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A propos du deal

Golden Care, fournisseur mondial de nettoyants écologiques et de produits de protection (des couleurs) destinés au marché de l’aménagement extérieur, accueille Down2Earth Capital en tant qu’actionnaire majoritaire afin de soutenir sa croissance.

Fondé en 1996, Golden Care fabrique des produits de nettoyage et de protection à base d’eau et biodégradables à 100 % pour le teck, le tissu, l’osier et d’autres matériaux utilisés pour le mobilier d’extérieur. Ses produits réputés pour leur qualité exceptionnelle et leur sécurité pour l’homme et l’environnement, sont constamment améliorés dans le cadre de travaux de recherche et de développement. Golden Care s’est ainsi rapidement imposé comme le fournisseur privilégié des principaux acteurs mondiaux du segment moyen et haut de gamme du secteur de l’aménagement extérieur.

Down2Earth est un investisseur belge qui est spécialise dans les transactions small et mid-size au Benelux.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Golden Care tout au long du processus de vente :

The Testing, Inspection & Certification (TIC) sector is in robust shape, judging from discussions at Capitalmind Investec’s second annual European TIC Conference (March 2024). Personal experiences shared by the heads of two highly acquisitive TIC businesses offered the audience of 60 industry leaders valuable insights into current Mergers and Aquisitions (M&A) thinking and trends.


The event kicked off with an overview of the state of the M&A market in the TIC sector. Capitalmind Investec has built up many years’ experience providing mid-market TIC companies in the UK, Europe and US with M&A financial advice.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec, highlighted the growing shift towards a global focus in M&A activity. “Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions,” she said.

Watch and read the highlights from our European TIC conference

Acquisitions and organic growth

Higher levels of M&A activity than is generally seen in the market are being supported by stable company valuations and high exit EBITDA multiples, as Michel Degryck, Managing Partner at Capitalmind Investec, explained: “We saw a rise in valuations from 2020 to 2022 and they are now more stable. Investors are increasingly paying close attention to organic growth in TIC businesses. Generally speaking, a good valuation multiple requires double-digit organic growth. Companies must also demonstrate that their acquisitions can grow fast to prove they will generate value on top of providing relative multiples.”

 Continued consolidation trends, with valuation expansion

In the current economic climate, trade buyers of TIC companies are also keeping a keen eye on pricing power. “The ability to pass through inflation cost by increasing prices is important to potential buyers. Businesses that offer more than just pure TIC services tend to succeed better in passing on higher costs,” Michel noted.

Sustainability, digitalisation and internationalisation

Marleen outlined three important trends in the sector: sustainability, digitalisation and internationalisation. “Investors are looking for sustainability and TIC companies are benefiting from growing societal expectations for a safer, more sustainable world,” she observed. Capitalmind Investec predicts that digitalisation, particularly connected devices and remote services, is changing TIC businesses, said Michel: “TIC companies are looking at how they collect and leverage data, and at using artificial intelligence, to provide their clients with more business value. As a result, TIC companies are moving from ticking boxes to check compliance with regulations to providing risk management solutions and business performance tools.”

Internationalisation was evident in the success stories recounted by France-based Trescal, the global leader in calibration with a busy buy-and-build investment strategy, and Netherlands-based Normec, a rapidly growing TIC company.

Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec

Trescal: don’t rush acquisitions

Guillaume Caroit, CEO of Trescal, said around one-quarter of annual turnover growth came from organic growth and the rest through acquisitions. Impressive expansion into 30 countries, with over 5,000 staff and 70,000 global customers is the result of combining caution with ambition.

Guillaume’s advice for an effective M&A strategy is “Don’t bite off more than you can chew. And don’t rush things too much.”

M&A activity helps Trescal to maintain its preferred balance between end-markets as well as diversifying into new geographies. Guillaume said private equity firms were supportive of the strategy. “PE firms like the purity of Trescal as a pure player in calibration which is our core business, plus our ability to attract good managers, especially in new countries.”

Chief among his priorities when integrating businesses is to invest in people. The Trescal Institute supports the retention of skilled technicians and engineers post-acquisition by offering training programmes. “Many of our competitors can’t afford to invest as much as us on people,” said Guillaume. “We train people centrally in Paris and recruit locally around the world.”

Normec: focus on countries and sectors

Joep Bruins, CEO of Normec, set up the company in 2015 and immediately began buying small TIC companies. Normec focuses on only four TIC sectors: food, life safety, sustainability and healthcare. About half of its business comes from acquired companies.

“We have a one-stop delivery model for clients to access all types of labs to meet their needs,” he said. “We also offer label compliance and software development services, so they can receive everything from a single supplier.”

Normec’s organic growth is over 10% and it has made over 60 acquisitions to date. This buy & build strategy has been funded by private equity funds since around 2017.

The company’s geographic spread is currently nine countries. “We try to stay as focused as possible in our core sectors and countries,” said Joep. “Our clients are relatively small and many don’t necessarily need international services. Three-quarters of our revenue comes from small- to medium-sized businesses.”

Once a target is acquired, Normec doesn’t look to relocate or centralise the business. “We keep acquired companies where they are, so we have local labs offering high service levels. It’s fairly easy to integrate them into our wider network. Here, colleagues can learn from each other.”

TIC talking points

To round off the conference, Ed Thomas, Managing Director, UK, at Investec, quizzed Guillaume and Joep, along with Charles Welham, a Partner at asset fund management group Bridgepoint, on how TIC M&A activity is changing.

What are the challenges of internationalisation?

Scaling up activities should be a priority, said Charles: “You shouldn’t look at internationalisation for the sake of it. You need to have in place a team that can scale up in different countries, and this gives you a local presence if things go wrong. It helps to focus on just part of the TIC market, rather than buying everything that’s going.”

Joep emphasised understanding the culture and looking for similarities in acquisition targets. “For me, differences between countries are not as big as differences between individual people. Scaling your business as you acquire is as much a question for your Human Resources as your M&A team.”

Guillaume agreed that a personalised approach is essential. “We do the basics and get a cultural understanding of new countries, like Thailand and China. The calibration sector is so niche that target companies probably know us already, which helps.”

What lessons have you learned?

Having a regionally based group structure is important for Trescal. “Previously everyone reported to me; now we have four regional areas with their own P&L reports and steering committees. It helps us manage local issues more effectively,” said Guillaume.

Maintaining a strong local presence is something Bridgepoint learned the hard way. “Local people often want to speak with local deal originators. We’ve gone wrong on larger deals in new countries by not having done enough commercial due diligence or understanding national regulatory changes,” said Charles.

Organic growth or M&A?

Both Joep and Guillaume highlighted the difficulty of ‘doing it yourself’. Joep said: “Organic growth is very hard. For a start, your labs need to be accredited as well as every test you conduct. That can take one or two years. If you want to grow quickly and scale a business, then M&A is a better way.”

Guillaume agreed: “Creating a ‘green field’ operation takes too long. We have opened a number of our own labs in the last 20 years and ended up shutting most of them down.”

What’s your outlook for TIC M&A?

“Trescal is looking to grow in the Asia-Pacific region and has its eye on China, India and Japan” said Guillaume.

For Joep at Normec, it’s a question of “keeping on doing what we’re doing.”
Bridgepoint expects M&A activity to continue at pace. “There are so many acquisition opportunities in the TIC sector. It’s a true technical sell, which is why we like it so much,” said Charles.

The panel also fielded audience questions on rebranding acquired companies, typical deal execution timeframes, how to support target companies that are not yet investor-ready, and the trend towards consolidation in the TIC market.

Capitalmind Investec a conseillé le groupe Axéréal dans le cadre de la cession des 2 entités SMTP et Sud Services (services portuaires) à Arterris

A propos du deal

Les 2 entités (SMTP et Sud Services) sont acquises par Arterris, coopérative agricole active dans le sud de la France. L’acquisition de ce périmètre permet à Arterris de consolider ses parts de marché dans le port de Port-la-Nouvelle, et à développer ses activités historiques (notamment la collecte, la manutention et le conditionnement de céréales, de graines oléagineuses et de semences et engrais).

Les entités SMTP et Sud Services se spécialisent dans les services portuaires, notamment la manutention, le chargement et déchargement, l’entreposage, la consignation, le contrôle de qualité, le stockage, le conditionnement et l’expédition.

Notre rôle

Capitalmind Investec a assisté le groupe Axéréal tout au long du processus de cession : définition de la tactique de deal, négociation afin de maximiser les termes de la transaction, gestion du processus avec toutes les contreparties (y compris gestion des due diligences, supervision de la transition et des TSA, préparation des réunions du conseil d’administration Axéréal, etc.)

Cette opération s’inscrit dans le cadre du plan stratégique du groupe Axéréal de se désengager de ses activités portuaires en méditerranée, pour lequel Capitalmind Investec a déjà accompagné les 2 premières étapes sur le port de Sète.

Interview

As we enter 2024, the M&A landscape shows signs of recovery, albeit cautiously.

In the episode of the February 20, 2024 of No Ordinary Wednesday, Jeremy Maggs in conversation with Capitalmind Investec experts Jürgen Schwarz, Marleen Vermeer, and Kilian de Gourcuff, Investec’s Head of Cross-Border Finance and International Advisory Charles Barlow, on what key sectors, trends and risks to keep an eye on in 2024.

Click here to listen to the podcast: 

Where does opportunity lie for dealmaking in 2024? (investec.com)

Hosted by seasoned broadcaster, Jeremy Maggs, the No Ordinary Wednesday podcast unpacks the latest economic, business and political news in South Africa, with an all-star cast of investment and wealth managers, economists and financial planners from Investec. Listen in every second Wednesday for an in-depth look at what’s moving markets, shaping the economy, and changing the game for your wallet and your business.

Listen to the best of No Ordinary Wednesday: https://www.investec.com/en_za/focus/no-ordinary-wednesday-with-jeremy-maggs.html

A propos du deal

Capitalmind Investec accompagne les fondateurs du Groupe Axience, laboratoire pharmaceutique vétérinaire, dans une opération permettant d’amplifier le développement du Groupe en faisant entrer Motion Equity Partners au capital

Créé en 2001, le Groupe Axience développe et commercialise des produits pharmaceutiques et OTC principalement destinés aux animaux de compagnie, via ses deux marques Axience et Anidev. Le Groupe est notamment reconnu sur les segments des analgésiques et anesthésiques, où il occupe la place de leader en France, ainsi que sur le segment de la prévention et du contrôle des infections avec une gamme leader en antibiotiques et en solutions d’hygiène et de désinfection pour les cliniques vétérinaires. Véritable plateforme d’innovation, le Groupe Axience développe depuis quelques années la majorité de ses produits et les commercialise auprès de 6 500 cliniques vétérinaires en France au travers d’une une force de vente terrain composée de 25 technico-commerciaux. Positionné sur des marchés très dynamiques et résilients, portés par des tendances de fond telles que l’humanisation croissante des animaux de compagnie, le Groupe entend poursuivre son fort développement et devenir le laboratoire spécialiste de référence de santé animale en Europe.

Les fondateurs du Groupe ont mandaté Capitalmind Investec afin de réfléchir aux options les plus pertinentes pour accompagner cette ambition. Aux termes d’un processus ayant permis de faire émerger plusieurs projets, Motion Equity Partners s’est imposé comme le partenaire le plus à même d’accompagner efficacement le Groupe dans ses enjeux de croissance.

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné les fondateurs tout au long de ce projet :

Cette opération intervient 4 ans après une première intervention de Capitamind Investec ayant abouti à la mise en place d’un financement de la stratégie de développement de produits en propre. Cette nouvelle opération renforce le track-record de Capitalmind Investec en santé animale, et illustre non seulement le savoir-faire des équipes de Capitalmind Investec dans l’accompagnement d’entrepreneurs dans leurs problématiques de croissance et de transmission, mais aussi la culture d’accompagnement de ses clients dans la durée.

« Les équipes de Capitalmind Investec nous ont accompagnés avec beaucoup de professionnalisme et de bienveillance au cours d’un processus qui aurait pu être difficile. Ce parcours ‘initiatique’ nous a permis de découvrir notre société sous un angle nouveau mais aussi les multiples options qui s’offraient à nous dans le cadre de cette opération. Le résultat de ce travail de grande qualité a été au-delà de notre prévision sur tous les plans. »

Laurent Flaus, Fondateur & Président du Groupe Axience

The European M&A market in the Transport & Logistics sector continues to be driven by M&A activity and consolidation across all market segments. Several serial acquirers continue to drive consolidation in the UK, DACH, France, the Nordics, and Benelux regions.

Logistics services segment is being targeted at a fast pace
The Transport & Logistics deal landscape in Europe has reached 1,367 recorded transactions during the period 2016 – H1 2022. Deal activity is mainly driven by a high number of acquisitions in the road transport (24.3%) and a fast-growing number of transactions in the freight forwarding (22.4%), and contract logistics (14.6%) sub-segments.

Increasing number of financial buyers are driving M&A activity
Private Equity investors have been involved in 21% of all transactions in H1 2022 which is significantly higher than the 9.5% in H1 2021. The rising interest of financial buyers in this sector is due to fragmentation of the market as well as a valuation gap that is present between large and small T&L-companies.

More cross-border acquisitions were observed
Deal activity in the Transport & Logistics sector is also driven by more cross-border acquisitions, especially in the Benelux. Both, European buyers as well as non- European buyers from the US, Canada, Middle East, and Africa have been driving this trend.

Sharp decline in demand on the SSD market in 2023?

Over the course of 2023, the issue volume decreased by 34%, but still reached a considerable EUR 22.2bn, while the number of transactions fell by 34% to 105. In the record year 2022, the SSD issuance volume had reached an impressive EUR 29.8bn. Interestingly, last year’s total exceeded the average value of the previous ten years by 7%.

View of the SSD market in 2023

In 2023, the market for corporate Promissory note loans (SSD) normalized following the record performance in the previous year, and this trend continued in the fourth quarter. Activity in the SSD market remained robust overall despite a challenging environment in 2023, driven by stable investor demand. Large corporates with external investment grade ratings showed significantly lower participation in the SSD market with 12 transactions compared to the 33 transactions in 2022. From the second quarter of 2023, they tended to increasingly utilize the more competitive bond market, resulting in a lower foreign share compared to the previous year. In addition, fewer debut transactions were recorded in 2023, although some significant transactions by new companies on the SSD market underlined the positive response from investors. At the same time, the market leaves enough room for individualized regulations in the individual companies.

Analysis Q4-Volume

In the fourth quarter of 2023, the SSD market recorded a new volume of around EUR 6 billion, based on valuations. This represents a decline of 25% compared to the record quarter of 2022 with EUR 7.5 billion. At the same time, the number of transactions fell to 28 new SSDs, which also represents a year-on-year decline of 14%.

Compared to the fourth quarters of the past ten years (2013 to 2022), the volume in the final quarter of 2023 was around 16 % below average, both in terms of volume and the number of transactions. Historically, Q2 and Q4 2022 clearly stand out with high volumes.

Click here to download the full report

A propos du deal

TrustCB, le leader mondial de la certification en matière de cybersécurité, a été cédé à NMi, une société TICC néerlandaise de premier plan qui fait partie du fonds d’investissement américain Levine Leichtman Capital Partners.

TrustCB est le seul organisme de certification commercial pour la norme de cybersécurité mondialement reconnue des Critères Communs, qui travaille avec des clients importants et qui est capable de certifier jusqu’aux niveaux les plus élevés (EAL7). C’est l’un des principaux certificateurs de produits, de processus et de services en matière de sécurité informatique. Sa polyvalence s’étend à un large éventail de systèmes, y compris GSMA eSA, FeliCa, MIFARE, IoT (SESIP et PSA Certified) et d’autres dispositifs de téléphonie mobile.

Le groupe NMi propose des tests, des inspections, des certifications et des étalonnages (TICC) critiques pour les appareils de mesure dans divers secteurs, notamment le pesage, les services publics, la mobilité, le pétrole et le gaz.

Notre rôle

Capitalmind Investec a mis à profit sa connaissance du secteur des essais, de l’inspection et de la certification (TIC) pour soutenir TrustCB dans cette transaction. Nous avons conseillé l’actionnaire de TrustCB tout au long du processus de cession, avec :

2023 est un bon millésime pour Capitalmind Investec, et tout particulièrement pour notre bureau parisien qui a réalisé 20% de transactions de plus qu’en 2022, après avoir doublé de taille entre 2019 et 2022 !
 
Nous profitons de cette période des vœux pour remercier chaleureusement nos clients pour leur confiance et leur fidélité. Nous sommes fiers de nous mettre à leur service pour leur permettre de réaliser leurs ambitions de croissance, en organisant leur capital, en réunissant les financements, et en réalisant des opérations de cessions et d’acquisitions cohérentes tout en associant leurs équipes au succès.
 
2023 marque une nouvelle étape pour Capitalmind, devenu Capitalmind Investec en juin dernier. Notre rapprochement avec la banque Investec ouvre de belles perspectives de croissance et nous permet de continuer à inscrire notre projet dans la durée et à investir dans notre développement. Investec a pour signature « Out of the Ordinary« . Un appel à cultiver nos différences, à penser “out of the box« , à affirmer nos valeurs et à faire grandir nos talents !
 
2024 sera une grande année, où nous aurons la joie de fêter nos 25 ans, avec nos équipes, nos clients et nos partenaires ! Ce sera également une année de nouveaux challenges dans un marché de la transaction en forte transformation. Une nouvelle occasion de s’adapter, de se réinventer et de mettre en œuvre des solutions pour permettre à nos clients d’entreprendre et de réaliser leurs projets.  
 
Nous vous souhaitons une très belle année 2024 !
 Michel Degryck
Managing Partner – Capitalmind Investec

Sélection d’opérations accompagnées en 2023


Et bien d’autres à découvrir ici…

Success Story : Retours croisés

Depuis 25 ans, Capitalmind Investec accompagne l’ensemble des intervenants du marché des fusions-acquisitions et du financement mid-market. Découvrez leurs témoignages en vidéos :

Cession d’Amendis à Terrial
Anthony Baudoin, Associé de Motion Equity Partners et Thibault Laroche-Joubert, Associé Capitalmind Investec, reviennent dans une courte vidéo sur cette cession.

Acquisition de la société IXBlue
Raphaël Gorgé, Président du Groupe Gorgé et Michel Degryck, Managing partner de Capitalmind Investec, reviennent sur les étapes clés de cette acquisition.

Transmission du groupe Tournaire
Luc Tournaire, Président du Groupe Tournaire et Nicolas Balon, Associé Capitalmind Investec, reviennent sur le process de cette transaction.

Cession d’Icar-Datafirst par Argos Wityu
Karel Kroupa, Managing Partner d’Argos Wityu, et Jean-Arthur Dattée, Associé Capitalmind Investec, reviennent sur l’aventure de cette transaction.

Nominations 2023

Septième associé pour Capitalmind Investec en France : cooptation de Guillaume ten Have

Nomination de Christopher Martin en tant que Directeur

Rapprochement avec la banque Investec

Capitalmind se rapproche de la banque Investec pour créer un acteur mondial du conseil en fusions-acquisitions dédié au mid-market donnant naissance à Capitalmind Investec. Voir plus

Notre équipe reste à votre disposition pour toute question

A propos du deal

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires d’Horizon Telecom sur sa cession à la société américaine Momentum. Momentum, soutenu par Court Square Capital Partners, est un fournisseur de services de gestion leader au niveau mondial.

Horizon Telecom est un fournisseur international indépendant de services de télécommunication de nouvelle génération. Fondée en 2014, l’entreprise opère à l’échelle mondiale en toute neutralité vis-à-vis des opérateurs, et orchestre actuellement l’infrastructure numérique stratégique de plus de 200 clients.

Horizon vient enrichir le portefeuille de services de Momentum, qui permet aux entreprises internationales de se développer, en fournissant un processus de migration robuste pour la téléphonie d’entreprise, Microsoft Teams, le SD-WAN et les solutions de réseau infogérées.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires d’Horizon Telecom tout au long du processus de cession, avec :

A propos du deal

Capitalmind Investec a conseillé le Groupe Nowak et ses actionnaires (Siparex, Unexo et Bpifrance) dans le cadre de sa cession au Groupe Marle (participation de Dentressangle)

Créé en 1984 à Pancé (Ille-et-Vilaine), et soutenu depuis 2019 par Siparex, Unexo et Bpifrance, le Groupe Nowak est le spécialiste français de la fonderie à la cire perdue. Fort de 150 collaborateurs, le Groupe, qui s’est doté de capacités d’usinage de précision suite à l’acquisition de la société Belmonte (Valence) en 2021, accompagne ses clients dans la conception et la fabrication de pièces complexes en acier, en acier inox et superalliages. Si le groupe met historiquement son savoir-faire au service d’une clientèle industrielle (énergie, luxe, robinetterie, alpinisme, etc.), il se développe rapidement auprès d’une clientèle d’OEMs spécialistes du développement et de la commercialisation de gammes d’implants orthopédiques & traumatologiques, activité qui représente aujourd’hui la moitié de son activité. Le Groupe livre plusieurs milliers de pièces par jour et propose 130 alliages différents pour servir 300 clients répartis dans une douzaine de pays.

Après 5 années d’accompagnement de l’équipe de management, les actionnaires financiers du Groupe Nowak ont souhaité passer le flambeau à un nouvel actionnaire capable de poursuivre le fort développement notamment dans le médical. Dans ce cadre, ils ont missionné Capitalmind Investec afin d’identifier & de faire émerger les meilleures contreparties potentielles. Au terme de ce processus, le Groupe Marle (soutenu par la holding familiale d’investissement Dentressangle) s’est distingué par sa capacité à proposer un projet attractif pour le développement de Nowak et Belmonte comme pour les actionnaires historiques.

Leader mondial de la fabrication d’implants orthopédiques et traumatologiques, le Groupe Marle renforce au travers de cette opération ses capacités & savoir-faire industriels, et réalise plus de 200 M€ de chiffre d’affaires à l’aide de 1 200 collaborateurs, et 13 sites industriels en France, en Suisse et aux États-Unis.

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné le Groupe Nowak et ses actionnaires tout au long du projet : préparation de l’opération, discussions informelles avec des candidats potentiels en amont du process de cession pour se concentrer sur les candidats les plus à mêmes de réaliser l’opération dans de bonnes conditions, assistance aux discussions préliminaires avec les contreparties et pilotage de la phase de due diligence pour permettre une confirmation rapide des marques d’intérêt, et assistance aux négociations finales.

A propos du deal

Voor Elkaar Holding, faisant parti de Coöperatie DELA, investit dans Prikkl, une plateforme pionnière de coaching et de conseil financier. La mission de Prikkl est d’aider tous les Néerlandais à faire des choix financiers réfléchis à chaque étape de leur vie.

Voor Elkaar Holding est un investisseur stratégique qui vise à créer un véritable impact social en utilisant le pouvoir de la solidarité. La coopérative ne recherche pas le profit et utilise ses bénéfices pour assurer sa pérennité. DELA souhaite accroître son action sociale en mettant le pouvoir de la collectivité au service du plus grand nombre, dans des domaines autres que celui de la mort. Voor Elkaar Holding a été créé à cet effet et investit dans des entreprises actives dans le domaine des soins de santé informels, des conseils financiers et des services de planification. En plus de son capital, Voor Elkaar Holding aide ces entreprises en leur apportant son expertise en matière de marketing, de finance, d’informatique et d’innovation.

Prikkl est un partenaire de choix pour de nombreux employeurs, fonds de pension, organisations syndicales et fonds O&O aux Pays-Bas. Prikkl fournit des conseils en matière de choix financiers à tous les travailleurs néerlandais, quel que soit le secteur dans lequel ils travaillent.

Notre rôle

Capitalmind Investec est le conseil exclusif de Voor Elkaar Holding dans sa stratégie Buy & Build et l’a conseillé tout au long du processus d’investissement jusqu’à la finalisation de l’opération :

– Réunions avec le management et collecte des informations

– Rédaction du projet d’investissement

– Structuration de l’opération et négociations (de prix)

– Gestion de la due diligence

– Coordination de la documentation juridique

A propos du deal

Strikwerda Investments, un family office néerlandais spécialisé dans les entreprises axées sur les technologies (« IT-enabled ») a investi dans le groupe WiseFundaments, un groupe néerlandais leader dans le domaine des agences digitales offrant une gamme complète de services.

WiseFundaments Group est un important groupe néerlandais d’agences digitales, récompensé par de nombreux prix, qui propose à ses clients des stratégies digitales reposant sur l’utilisation de données. Le groupe est constitué de trois labels complémentaires qui, ensemble, créent un écosystème unique et agile de services complets dans le paysage des agences digitales.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de WiseFundaments Group tout au long du processus de cession, avec :

You know your company best but selling it to a suitable buyer at an attractive price is often a major challenge.

Interview with Ervin Schellenberg, Managing Partner of Capitalmind Investec about finding the right partner for medium-sized companies:

This video answers these questions and give you an idea and overview in a few minutes.

Our wealth of experience from many years of successful transactions and our access to relevant decision-makers in national and international buyers ensure the best possible result for you.

Capitalmind Investec has the core competences required to sell companies and has successfully completed hundreds of transactions across all major industries.

A propos du deal

Capitalmind Investec a conseillé Desk dans le cadre de sa cession à Software Partners Group (SPG) et dans une levée de fonds pour la poursuite de sa croissance stratégique et de ses opérations d’acquisition.

Capitalmind Investec a agi en tant que conseil financier exclusif des actionnaires de Desk. Software Partners Group (SPG) a acquis toutes les actions de Desk afin de soutenir ses objectifs de croissance et d’accélérer son expansion sur le marché consolidé des logiciels et services B2B.

Desk est un fournisseur de logiciels ERP qui possède ses propres capacités de développement et ses propres logiciels. Les logiciels proposés sont adaptés aux besoins des clients et ont une structure évolutive afin d’assurer une intégration et une adaptabilité optimales.

Dans le cadre de sa stratégie de croissance visant à former un groupe spécialisé au sein de SPG, l’entreprise a déjà préparé plusieurs acquisitions concrètes parallèlement à la transaction.

Avec le soutien de Software Partners Group, Desk accélérera son plan de croissance stratégique et opérationnel, notamment en apportant son expertise et son réseau sur le marché des logiciels B2B et les stratégies « buy & build ».

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné les actionnaires tout au long de la transaction : préparation du dossier marketing, organisation du processus et engagement des investisseurs, préparation du VDR, accompagnement dans la réalisation de la due diligence, accompagnement dans la négociation de la documentation juridique.

A propos de Desk

Desk propose aux entreprises de taille moyenne des logiciels commerciaux individualisés pour des secteurs déterminés, tels que l’industrie des fabricants de pneumatiques. Les solutions sont principalement basées sur SAGE, la plateforme leader d’ERP, complétée par des logiciels spécifiques. Desk offre à ses >700 clients des solutions complètes, comprenant le conseil, la mise en œuvre, l’assistance et les services annexes.

A propos Software Partners Group

Software Partners Group accompagne les PME dans la digitalisation de leurs processusopérationnels. Depuis plus de 25 ans, il fournit à des clients issus de secteurs d’activité très variés une large gamme de produits et de services dans les domaines de l’ERP et des RH. Ils sont le partenaire idéal pour tous ceux qui souhaitent rendre leur entreprise plus efficace et pérenne.

L’équipe de Capitalmind Investec a apporté une réelle valeur ajoutée au succès de notre projet. Ils ont su parfaitement comprendre nos besoins et trouver en SPG le meilleur partenaire pour notre stratégie future : un partenaire qui combine un excellent savoir-faire technologique et une expertise en matière de buy & build et qui va nous permettre d’atteindre une nouvelle phase de notre développement.

Volker Schneider, CEO, Desk

A propos du deal

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de la société Ets Lecuyer dans le cadre de sa cession à Batibig, soutenu par Siparex et EMZ

Ets Lecuyer, spécialiste des travaux de rénovation et d’entretien de couverture et d’étanchéité en Île-de-France, a rejoint le groupe Batibig, acteur majeur de la maintenance multi-spécialiste et de la rénovation des bâtiments en Île-de-France, majoritairement détenu par ses dirigeants et soutenu par EMZ et Siparex.

Capitalmind Investec a accompagné les deux dirigeants actionnaires dans la cession d’une participation majoritaire de la société en vue de trouver le bon partenaire stratégique pour soutenir son plan de développement. Ce plan de croissance, axé sur le renforcement de son expertise historique et de son positionnement sur ses marchés, sera porté par les enjeux liés à l’efficacité énergétique des bâtiments.

Pour Batibig, cette acquisition s’inscrit dans le cadre d’une série d’opérations de croissance externe en vue de renforcer son expertise historique tout en élargissant son maillage territorial en Île-de-France. L’entreprise Lecuyer s’apprête donc maintenant à entrer dans une nouvelle phase de son développement, sous la direction de Geoffrey Plisson qui réinvestit de manière significative dans le projet.

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné les actionnaires des Ets Lecuyer tout au long du projet de cession : définition de la tactique d’animation de l’opération, préparation de la documentation marketing, gestion du processus de Due Diligences, organisation d’un processus d’offre compétitif et maintien d’un bon niveau de tension pour répondre aux objectifs des actionnaires en termes de valorisation et de projet stratégique visant à assurer l’avenir de l’entreprise.

Retour d’expérience

A l’aube du 190ème anniversaire du Groupe Tournaire, les actionnaires familiaux ont mandaté Capitalmind Investec afin de réfléchir aux options les plus pertinentes pour doter le groupe de moyens complémentaires afin de saisir les nombreuses opportunités de croissance et de développement qui s’offrent au Groupe dans le cadre de de la transmission du groupe. Fort d’un partenariat stratégique et financier noué avec Motion Equity Partners en septembre 2022, les actionnaires familiaux conservent une part significative du capital, offrant au Groupe une continuité.

Luc Tournaire, Président du Groupe Tournaire et Nicolas Balon, Associé Capitalmind Investec, reviennent sur le process de cette transaction dans une courte vidéo :

Cette opération illustre non seulement le savoir-faire des équipes de Capitalmind Investec dans l’accompagnement des groupes familiaux dans leurs problématiques de développement et de transmission, mais aussi la culture d’accompagnement de ses clients dans la durée.

Depuis près de 25 ans, Capitalmind Investec conseille les grands groupes, les groupes familiaux, les fondateurs de PME et les fonds d’investissement dans la définition, la préparation, et le pilotage d’opérations de transmission et de cession :

Dans cet objectif, Capitalmind Investec met en place des processus sur-mesure, auprès d’acquéreurs stratégiques, de partenaires financiers ou les deux, dans un souci permanent de mise en cohérence des attentes de nos clients cédants et du projet stratégique de l’entreprise faisant l’objet de l’opération. L’accompagnement des équipes Capitalmind Investec se caractérise par une approche sur-mesure, dans une logique de partage de savoir-faire, propices à la construction de relations client durables.

Retour d’expérience

Dans le cadre de l’entrée de Motion Equity Partners au capital d’Olmix Group en octobre 2020, le groupe a décidé de céder Amendis, son activité de fertilisants organiques solides, considérée comme non-stratégique.

Anthony Baudoin, Associé de Motion Equity Partners et Thibault Laroche-Joubert, Associé Capitalmind Investec, reviennent dans une courte vidéo sur la cession d’Amendis à Terrial :

Depuis près de 25 ans, nous conseillons les grands groupes, les groupes familiaux, les fondateurs de PME et les fonds d’investissement dans la conception, la préparation, et le pilotage d’opérations de désinvestissements d’actifs non stratégiques :

Nous mettons en place des processus sur-mesure, auprès d’acquéreurs stratégiques, de fonds d’investissement ou en dual track. En fonction du cahier des charges de nos clients, nos processus peuvent être de gré à gré, en enchère limitée ou très compétitifs. Les déterminants sont le projet d’entreprise, les enjeux de confidentialité, le projet managérial, l’appétit du marché, les objectifs de valorisation, etc. L’accompagnement des équipes Capitalmind Investec se caractérise par une approche sur-mesure, dans une logique de partage de savoir-faire, propices à la construction de relations client