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A propos du deal

Capitalmind Investec a conseillé Groupe Tournaire (soutenu par Motion Equity Partners) dans la cession de sa division plastique au groupe Ipackchem (soutenu par SK Capital).

Fondé en 1833 à Grasse, le Groupe Tournaire est un leader de la conception, fabrication et commercialisation de solutions d’emballage « barrière » destinés à l’échantillonnage, au stockage & au transport de matières sensibles (principes actifs, ingrédients, arômes, solvants, produits phytosanitaires,…). Depuis septembre 2022, le groupe est détenu par Motion Equity Partners associé à la famille fondatrice.

Désireux d’accélérer la croissance du groupe, les actionnaires ont souhaité trouver un nouvel actionnaire pour l’activité d’emballage plastique (Tournaire Plastic) afin de concentrer les efforts de développement du groupe sur les emballages en aluminium. Implanté à Chalon sur Saône, Tournaire Plastic est un spécialiste des emballages plastiques coextrudés multicouches destinés principalement à l’industrie phytosanitaire mais aussi à la chimie de spécialité. 

Notre rôle

Capitalmind Investec a assisté le groupe et ses actionnaires dans les discussions avec des contreparties potentielles qui ont abouti à la conclusion d’un accord avec le groupe Ipackchem. Ipackchem est un des leaders mondiaux des emballages industriels plastique rigides « barrière ». Soutenu depuis 2020 par le fonds d’investissement SK Capital, Ipackchem opère 12 sites industriels à travers le monde, emploie environ 1050 personnes et livre 1200 clients dans 35 pays. 

Capitalmind Investec a accompagné le groupe et ses actionnaires tout au long du projet : préparation du périmètre à céder (notamment assistance au détourage du périmètre très imbriqué au sein du groupe Tournaire, assistance à l’identification des enjeux spécifiques de la transaction et la construction de plan d’actions pour faciliter la mise en œuvre de l’opération),  discussions informelles avec des candidats potentiels en amont du process de cession pour se concentrer sur les candidats les plus à mêmes de réaliser l’opération dans de bonnes conditions, assistance aux discussions préliminaires avec les contreparties et pilotage de la phase de due diligence pour permettre une confirmation rapide des marques d’intérêt, et assistance aux négociations finales.

A propos du deal

Investec intervient en tant que conseil financier exclusif de Dechra Pharmaceuticals dans le cadre de l’offre de rachat de 4,5 milliards de livres sterling émise par le fonds d’investissement EQT.

Investec accompagne depuis avril 2009 le groupe coté Dechra Pharmaceuticals en qualité de broker & de conseil financier. En l’espace de 14 ans, Dechra a vu sa valorisation multipliée par 18 pour atteindre 4,5 milliards de livres sterling dans le cadre de l’offre d’EQT. Cette histoire de croissance, matérialisée par l’entrée de Dechra dans le FTSE 100 en 2022, illustre la capacité d’Investec à accompagner dans la durée des équipes de management aux ambitions de croissance significatives.

Cette opération, qui devrait se concrétiser au 4ème trimestre 2023, est la plus importante (en valeur) depuis le début de l’année au Royaume-Uni.

« Dirigée par Chris Treneman, la banque Investec est l’un de nos partenaires de longue date, soutenant Dechra avec succès dans ses activités corporate les plus significatives, tant en fusions-acquisitions qu’en marchés de capitaux. Son rôle de conseil exclusif sur cette opération historique pour Dechra reflète la qualité et la cohérence du service et des conseils délivrés depuis de nombreuses années par Investec ».

déclare Ian Page, PDG de Dechra Pharmaceuticals

« Nous travaillons avec Dechra depuis plus de 14 ans, période au cours de laquelle l’entreprise est passée d’une capitalisation boursière de 255 millions de livres sterling à 4,5 milliards de livres sterling au travers d’une opération de reprise menée par un fonds d’investissement de renom. Il s’agit d’une opération extrêmement importante pour Dechra, qui reflète la qualité intrinsèque du positionnement du groupe. C’est également une étape très importante pour Investec, cette opération témoignant de la qualité de nos équipes M&A, et des fortes ambitions que nous avons pour cette activité. »

ajoute Jonathan Arrowsmith, Head of Investment Banking au sein d’Investec

A propos de Dechra

Dechra est l’un des acteurs du secteur mondial des produits pharmaceutiques vétérinaires, spécialisé dans le développement, la fabrication et la commercialisation de produits destinés aux vétérinaires. Les produits de Dechra sont utilisés pour remédier à des problèmes médicaux pour lesquels il n’existe pas d’autre solution efficace ou qui présentent un avantage clinique ou de dosage par rapport aux produits concurrents. La société vend ses produits au travers d’un réseau de distributeurs dans 88 pays.

A propos du deal

Investec conseille LDC dans le cadre de son investissement minoritaire dans Sedex, fournisseur de données et de technologies en développement durable leader sur son marché.

Cet investissement soutiendra la stratégie de croissance de Sedex, qui vise à promouvoir le développement durable dans les chaînes d’approvisionnement à l’échelle mondiale.

Avec le soutien de LDC, Sedex continuera d’investir dans le développement de sa plateforme, de ses outils et de ses services professionnels, en tirant parti de la puissance de ses données et de sa technologie au profit de ses membres et en soutenant ses plans de développement à l’échelle internationale. Sedex est également en train de créer un Special Purpose Trust pour maintenir la mission et l’objectif fondateurs de l’entreprise, à savoir rendre les chaînes d’approvisionnement mondiales plus durables d’un point de vue social et environnemental.

Notre rôle

Investec a mis à profit ses connaissances sectorielles dans le domaine du développement durable et de la certification des chaînes d’approvisionnement pour soutenir LDC tout au long de la transaction.

Cette opération représente la 13ème transaction européenne réussie d’Investec dans les secteurs de la technologie et des services en 2023.

« Nous sommes ravis d’avoir conseillé LDC dans le cadre de son investissement minoritaire dans Sedex. L’équipe de Sedex a mis au point une solution véritablement leader sur le marché, avec des perspectives de croissance attractives. Fort de ce nouveau partenaire, Sedex pourra accélérer sa croissance et continuer à accompagner ses clients dans la mise en place de stratégies efficaces de développement durable dans leurs chaînes d’approvisionnement et ainsi à atteindre leurs objectifs ESG. »

a déclaré Edward Thomas, Managing Director d’Investec.

« Nous sommes extrêmement fiers de nous associer à Sedex. Nous connaissions l’équipe de direction depuis plus de 18 mois et, par le biais de notre portefeuille, nous avons pu constater les avantages considérables qu’il y avait à devenir membre de Sedex. Sedex opère sur un marché à forte croissance, où les exigences en matière de suivi et de reporting ESG augmentent de manière exponentielle pour les entreprises de toutes tailles. La longue expérience de Sedex dans le développement d’outils performants adaptés aux conditions locales, y compris l’audit SMETA de renommée mondiale, en fait un partenaire idéal pour aider les entreprises à répondre à ces demandes liées au développement durable et à intégrer des pratiques responsables au sein de leurs chaînes d’approvisionnement. Nous sommes impatients d’aider l’équipe de direction à tirer parti de ce succès pour la suite de son aventure.« 

a commenté Joe Tager, directeur des investissements chez LDC.

A propos de LDC

LDC est un fonds d’investissement qui fait partie de Lloyds Banking Group. Il est autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority. Depuis 1981, LDC s’est associé à plus de 675 équipes de gestion et possède un portefeuille de plus de 90 entreprises au Royaume-Uni. Il a investi dans tous les grands secteurs de l’économie britannique et soutient activement des entreprises dans des secteurs tels que les services aux entreprises, les biens de consommation, les soins de santé, les TIC, l’industrie, les médias et la technologie. LDC est présent dans toutes les régions du Royaume-Uni et s’est engagé à investir dans au moins 100 entreprises au niveau national au cours des cinq prochaines années.

A propos de Sedex

Sedex est une entreprise technologique de premier plan qui fournit des données, des informations et des services professionnels pour renforcer la durabilité des chaînes d’approvisionnement à l’échelle mondiale. La plateforme SaaS et les outils de Sedex permettent aux entreprises d’améliorer leurs performances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), de gérer les risques et d’atteindre leurs objectifs en matière de chaîne d’approvisionnement durable. Sedex a près de 20 ans d’expertise et fournit des solutions de développement durable des chaînes d’approvisionnement pour toutes les entreprises, y compris SMETA, leader mondial de l’audit social au niveau des sites de production de Sedex. L’entreprise travaille avec une communauté de 75 000 entreprises et 100 000 sites de chaînes d’approvisionnement dans 35 secteurs d’activité à travers le monde, y compris des marques mondialement reconnues telles que Reckitt, Molson Coors, Yum ! Brands, Marks & Spencer, Diageo et John Lewis Partnership (JLP).

A propos du deal

La société de e-commerce Sparkles a acquis Simply Colors, afin d’élargir son portefeuille spécialisé dans les faire-part, ainsi que la marque Bulbby, qui commercialise des articles personnalisés.

Sparkles est en activité depuis 2011 avec des marques telles que Hip Birth Cards, Made for Moments et Pretty Orange aux Pays-Bas, en Belgique et en Allemagne. Par ailleurs, plus de soixante boutiques en ligne utilisent la plateforme de Sparkles en marque propre. Sparkles fait partie du groupe Koninklijke Em. de Jong. Ce groupe est également présent en France, en Angleterre et en Irlande.

Simply Colors / Bulbby est spécialisé dans les produits et cadeaux personnalisés sur le marché des bébés et des jeunes enfants.

L’acquéreur a pour ambition de devenir le leader du marché aux Pays-Bas, en Belgique et en Allemagne. Il envisage des perspectives de croissance avec le développement de la gamme et une augmentation des ventes au niveau international.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé Simply Colors / Bulbby tout au long du processus de cession, avec :

– la sélection des acquéreurs stratégiques et financiers ;

– la gestion des négociations du prix de cession ;

– la gestion de la due diligence ;

– la coordination de la documentation juridique.

A propos du deal

Capitalmind Investec a agi en tant que conseiller financier exclusif de l’actionnaire majoritaire du groupe Aqseptence dans cette transaction

Aqseptence Group GmbH (« Aqseptence Group »), fournisseur international d’équipements et de solutions pour le traitement de l’eau et la séparation liquide/solide, a annoncé aujourd’hui que des fonds gérés par Oaktree Capital Management, L.P. (« Oaktree ») ont pris une participation majoritaire dans Aqseptence Group.

Grâce à l’investissement et l’expertise d’Oaktree, Aqseptence aura les ressources nécessaires pour continuer à se développer et à innover sur ses marchés existants ainsi que sur de nouveaux marchés. L’équipe de direction actuelle continuera à diriger l’entreprise et travaillera aux côtés d’Oaktree pour poursuivre le développement du groupe, en combinant croissance organique et acquisitions ciblées.

Notre rôle

L’équipe de Capitalmind Investec a géré efficacement le processus de transaction pour son client – du kick-off à la signature en seulement 3 mois. Les missions consistaient en la structuration de la transaction, la modélisation financière et l’évaluation, les management presentations et les visites de sites. Le processus complexe de la due diligence a impliqué plus de 150 personnes. Au-delà du pilotage des due diligence ayant impliqué plus de 150 intervenants, Capitalmind Investec a piloté les négociations tout au long de l’opération.

A propos d’Aqseptence Group
Le siège social est situé à Aarbergen, près de Francfort-sur-le-Main, et la société emploie environ 1.500 personnes dans le monde. Le groupe Aqseptence est un fournisseur mondial de produits spécialisés, d’équipements et de solutions de systèmes pour le traitement de l’eau et la séparation liquide/solide. Nous sommes fiers de réunir quelques-unes des marques les plus renommées du secteur de l’industrie, dont certaines sont au service des clients de ce secteur et des municipalités depuis plus de 180 ans. Les racines et le fondement de l’entreprise reposent sur les marques de produits historiques telles que Passavant, Geiger, Noggerath, Johnsons Screens, Diemme Filtration, Airvac et Roediger. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site internet d’Aqseptence Group : www.aqseptence.com.

A propos d’Oaktree Capital Management
Oaktree, leader mondial de gestion d’actifs, est spécialisée dans les stratégies d’investissement alternatives, avec 179 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 juin 2023. La société privilégie une approche opportuniste, orientée valorisation et maîtrise des risques pour les investissements en crédit, private equity, actifs réels et actions cotées en bourse. Elle compte plus de 1 100 employés et 20 bureaux à travers le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site : www.oaktreecapital.com.

Capitalmind Investec, conseil financier de nos actionnaires, nous a aidé à réaliser cette transaction dans un calendrier très serré. Leur organisation, leur grande réactivité et leur forte expérience dans ce secteur ainsi que leur capacité à faire travailler ensemble différentes cultures ont été essentielles pour la réussite de cette transaction.

Baldassare La Gaetana
CEO Aqseptence Group

Depuis près de 25 ans, nous conseillons les grands groupes, les groupes familiaux, les fondateurs de PME et les fonds d’investissement dans la conception, la préparation, et le pilotage d’opérations de désinvestissements d’actifs non stratégiques :

Nous mettons en place des processus sur-mesure, auprès d’acquéreurs stratégiques, de fonds d’investissement ou en dual track. En fonction du cahier des charges de nos clients, nos processus peuvent être de gré à gré, en enchère limitée ou très compétitifs. Les déterminants sont le projet d’entreprise, les enjeux de confidentialité, le projet managérial, l’appétit du marché, les objectifs de valorisation, etc.

L’accompagnement des équipes Capitalmind Investec se caractérise par une approche sur-mesure, dans une logique de partage de savoir-faire, propices à la construction de relations client durables.

Michel Degryck, Managing Partner de Capitalmind Investec, évoque dans une courte vidéo la cession d’entreprise :

A propos du deal

Ad Astra a conseillé Inspect Real Estate lors de sa cession à Reapit, une entreprise du portefeuille d’Accel-KKR (prix de vente confidentiel).

A propos d’Inspect Real Estate

Inspect Real Estate est un logiciel de gestion immobilière qui permet de gérer les réservations de visites, les demandes de location, le suivi des clés ainsi que d’autres fonctionnalités.

À propos du deal

Ecobat, leader mondial du recyclage des batteries, a cédé ses activités situées en Afrique australe, connues sous le nom de Zimco Group, à Trinitas Private Equity (« Trinitas ») et AutoX.

AutoX est une société leader en Afrique australe pour la fabrication et la distribution de batteries automobiles rechargeables au plomb, détenue majoritairement par Trinitas. Trinitas est un fonds d’investissement sud-africain généraliste mid-market.

Cette transaction s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Ecobat visant à se séparer de ses activités internationales non essentielles.

À propos d’Ecobat et de Zimco Group

Zimco Group est composé de sept entités opérationnelles exploitées par Ecobat dans trois pays d’Afrique australe. Le groupe est organisé en deux divisions, la division plomb, composée de Fry’s Metals et Castle Lead Works, et la division industrielle, composée de Associated Additives, Zimco Metals, G&W Mineral Resources, Dutton Plastics et Sondor Performance Foams.

Présent dans toute l’Europe et aux États-Unis, Ecobat est un leader dans la collecte, le recyclage, la production et la distribution de solutions de stockage d’énergie, de produits en plomb et en polypropylène et d’autres produits essentiels à la vie moderne. Il se développe aux services de collecte et de gestion du recyclage des batteries au lithium pour renforcer ses efforts de développement durable dans le monde entier.

Contexte de l’opération

SNS Security est un spécialiste de la cybersécurité en très forte croissance, proposant une large gamme de services à forte valeur ajoutée : services managés, MCO (Maintien en Condition Opérationnelle), intégration de solutions, pentests et audits. Ces services s’appuient notamment sur un Centre Opérationnel de Sécurité (SOC) interne et sur des partenariats solides avec des fournisseurs majeurs et innovants de solutions de sécurité, tels que Fortinet, SentinelOne ou Sekoia.

Depuis la reprise du groupe par Frédéric Faurie et Franck Burtin en 2020, soutenus par Sofilaro en tant qu’actionnaire minoritaire, SNS Security a connu une croissance moyenne de plus de 50% par an. L’entreprise a lancé de nouveaux services (SOC, pentests) et a étendu sa couverture géographique avec des implantations à Montpellier (Siège), Lyon, Toulouse, Nantes, Bordeaux, Saintes et Paris.

Les 2 codirigeants étaient désireux de trouver un partenaire financier ou stratégique capable d’apporter une solide expertise en cybersécurité et une expérience avérée dans l’accompagnement de croissances rapides, afin de soutenir SNS Security dans l’accélération de son activité et la réalisation de son plan ambitieux, ainsi que pour structurer et renforcer l’équipe. Olivier Breittmayer apportera son expérience et ses connaissances uniques de la cybersécurité, acquises notamment au travers de l’aventure Exclusive Networks.

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné SNS Security et ses actionnaires dans la construction du projet, l’analyse des options adaptées à SNS Security et l’identification de partenaires potentiels. Nous les avons conseillés dans la négociation avec Olivier Breittmayer et Jean-Baptiste Marchand et dans la mise en œuvre d’une opération la plus optimisée pour SNS Security et ses actionnaires, ainsi que dans la sécurisation du financement de l’opération.

L’accompagnement de Capitalmind Investec sur cette opération a été exemplaire en tous points : une grande réactivité, une transparence dans les échanges, ainsi qu’une mobilisation et un engagement à toute épreuve. Nous sommes ravis !

Frédéric Faurie, CEO, SNS Security

Contexte de l’opération

Infraneo fournit des services d’inspection, de diagnostic et de recommandations pour optimiser la maintenance et prolonger la durée de vie des infrastructures, notamment les ponts, les chemins de fer, les réseaux d’eau et d’énergie et les grands bâtiments.

Acquis par Sparring Capital en 2018, le groupe a multiplié son chiffre d’affaires par plus de 4 depuis 2018 pour atteindre environ 55 M€ en 2022, porté par la croissance organique et 4 acquisitions réalisées en France et en Allemagne.

Infraneo fait l’objet d’un LBO secondaire soutenu par Seven2 Partners pour accélérer son projet de croissance, avec l’ambition d’atteindre un chiffre d’affaires de plus de 200 M€ dans 5 ans, en poursuivant sa stratégie de croissance externe en Europe.

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné les actionnaires d’Infraneo tout au long du processus : construction de la stratégie et du calendrier de l’opération, conception d’une equity story robuste, recherche de build-ups potentiels en Europe et prise de contacts, qualification des investisseurs susceptibles de valoriser le positionnement d’Infraneo et d’accompagner son développement aux côtés de Bruce Xiste, organisation d’un processus d’offre compétitif et maintien du bon niveau de tension pour répondre aux objectifs des actionnaires en termes de valorisation.

Capitalmind Investec a particulièrement mis à profit son expertise sectorielle TIC et son savoir-faire pour les transactions impliquant des fonds de private equity pour piloter ce LBO secondaire avec succès.

Le choix de Capitalmind Investec pour nous accompagner dans la cession d’Infranéo s’était naturellement imposé du fait de la parfaite compréhension des métiers du groupe et des enjeux de l’opération que la banque d’affaires avait démontrée au moment du choix de notre conseil M&A. Au-delà, Capitalmind Investec a fait preuve d’un professionnalisme et d’une implication sans faille tout au long du process de cession. S’y est ajouté des qualités humaines appréciées par l’ensemble des intervenants. Merci à Michel Degryck et son équipe ! 

ARNAUD LECLERCQ
Président, Sparring Capital

Contexte de l’opération

Capitalmind Investec a agi en tant que conseiller financier exclusif du groupe Blumenbecker dans le cadre de la cession de sa filiale polonaise, Blumenbecker Engineering System Technology, à IMA Schelling. Précédemment succursale du groupe international Blumenbecker, Blumenbecker Engineering System Technology est aujourd’hui un fournisseur de premier plan de solutions d’automatisation et de robotique en Pologne.

Avec des capacités d’automatisation complètes, l’entreprise agit en tant qu’intégrateur de systèmes, principalement pour des lignes complètes de manutention et d’emballage. Les services proposés comprennent des services de conseil, la planification et la gestion de projets, notamment la conception et la programmation de logiciels; le tout pour des clients de l’industrie du meuble et des appareils électroménagers. Sous la nouvelle direction d’IMA Schelling, Blumenbecker Engineering System Technology est prête à bénéficier d’un soutien accru pour son plan de croissance stratégique et opérationnel. Cela permettra à l’entreprise d’élargir son offre et de fournir à ses clients une gamme encore plus large de solutions d’automatisation, de manutention et de transport.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires sur la vente de l’entreprise, notamment par le soutien au carve-out, l’élaboration de la stratégie, la préparation des documents marketing, la validation du plan d’entreprise et du modèle financier, l’approche et la formation des acheteurs potentiels locaux et internationaux, la préparation et la coordination du processus de due diligence, les conseils sur la structure de la transaction et la négociation des paramètres commerciaux de la convention d’achat d’actions (SPA).

À propos de Blumenbecker

Le groupe Blumenbecker est une entreprise allemande spécialisée dans l’automatisation industrielle et l’ingénierie électrique. Forte de plus de 100 ans d’expérience, l’entreprise propose une large gamme de produits et de services, notamment des solutions d’automatisation, des technologies de contrôle, des technologies de l’information industrielle, des installations électriques et des services d’ingénierie. Le groupe Blumenbecker est au service de diverses industries, telles que l’automobile, l’énergie, l’agroalimentaire, ou la machinerie. Il fournit des solutions sur mesure, notamment en matière de planification de projet, de mise en œuvre, de maintenance et de formation, afin d’optimiser les processus de production de ses clients. En mettant l’accent sur l’innovation et la satisfaction des clients, le groupe Blumenbecker est un partenaire de confiance pour les entreprises industrielles du monde entier.

Contexte de l’opération

Medizinische Laboratorien Düsseldorf (MLD), fondé en 1968, est un laboratoire médical situé à Düsseldorf, en Allemagne. MLD devrait générer un chiffre d’affaires d’environ 50 millions d’euros pour l’année fiscale 2024 et emploie environ 300 personnes, dont 13 pathologistes. Il exploite une infrastructure en étoile très efficace autour de son laboratoire central de Düsseldorf, ouvert 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, ainsi que de plusieurs succursales et sites hospitaliers dans la région métropolitaine de Düsseldorf.

Sonic Healthcare Limited (Sonic) a signé des accords exécutoires pour acquérir 100 % des actions de MLD. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment aux approbations réglementaires médicales. Elle devrait avoir lieu avant la fin de l’année civile 2023.

Le laboratoire est aujourd’hui dirigé par trois partenaires pathologistes et leur équipe. Tous les associés et l’équipe dirigeante de MLD resteront chez Sonic après la transaction et travailleront en étroite collaboration avec la fédération des laboratoires de Sonic en Allemagne. Les laboratoires de MLD couvrent toutes les disciplines spécialisées pertinentes de la médecine de laboratoire, avec un accent particulier sur la fourniture de services aux hôpitaux et aux autorités sanitaires.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires sur le processus de vente, notamment par l’approche et la formation d’acheteurs potentiels nationaux et internationaux, la rédaction de documents d’information et de marketing, la préparation et la coordination du processus de due diligence ainsi que par la négociation et la structuration des paramètres de l’accord d’achat d’actions (Share Purchase Agreement – SPA).

Contexte de l’opération

Axéréal a cédé sa participation minoritaire dans Services Portuaires Sètois (SPS) aux 3 co-actionnaires de la société (Sogena, CAT, Maritime Kuhn).

SPS fournit des services de manutention portuaire (consignation, chargement, déchargement, entreposage, transit et dédouanement) et gère l’ensemble du personnel portuaire (y compris les dockers). Elle est l’opérateur historique pour l’ensemble des services portuaires de Sète.

Cette opération s’inscrit dans le cadre de la démarche stratégique du Groupe Axéréal visant à se désengager de ses activités portuaires à Sète. Une première étape de ce plan a déjà été réalisée en septembre 2022, avec la cession des silos portuaires (Centre Grains) à Saipol, filiale du groupe Avril.

Sogena est un spécialiste européen des services maritimes, CAT est un leader européen du transport automobile et de la logistique, et Maritime Kuhn est un leader français de la logistique et de la manutention portuaire.

Notre rôle

Capitalmind Investec a assisté le groupe Axéréal tout au long du processus de cession : stratégie de process, notamment dans le pilotage des discussions avec les acquéreurs stratégiques extérieurs et les co-actionnaires de SPS, gestion du processus (y compris la production de documentation marketing et de notes de valorisation, pilotage des questions-réponses, préparation des réunions du conseil d’administration d’Axéréal, etc.).

Contexte de l’opération

Le groupe Keller (« Keller »), fondé à Munich en 2005 par Jakob et Moritz Keller, est un site européen primé de vente en ligne d’articles de course à pied et de sport de plein air, dont le chiffre d’affaires s’élevait à environ 100 millions d’euros en 2021. Face aux problèmes de liquidités causés par des perturbations de la chaîne d’approvisionnement et une réduction de la demande des clients, Keller a dû déposer une demande d’insolvabilité en mars 2023. Christian Gerloff de « Gerloff Liebler Avocat » a agi en tant qu’administrateur judiciaire pour la procédure d’insolvabilité de Keller.

Depuis 2005, Keller a construit un système ingénieux de boutiques online présent dans 11 pays d’Europe et basé sur une technologie de pointe développée en interne. Keller a également conçu une application de récompenses sportives pour tous les principaux acteurs du fitness, dont Nike Run Club et Adidas Running/Runtastic, qui œuvrent pour une large clientèle.

La vente comprend les noms de domaines internet, les marques déposées et la plateforme e-commerce de Keller. Elles ont été acquis par WeSports Scandinavia AB, Suède, (« WeSports ») un groupe d’experts dans la catégorie des équipements sportifs. WeSports est le numéro un dans les domaines du vélo, du fitness, du ski, du hockey et du floorball en Suède. Il occupe aussi des positions de premier plan en Finlande ainsi que dans la course à pied, les sports de raquette, l’outdoor, la mobilité, les sports nautiques et la nutrition sportive. WeSports va relancer Keller pour en faire une enseigne qui couvre tous les aspects du mode de vie sportif, y compris l’équipement, les vêtements et les chaussures.

Notre rôle

Capitalmind a conseillé le Dr. Christian Gerloff, administrateur judiciaire pour Keller, sur le processus de vente; notamment par l’approche et la formation d’acheteurs potentiels nationaux et internationaux, la préparation et la coordination du processus de due diligence ainsi que par la négociation et la structuration des paramètres de l’accord commercial.

Contexte de l’opération

Fondé en 1998 par Christophe Milon à Lannion, le Groupe Quanteo est l’un des tout premiers acteurs mondiaux du comptage des personnes et flux de personnes. Le groupe exerce son activité à travers deux sociétés :

• Eco-Compteur (Lannion, Bretagne), pionnier et leader mondial du comptage de piétons et cyclistes, proposant des solutions d’analyse des flux en ville et dans les espaces naturels. Avec plus de 5 000 clients, essentiellement des collectivités territoriales, Eco-Compteur, qui réalise plus de 70 % de son chiffre d’affaires à l’international, équipe la majeure partie des grandes collectivités européennes et américaines (principalement Etats-Unis, Allemagne, Canada).

• Quantaflow (Honfleur, Normandie), leader français de l’analyse des flux dans les centres commerciaux, qui propose des solutions de comptage en intérieur fondées sur des technologies de pointe (capture vidéo 3D, IA) et d’analyse des flux.

Porté par le développement rapide des mobilités douces engendrant une forte utilisation de la donnée par les collectivités dans leurs prises de décision, Quanteo Group a connu une forte croissance ces dernières années pour atteindre un chiffre d’affaires de 25 M€ en 2022. Christophe Milon a souhaité bénéficier de l’appui de fonds d’investissements engagés pour atteindre des objectifs de croissance ambitieux, et initier la transmission du groupe à l’équipe.

Cette ouverture du capital de Quanteo constitue une première étape dans la transmission du groupe à l’équipe qui accède au capital aux côtés de Christophe Milon et des investisseurs financiers. Un FCPE est mis en place à cette occasion. Un fonds de dotation actionnaire a également été créé, visant à assurer, par son implication dans la gouvernance, la pérennité de l’emploi du groupe en région.

Capitalmind Investec a accompagné l’actionnaire dirigeant de Quanteo Group dans la structuration et la réalisation d’une opération de MBO, qui s’est traduite par un investissement minoritaire de Siparex et BPI.

Notre rôle

Capitalmind Investec est intervenu tout au long du processus de transaction : conseil dans la structuration d’une opération permettant d’atteindre au mieux les objectifs de Christophe Milon et de Quanteo, définition de la tactique de transaction, présentation et sélection des investisseurs, rédaction de la documentation marketing, organisation d’un processus d’offre compétitif, levée du financement bancaire et gestion des négociations avec les potentiels investisseurs.

L’équipe de Capitalmind Investec a su tenir ses promesses. Elle m’a accompagné dans mon projet de transmission, impliquant les managers et les salariés du groupe, ainsi que la mise en place d’un fonds de dotation. Grâce à leurs conseils et leur ingénierie, j’ai rempli mes objectifs initiaux. Avec le recul, je peux aujourd’hui affirmer que c’était exactement l’opération que j’avais envie de faire. 

CHRISTOPHE MILON
Fondateur et CEO, Groupe Quanteo

Contexte de l’opération

EVV (Ensemble de la Vigne au Vin) a été créée début mars 2021, suite à la scission des activités vinicoles d’Euralis – groupe coopératif leader basé dans le Sud-Ouest de la France (plus de 1,4 milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2021). Avec un chiffre d’affaires d’environ 50 millions d’euros attendu en 2021, la société offre une proposition de valeur unique combinant des produits de haute qualité avec des services de conseil sur mesure et à valeur ajoutée sur l’ensemble de la chaîne de valeur, de la préparation de la vigne au conditionnement du vin. Sa clientèle est principalement composée de professionnels (86% des ventes), les 14% restants étant générés par des particuliers via le réseau de 14 magasins d’EVV situés dans le sud-ouest de la France.

Dans le cadre de son plan stratégique, Euralis a décidé de se séparer d’EVV et de la vendre à un partenaire capable d’amener la société à la prochaine phase de son développement.

L’acquisition d’EVV, dont les activités de conditionnement du vin ont été sorti du périmètre repris en amont de l’Opération, permettra d’enrichir l’offre de services de Laffort avec des produits et services complémentaires autour de la vigne grâce au large portefeuille d’EVV.

Notre rôle

Capitalmind Investec a assisté Euralis tout au long du process de cession : conception de la stratégie, revue et mise au point du business plan du management, construction d’un profil financier lisible avec l’équipe de management (pas de rapport de VDD financière), rédaction de la documentation marketing, qualification des acquéreurs potentiels les plus susceptibles d’apprécier le positionnement d’EVV et capables de maximiser son potentiel de développement, organisation d’un processus concurrentiel, négociation avec les acquéreurs potentiels, supervision du processus de Due Diligence, participation aux phases de négociation.

Cette opération illustre l’expertise de Capitalmind Investec dans l’accompagnement des grands groupes, notamment des groupes coopératifs agricoles, désireux de céder des activités non stratégiques.

Contexte de l’opération

Technosoft a été acquis par Treetop, marquant ainsi une étape dans la stratégie de croissance de Treetop. Cette acquisition vient s’ajouter au portefeuille de Nedvest composé de sociétés de logiciels de construction : kraan, admicom, homeDNA, treeICT et Frank.

Technosoft est le leader du secteur aux Pays-Bas avec son logiciel d’analyse structurelle pour les ingénieurs. Cette acquisition stratégique renforce le portefeuille de produits de Treetop. En acquérant et en combinant les forces de différentes entreprises, Treetop offre une large gamme de solutions logicielles avancées pour aider à transformer et à optimiser le secteur de la construction.

Geert-Jan den Besten, CEO de Treetop: « Treetop est ravi d’accueillir Technosoft en son sein. Technosoft s’est forgé une solide réputation en tant que leader du marché dans son secteur. Le logiciel d’analyse structurelle de Technosoft est un ajout prometteur à notre vaste portefeuille de produits..“

De plus, la direction de Technosoft se réjouit du potentiel offert par cette acquisition. Bart Zwager, PDG de Technosoft: « Nous sommes ravis de faire partie de Treetop. Notre appartenance à un groupe solide d’entreprises de logiciels nous permettra de mieux servir nos clients. Ensemble nous pourrons créer de nouvelles opportunités dans l’industrie.“

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Technosoft tout au long du processus de cession, avec :

– La rédaction de documents d’information et de marketing
– La mise en concurrence et la sélection des acheteurs stratégiques et financiers
– La gestion de négociation de prix
– La gestion de la due diligence
– La coordination de la phase de documentation juridique.

Contexte de l’opération

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Sirius International dans la cession de leur groupe à Azelis (une participation du fonds d’investissement EQT), groupe coté en Belgique. Azelis est un acteur mondial de la distribution de produits de chimie de spécialité ainsi que d’ingrédients alimentaires.

Cette acquisition permet à Azelis d’élargir son expertise avec un portefeuille attractif dans les domaines de l’entretien de la maison et du nettoyage industriel. L’ambition d’Azelis est de devenir un des leaders mondiaux de la distribution de solutions & formulations innovantes destinées aux industriels présent dans les secteurs de l’agroalimentaire, l’agriculture, l’entretien de la maison, l’hygiène de la personne, la nutrition animale, et la santé.

Fondée en 2004, Sirius est un distributeur de produits chimiques respectueux de l’environnement. Sirius adresse notamment le marché des détergents, des soins personnels et du traitement de l’eau. Basée à Baarn, aux Pays-Bas, cette équipe de professionnels expérimentés jouit d’une position bien établie sur le marché européen et entretient des relations de longue date avec ses clients.

Leo Verboeket, CEO Sirius: “Nous sommes ravis de rejoindre la famille Azelis, une entreprise qui partage nos valeurs et notre engagement en faveur du développement durable. Nous sommes impatients de développer des solutions plus innovantes pour nos clients et d’étendre la portée de nos offres actuelles aux clients du monde entier. Ce partenariat nous permettra de tirer parti du réseau mondial d’Azelis et de son expertise en matière de chimie durable, alors que nous travaillons ensemble à la réalisation de notre objectif commun : avoir un impact positif sur l’environnement et la société.”

Evy Hellinckx, Directeur de Azelis Benelux: “En joignant nos forces à celles de Sirius, nous sommes ravis de renforcer notre présence, entre autres, sur les marchés de l’entretien ménager et du nettoyage industriel au Benelux et dans la région EMEA. Nous nous engageons à promouvoir des solutions durables dans tous les secteurs de l’industrie chimique et nous sommes convaincus que ce partenariat nous aidera à atteindre nos objectifs. Nous nous réjouissons de travailler avec l’équipe talentueuse de Sirius pour stimuler l’innovation et apporter de la valeur à nos clients, tout en restant fidèles à nos valeurs communes de durabilité et de pratiques commerciales responsables.”

Notre role

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Valori tout au long du processus de vente, avec :

– La préparation de la documentation marketing
– L’identification, prise de contact et mise en concurrence d’acquéreurs stratégiques et financiers
– L’assistance à la négociation des conditions de l’opération
– Le pilotage de la due diligence
– L’assistance aux négociations juridiques finales

La collaboration avec Capitalmind Investec m’a beaucoup appris et je les recommanderais sans hésitation.

LEO VERBOEKET, Fondateur & CEO, Sirius International B.V.