Contexte de l’opération
Créé en 1833, Tournaire s’appuie sur près de deux siècles de savoir-faire dans la production et la commercialisation de packaging industriels haute-performance principalement en aluminium (allant de 15mL à 32L) utilisés pour l’échantillonnage, le stockage et le transport de matières à haute valeur ajoutée (ingrédients & principes actifs, solvants, arômes, huiles essentielles, etc.). Véritable partenaire stratégique, le Groupe dispose d’un portefeuille diversifié de plus de 900 clients opérant dans des secteurs résilients et porteurs tels que l’industrie pharmaceutique, les arômes et parfums, les ingrédients, la chimie fine ou encore l’agrochimie. Les propriétés barrières de ses emballages en aluminium répondent parfaitement aux exigences de performance et de recyclabilité des acteurs de ces secteurs.
Historiquement implanté à Grasse, capital mondiale du parfum, le Groupe y opère son principal site de production et y dispose d’un savoir-faire industriel unique. Tournaire opère également un site de production situé à Fragnes (Saône-et-Loire) dédié à la production de packaging plastique haute performance ainsi que des filiales commerciales aux Etats-Unis et au Vietnam. Tournaire commercialise ses solutions dans 80 pays et compte près de 300 employés. En 2021, le Groupe a réalisé plus de €90m de chiffre d’affaires.
A l’aube du 190ème anniversaire de Tournaire, les actionnaires familiaux ont mandaté Capitalmind Investec afin de réfléchir aux options les plus pertinentes pour doter le groupe de moyens complémentaires afin de saisir les nombreuses opportunités de croissance et de développement qui s’offrent au Groupe. A l’issue d’un processus ayant permis de faire émerger plusieurs projets possibles, les actionnaires ont fait le choix de nouer un partenariat stratégique et financier avec Motion Equity Partners, une société de capital investissement à la culture entrepreneuriale forte.
Fort de cette association, Tournaire se fixe comme objectif de consolider ses positions sur ses marchés historiques, et d’accélérer son développement à l’international et sur des marchés d’application à fort potentiel. Le tout en continuant à offrir un service d’excellence à ses clients, avec le souci d’innover et de contribuer à la protection de l’environnement. Au terme de l’opération, les actionnaires familiaux conservent une part significative du capital, offrant au Groupe une continuité.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné la quarantaine d’actionnaires familiaux regroupés au sein de 4 branches tout au long de ce projet à forts enjeux :
- préparation de l’opération (définition des options envisageables, structuration de l’opération cible, sélection des candidats les plus à mêmes de répondre au cahier des charges défini avec la famille, préparation des supports de présentation nécessaires à l’animation des discussions, pilotage des travaux de vendor due diligence),
- animation de réunions avec les actionnaires familiaux (définition des contours de l’opération cible, sélection des projets les plus crédibles, explication des enjeux de l’opération et de l’opportunité de réinvestissement …),
- animation des discussions avec les futurs actionnaires potentiels (explication du projet recherché par la famille, sollicitation des offres indicatives, animation des travaux d’audit, assistance aux négociations finales),
- animation des discussions avec les partenaires bancaires pour organiser les financements nécessaires à la mise en œuvre de l’opération et au développement futur du Groupe.
Cette opération intervient quinze mois après la cession par Tournaire de son activité Tournaire Equipement, opération également conseillée par les équipes Capitalmind Investec. Cette nouvelle opération illustre non seulement le savoir-faire des équipes de Capitalmind Investec dans l’accompagnement des groupes familiaux dans leurs problématiques de développement et de transmission, mais aussi la culture d’accompagnement de ses clients dans la durée.
Luc Tournaire, Président du Groupe Tournaire et Nicolas Balon, Associé Capitalmind Investec, reviennent sur le process de cette transaction dans une courte vidéo :
- Quelle était la problématique du Groupe Tournaire ?
- Pourquoi Capitalmind Investec sur ce projet de transmission ?
- Comment vous ont-ils accompagnés ?
- Quelles valeurs communes partagez-vous ?
A propos du deal
Safex Chemicals a acquis Briar Chemicals, leader britannique des solutions CDMO (société sous-traitante dans la fabrication de produits pharmaceutique) pour l’agrochimie, auprès d’AURELIUS Equity Opportunities. Il s’agit de la plus importante transaction CDMO à l’étranger dans le domaine de l’agrochimie. Briar est la première acquisition de Safex à l’étranger et la troisième au cours des 18 derniers mois. L’acquisition de Briar fait de Safex l’un des principaux acteurs intégrés de l’industrie agrochimique en Inde, avec une position dans les produits intermédiaires, les technicités, les CDMO brevetées et les formulations B2C.
Investec a agi en tant que conseil financier exclusif de Safex.
A propos de Safex
Fondé en 1991, Safex Chemicals est un acteur majeur en Inde, engagé dans la fabrication et la vente de produits de protection des cultures dans toute l’Inde. Safex Chemicals est l’une des entreprises agrochimiques dont la croissance est la plus rapide en Inde, avec un taux de croissance annuel moyen de plus de 25 % au cours des cinq dernières années. Safex exploite six sites de production répartis sur l’ensemble du territoire indien.
Safex est soutenu par ChrysCapital, l’une des plus grandes sociétés indiennes de capital-investissement, qui détient une participation minoritaire significative dans le capital de l’entreprise.
Contexte de l’opération
iXblue est une société de haute technologie reconnue dans le monde entier pour ses solutions avancées en navigation, autonomie maritime et photonique, tant pour les domaines du civil que du spatial et de la défense. Les technologies d’iXblue permettent ainsi à ses clients de relever leurs défis au sein d’environnements sévères, du fond des océans jusqu’aux confins de l’espace.
ECA Group, filiale de Groupe Gorgé, est l’un des leaders mondiaux dans le domaine de la robotique autonome et des systèmes intégrés, présent notamment dans le secteur naval. La société fournit à ses clients les solutions les plus performantes et les plus avancées d’un point de vue technologique dans le domaine des drones navals, terrestres et aériens. ECA Group propose également des solutions technologiques innovantes destinées aux secteurs aéronautique et spatial.
Le rapprochement d’ECA Group et d’iXblue crée ainsi un leader français des technologies au service de l’industrie de la défense. Fort de plus de 1 500 collaborateurs, le groupe est présent dans plus de 80 pays et se classe parmi les tout premiers acteurs mondiaux dans les domaines des systèmes robotiques autonomes maritimes (en particulier pour la lutte contre les mines sous-marines), des solutions de navigation inertielle à très haute performance, et des produits et équipements pour l’aérospatial, la photonique et le quantique. Ce rapprochement valorise le nouvel ensemble ECA Group-iXblue à près de 800 M€.
Pour financer cette opération stratégique, ICG (Intermediate Capital Group) apporte 230M€ de fonds propres et quasi-fonds propre tandis que l’équipe de management et le fondateur du Groupe iXblue, Hervé Arditty injectent plus de 25M€. Ces financements longs termes sont complétés par la sécurisation d’une dette senior et de nouvelles lignes de financement à hauteur de 215M€.
ICG (Intermediate Capital Group) est l’une des premières sociétés de gestion de fonds de private equity et de dette dans le monde, forte de 71,3 milliards de dollars de fonds sous gestion au 30 juin 2022.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné Groupe Gorgé tout au long du processus d’acquisition, depuis les travaux préparatoires jusqu’aux négociations finales avec le vendeur. Nous avons par ailleurs assisté le groupe dans la levée des financements en capital, quasi-capital et dette nécessaires à la réalisation de l’opération, ainsi que dans la mise en place d’un management package.
Cette opération est notre 15ème opération pour le compte de la famille Gorgé, que Capitalmind Investec accompagne depuis 2006.
Contexte de l’opération
Acquis en octobre 2016 par Andera Partners, aux côtés de son dirigeant Gilles Rigon, le groupe ACB (Advanced Circuit Boards) est un des leaders européens de la fabrication de circuits imprimés haute fiabilité pour environnements sévères. Le groupe ACB accompagne sur le long terme les grands OEMs notamment des secteurs du spatial, de la défense et du médical. Fort d’un chiffre d’affaires de plus de 40 M€, le groupe emploie 300 collaborateurs répartis entre 6 sites de production en France, Belgique et Tunisie.
Après un LBO secondaire soutenu par Andera Partners en 2016, Gilles Rigon et son équipe ont souhaité s’associer à un nouveau partenaire financier pour accompagner le groupe dans sa prochaine phase de développement. A l’issue d’un processus de vente compétitif, le management a sélectionné un pool majoritaire composé de trois investisseurs financiers français : Arkéa Capital (qui avait déjà soutenu le groupe ACB lors de sa reprise en MBI par Gilles Rigon en 2012), BNP Paribas Développement et Société Générale Capital Partenaires. Cette opération permet la sortie d’Andera Partners tandis que le management se renforce au capital.
L’arrivée des nouveaux associés va permettre au groupe ACB d’accélérer son développement et de consolider sa position de leader sur le marché européen. Bénéficiant d’un excellent carnet de commandes compte tenu de la forte dynamique de ses marchés sous-jacents, le groupe souhaite poursuivre la consolidation des acteurs européens des PCB pour environnements sévères.
Notre rôle
Capitalmind Investec a assisté Andera Partners tout au long du projet de cession : equity story, qualification des investisseurs potentiels les plus à même de valoriser le positionnement du groupe ACB et son profil de croissance, définition de la stratégie & calendrier de mise en marché, mise en concurrence & pilotage du projet jusqu’au closing.
A propos du deal
Acquisition de 75% du capital de Pearson South Africa (Pty) Ltd
Investec a participé au financement de l’acquisition par Novus Holdings Ltd de 75 % du capital social de Pearson South Africa (Pty) Ltd.
À propos de Novus Holdings Ltd
Novus Holdings Ltd est une entreprise spécialisée dans l’impression et la fabrication, répondant aux besoins des éditeurs de magazines, d’encarts publicitaires, de catalogues, de livres, de journaux, de documents commerciaux et numériques, d’étiquettes, de matériel éducatif, ainsi que dans la fabrication de produits en tissu.
A propos du deal
Investec a conseillé Afrimat dans le cadre d’une levée de fonds réussie de 680 millions de rands.
Investec Bank a assisté Afrimat Limited dans la réussite de sa levée de fonds de 680 millions de rands (environ 34.5 millions d’euros) par le biais d’un bookbuild accéléré. Suite à une forte demande, Afrimat a choisi d’augmenter la taille du bookbuild, qui est resté sursouscrit jusqu’à la clôture. La connexion continue et les points de contact élevés d’Investec ont contribué à la réussite de cette levée de fonds.
A propos de Afrimat Limited
Afrimat est une société minière de taille intermédiaire de premier plan. Elle est cotée sur le secteur « Construction and Materials » du JSE Main Board depuis 2006.
Le groupe fournit une large gamme de produits allant des matériaux de construction (agrégats, briques, blocs, pavés et béton prêt à l’emploi) aux minéraux industriels (chaux et produits à base de chaux), en passant par les matières premières en vrac (minerai de fer, anthracite et manganèse).
Contexte de l’opération
Nelemans, un distributeur néerlandais de matériaux de construction, et propriétaire de TegelMegaStore, a été cédé à BME Group.
Nelemans est un distributeur innovant sur le marché du bâtiment qui propose une gamme complète de produits et d’accessoires de haute qualité (matériaux de construction, carrelages, cuisines, sanitaires etc.). Le groupe offre ainsi un guichet unique pour les besoins travaux de ses clients. Nelemans est une entreprise familiale en croissance depuis trois générations.
BME est l’un des principaux distributeurs multispécialistes des produits de construction en Europe. Le groupe est soutenu par le fonds d’investissement Blackstone.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Nelemans tout au long du process de cession :
- Préparation de la documentation marketing
- Screening et selection des acquéreurs stratégiques et financiers potentiels via un process compétitif
- Pilotage des négotiations
- Gestion des phases de Due Dilligence
- Coordination de la phase de rédaction de la documentation juridique
Contexte de l’opération
Fondée en 1922 en Suisse, Sauter Bachmann est une entreprise familiale industrielle qui compte 120 employés. Sauter Bachmann produit des engrenages, des réducteurs et des systèmes d’entraînement complets de haute qualité pour ses clients dans les secteurs de l’industrie, de l’aviation et de l’aérospatiale.
Le groupe SIC dispose d’une expérience de plusieurs décennies dans l’industrie, notamment dans les secteurs de la mécanique, de l’électricité et du métal. Le groupe SIC réalise des investissements durables dans des entreprises familiales suisses, dans le but de préserver et de développer ces entreprises, dont la plupart ont été gérées avec succès sur plusieurs générations et sont fortement positionnées sur le marché.
L’entreprise industrielle Sauter, Bachmann AG a pu ainsi trouver une solution de succession pour Martin Sauter, qui prendra sa retraite le 1er janvier 2023. En plus du groupe SIC, l’équipe de direction de Sauter, Bachmann AG a été renforcée par deux autres actionnaires suisses, avec lesquels le savoir-faire technique sera élargi et la direction plus largement soutenue. Max Bachmann restera dans l’entreprise en tant qu’actionnaire et deviendra directeur général adjoint, assurant ainsi la continuité et le développement de l’entreprise avec le groupe SIC.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Sauter, Bachmann tout au long du process : développement de la structure de transaction, formulation de l’equity story, préparation de la documentation marketing, identification et approche des investisseurs stratégiques/financiers potentiels, préparation et organisation des phases de due diligence et assistance aux négociations jusqu’au closing de l’opération.
Contexte de l’opération
Capitalmind Investec a conseillé l’entreprise familiale Gebrüder Rhodius à l’occasion du carve-out de sa division d’outils abrasifs.
RHODIUS Abrasives, qui emploie 390 personnes dans plus de 100 pays, fabrique des outils performants pour l’usinage du métal et de la pierre.
Carborundum Universal Limited (CUMI) développe, fabrique et commercialise des solutions matérielles et des services innovants dans le domaine des abrasifs, des produits électrominéraux, des matériaux réfractaires et des céramiques. CUMI est cotée en bourse, réalise un CA de 306,5 millions d’euros et emploie plus de 5 000 personnes dans le monde.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Rhodius tout au long du process de carve out et de cession : identification des acquéreurs potentiels, mise en place de la stratégie du deal, pilotage des due diligence et des négociations jusqu’au closing.
A propos du deal
Restructuration et prolongation de sa transaction BEE (Black Economic Empowerment) initiale et introduction d’un plan d’actionnariat salarié.
Investec Bank a assisté Reunert Ltd dans la restructuration et la prolongation de sa transaction BEE initiale et dans l’introduction d’un plan d’actionnariat salarié.
Investec Bank a assisté Reunert Ltd dans la restructuration et la prolongation de sa transaction BEE initiale et dans l’introduction d’un plan d’actionnariat salarié. Par cette transaction, Reunert offrira à ses employés qualifiés la possibilité de participer à la valorisation de Reunert, renforçant ainsi l’alignement de leurs intérêts économiques sur ceux des autres partenaires de Reunert et le succès futur de Reunert. La société continuera également à aider les jeunes femmes de couleur noire par l’intermédiaire du Rebatona Educational Trust. Au total, le Rebatona Educational Trust et le fonds d’actionnariat salarié détiendront dans les faits environ 13 % des actions de Reunert.
A propos de Reunert Ltd
Reunert comprend un portefeuille diversifié d’activités dans trois secteurs principaux : l’ingénierie électrique, les technologies de l’information et de la communication et l’électronique intégrée. Elle détient un portefeuille de marques sud-africaines réputées et respectées, dont CBI-electric, Nashua et Reutech. Reunert s’est engagée à soutenir les initiatives BEE de l’Afrique du Sud et a réussi, au fil des ans, à faire entrer des Noirs dans l’actionnariat d’un grand nombre de ses sociétés opérationnelles.
Contexte de l’opération
Famy est un groupe carrier familial et indépendant fondé en 1860 ayant également des activités de TP. Le groupe a engagé un processus de cession confié à la Société Générale. Basaltes a fait l’acquisition de 50% des carrières Henri Roudil détenus par le groupe Famy. Les 50% restants étaient détenus par le groupe Ceccon Frères, également acquis par le groupe Basaltes.
Basaltes est un groupe carrier français à actionnariat familial présent sur 100 sites, carrières et plateformes, au travers de 5 filiales incluant Ceccon Frères. Le groupe représente 450 collaborateurs, 12 Mt de granulats produites par an pour 150 M€ de chiffre d’affaires.
A travers cette acquisition, Basaltes renforce sa position de leader carrier indépendant en France avec une présence dans une 5ème région
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé Basaltes dans le cadre de l’acquisition de 50% des Carrières Henri Roudil, en fournissant une analyse critique de l’opération, des conseils en matière d’évaluation et un soutien technique et tactique à l’exécution de la transaction ainsi qu’en organisant le processus de levée du financement.
Contexte de l’opération
Ceccon Frères est un groupe français indépendant de carrières basé à Annecy, spécialisé dans la production de granulats et de béton. Le groupe, fondé en 1936, était détenu par la famille Ceccon. Cette dernière a décidé de céder le groupe dans le cadre d’un processus organisé par la Société Générale.
Basaltes est un groupe carrier français à actionnariat familial présent sur 100 sites, carrières et plateformes, au travers de 5 filiales incluant Ceccon Frères. Le groupe représente 450 collaborateurs, 12 Mt de granulats produites par an pour 150 M€ de chiffre d’affaires.
A travers cette acquisition, Basaltes renforce sa position de leader carrier indépendant en France avec une présence dans une 5ème région.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé Basaltes dans le cadre de l’acquisition de Ceccon Frères, en fournissant une analyse critique de l’opération, des conseils en matière d’évaluation et un soutien technique et tactique à l’exécution de la transaction ainsi qu’en organisant le processus de levée du financement.
Contexte de l’opération
Sodel, dont le siège est situé à Lisieux, est spécialisé dans la formulation, la fabrication et la commercialisation de produits d’entretien et de désinfection pour les professionnels de l’hygiène. Au travers de ses marques Exeol, Propre Odeur, X1 et GAO, Sodel adresse notamment les professionnels de la restauration et de l’hôtellerie en France. Avec Alkapharm (sa marque dédiée au secteur médical), Sodel accompagne les professionnels de la santé (hôpitaux, cliniques, cabinets de santé) dans le monde entier dans la lutte contre les infections nosocomiales : nettoyage des dispositifs médicaux, traitement des sols et surfaces, hygiène des mains etc. Fort de 85 employés, Sodel réalise un chiffre d’affaires de plus de 25 millions d’euros, dont 60% sont réalisés dans le secteur de la santé.
Soutenu par des fonds d’investissement depuis près de 15 ans (LBO France, BNP Paribas Développement, Paluel Marmont Capital, Socadif), Sodel a rejoint le groupe Nehs en 2017 à l’occasion d’un process de cession orchestré par Capitalmind Investec. Après 3 années passées au sein de Nehs, Capitalmind Investec a été sollicité par le groupe afin de trouver un nouvel actionnaire à Sodel. Après une phase de préparation rapide et des discussions préliminaires avec des acquéreurs stratégiques potentiels, HLD a préempté l’opération en quelques semaines à peine.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné la direction générale du groupe Nehs et l’équipe de management de Sodel tout au long du process de cession : depuis les réflexions relatives aux options & calendrier de sortie, à la définition de la tactique d’animation du deal, la qualification des acquéreurs potentiels les plus à mêmes de valoriser le positionnement de Sodel, enfin le pilotage et les négociations en gré à gré avec HLD.
Avec cette opération, Capitalmind Investec renforce son expertise dans le secteur de l’hygiène professionnelle (après avoir conseillé, entre autres, l’acquisition d’Ewabo par Theseo, l’investissement de Sofiproteol dans Kersia, la cession de Theseo à Lanxess, …). Cette opération illustre par ailleurs la capacité des équipes de Capitalmind Investec à accompagner les groupes dans leurs opérations de carve out.
Contexte de l’opération
Fondée en 2014, Deutsche Industrie REIT-AG investit principalement dans les infrastructures industrielles telles que des centres logistiques et des usines de production avec comme objectif de générer une croissance régulière et durable et de diversifier les risques grâce à de nouvelles acquisitions et à une gestion stratégique des actifs et des biens immobiliers. Elle est cotée à la bourse de Berlin depuis 2017.
Au 30 septembre 2021, le portefeuille immobilier de la société compte 89 bâtiments pour une surface commerciale de 1,58 million de m² et une valeur de portefeuille de 789 millions d’euros.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires tout au long du processus : structuration du financement, identification des partenaires financiers potentiels et coordination du process. En parallèle, Capitalmind Investec a conseillé Deutsche Industrie REIT-AG dans la préparation de toute la documentation nécessaire et dans la conduite des négociations jusqu’au closing de l’opération.
Contexte de l’opération
Korys, le véhicule d’investissement de la famille Colruyt a investit dans Santos.
Santos est une marque iconique néerlandaise qui fabrique des vélos techniques, durables et personnalisés, avec un seul mot d’ordre : des vélos faits pour durer (« built for life »). Santos propose par ailleurs des vélos de patrouille à destination des professionnels.
Korys est une société d’investissement spécialisée dans les biens de consommation durables, pour l’amélioration de la qualité de vie et de la santé.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Santos tout au long du process de cession : Préparation de la documentation marketing, approche des investisseurs potentiels, assistance aux négociations, gestion des due diligence et coordination de la phase de rédaction et négociation de la documentation juridique.
Contexte de l’opération
Fondé en 1833, Tournaire est né avec les premiers distillateurs de plantes de Grasse. Pionnier dans l’ingénierie du traitement des matières premières pour le parfum, le groupe est organisé autour de deux activités :
- L’Equipement, expert depuis l’origine dans l’ingénierie, la fabrication, l’installation et la mise en route d’unités pilotes ou de production de traitement complet et sur mesure de matières naturelles.
- L’Emballage, qui propose la plus large gamme d’emballages techniques du marché en aluminium monobloc ou plastique co-extrudé.
Réalisant aujourd’hui l’essentiel de ses ventes (80 M€) au travers de la vente d’emballages, le groupe familial souhaitait adosser son activité d’équipementier (Tournaire Equipement) à un nouvel actionnaire afin de focaliser son développement sur le marché mondial de l’emballage barrière porté par le dynamisme de l’industrie des cosmétiques, de la santé et de la chimie de spécialité.
Capitalmind Investec a accompagné Tournaire dans la mise en œuvre de ce projet qui s’est concrétisé par la cession de sa filiale Tournaire Equipement au Groupe ADF le 1er juillet 2021.
Groupe ADF (3 200 salariés dans 12 pays sur 4 continents) fournit des solutions en équipements et services pour les industriels de la chimie et la chimie fine. A travers cette acquisition, le Groupe ADF entend consolider l’ancrage des activités de Tournaire Equipement auprès de ses clients industriels historiques et développer une offre de service de référence. Cette acquisition s’inscrit par ailleurs dans le cadre de la démarche RSE du Groupe ADF, visant à proposer à ses clients des solutions respectueuses des ressources naturelles.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné le groupe Tournaire tout au long du processus de transaction : définition de la stratégie de cession, définition de l’equity story, qualification des acquéreurs potentiels et identification des meilleurs partenaires pour l’entreprise, organisation et gestion d’un process concurrentiel jusqu’à la finalisation de l’opération, support dans le détourage de l’activité et la mise en place d’accord de transition.
Cette opération illustre le savoir-faire de Capitalmind Investec dans l’accompagnement de groupes familiaux, et enrichit par ailleurs notre expérience dans le secteur des équipements industriels sur-mesure.
Contexte de l’opération
Kersia est un leader mondial en matière de sécurité des aliments (N°2 européen) qui fournit des produits et des solutions à valeur ajoutée pour la prévention des maladies et des contaminations animales et humaines à chaque étape de la chaîne d’approvisionnement alimentaire. La société est présente dans plus de 120 pays et emploie plus de 1 500 collaborateurs. Kersia réalise un chiffre d’affaires de plus de 300 millions d’euros.
Kersia s’est constituée depuis 2016 autour d’Hypred qui a successivement racheté Antigerm, LCB Food Safety, G3, Kilco, Laboratoires Choisy et Holchem. L’entreprise a ainsi plus que triplé de taille en moins de quatre ans.
IK a réalisé l’acquisition de Kersia aux côtés du management et de la holding « Les Amis de Kersia » principalement détenue par Sofiprotéol, Unigrains, Société Générale Capital Partenaires et UI Investissement. « Les Amis de Kersia » s’inscrivent comme partenaire à long terme de Kersia et de son équipe de management.
Sofiprotéol est la société d’investissement du Groupe Avril, le leader français de la filière des huiles et protéines végétales. Avec plus de 800 M€ d’actif net, Sofiprotéol investit sur ses fonds propres pour soutenir les acteurs de l’agro-industrie et de l’agro-alimentaire comme investisseur minoritaire et partenaire stratégique.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné Sofiprotéol dans son investissement au sein du groupe Kersia, en conseillant l’évaluation de l’opportunité d’investissement, l’analyse de la valorisation, l’exécution de la transaction et les négociations des termes et conditions de l’opération.
Contexte de l’opération
Né du rachat de Syscom Electronique en 2013 et de 5 build-ups en 7 ans, le groupe Syscom Prorep est un acteur de référence de la distribution à valeur ajoutée de composants et de l’intégration de sous-ensembles électroniques. Son offre s’adresse à un panel de plus de 700 clients qui conçoivent des équipements technologiques et s’articule autour de 5 familles de produits : composants, systèmes embarqués, solutions d’affichage, connectivité et alimentation. Syscom Prorep intervient en amont des projets R&D de ses clients en apportant un niveau élevé de conseil afin de sélectionner les solutions techniques les plus appropriées et en réalisant l’intégration et le test de sous-ensembles.
Après 7 années de croissance rapide, les fondateurs du groupe étaient désireux d’écrire un nouveau chapitre de leur histoire de développement en faisant entrer au capital un investisseur financier minoritaire, à même de les aider dans l’accélération de la structuration et du développement du groupe notamment en Europe de proximité.
Capitalmind Investec a été mandaté par les fondateurs pour répondre à cet objectif, et a ainsi conçu une opération d’OBO primaire, en sécurisant un financement bancaire de 12M€ avant la remise des offres fermes des fonds. A l’issue des discussions avec les fonds d’investissement intéressés, les fondateurs ont finalement choisi l’équipe de Siparex Midcap.
Notre rôle
Capitalmind Investec a assisté les actionnaires tout au long de l’opération : définition de la stratégie de l’opération et de l’equity story, préparation des fondateurs à leur première opération avec un partenaire minoritaire, approche et discussions avec les fonds les plus pertinents pour le projet, sécurisation du financement bancaire nécessaire pour l’opération, mise en place du bon degré de tension concurrentielle afin de maximiser les termes de l’opération (valeur, calendrier et gouvernance) pour les fondateurs et le groupe.