×
NL
ENFRDE
NL
ENFRDE

Over de deal

Golden Care, een wereldwijde leverancier van milieuvriendelijke reinigings- en (kleur)beschermingsproducten voor de outdoor living markt, verwelkomt Down2Earth Capital als meerderheidsaandeelhouder om de groei te stimuleren.

Golden Care is opgericht in 1996 en maakt 100% biologisch afbreekbare reinigings- en beschermingsproducten op waterbasis voor teak, stof, riet en andere materialen voor buitenmeubilair. Hun ongevaarlijke producten, die bekend staan om hun uitzonderlijke kwaliteit en veiligheid voor mens en milieu, worden voortdurend verbeterd door intern onderzoek en ontwikkeling. Golden Care is hierdoor uitgegroeid tot de voorkeursleverancier van belangrijke wereldwijde spelers in het midden- en topsegment van de outdoor living sector.

Down2Earth is een Belgische private equity investeerder die zich richt op kleine en middelgrote transacties in de Benelux.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft de aandeelhouders van Golden Care geadviseerd gedurende het hele proces vanuit de verkoopzijde, met:

– Opstellen van informatie & marketingmaterialen;
– Identificatie en selectie van strategische en financiële kopers via een concurrentie-gerichte procedure;
– Het managen van prijsonderhandelingen;
– Het afhandelen van due diligence;
– Coördinatie van juridische documentatie.

The Testing, Inspection & Certification (TIC) sector is in robust shape, judging from discussions at Capitalmind Investec’s second annual European TIC Conference (March 2024). Personal experiences shared by the heads of two highly acquisitive TIC businesses offered the audience of 60 industry leaders valuable insights into current Mergers and Aquisitions (M&A) thinking and trends.


The event kicked off with an overview of the state of the M&A market in the TIC sector. Capitalmind Investec has built up many years’ experience providing mid-market TIC companies in the UK, Europe and US with M&A financial advice.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec, highlighted the growing shift towards a global focus in M&A activity. “Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions,” she said.

Watch and read the highlights from our European TIC conference

Acquisitions and organic growth

Higher levels of M&A activity than is generally seen in the market are being supported by stable company valuations and high exit EBITDA multiples, as Michel Degryck, Managing Partner at Capitalmind Investec, explained: “We saw a rise in valuations from 2020 to 2022 and they are now more stable. Investors are increasingly paying close attention to organic growth in TIC businesses. Generally speaking, a good valuation multiple requires double-digit organic growth. Companies must also demonstrate that their acquisitions can grow fast to prove they will generate value on top of providing relative multiples.”

 Continued consolidation trends, with valuation expansion

In the current economic climate, trade buyers of TIC companies are also keeping a keen eye on pricing power. “The ability to pass through inflation cost by increasing prices is important to potential buyers. Businesses that offer more than just pure TIC services tend to succeed better in passing on higher costs,” Michel noted.

Sustainability, digitalisation and internationalisation

Marleen outlined three important trends in the sector: sustainability, digitalisation and internationalisation. “Investors are looking for sustainability and TIC companies are benefiting from growing societal expectations for a safer, more sustainable world,” she observed. Capitalmind Investec predicts that digitalisation, particularly connected devices and remote services, is changing TIC businesses, said Michel: “TIC companies are looking at how they collect and leverage data, and at using artificial intelligence, to provide their clients with more business value. As a result, TIC companies are moving from ticking boxes to check compliance with regulations to providing risk management solutions and business performance tools.”

Internationalisation was evident in the success stories recounted by France-based Trescal, the global leader in calibration with a busy buy-and-build investment strategy, and Netherlands-based Normec, a rapidly growing TIC company.

Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec

Trescal: don’t rush acquisitions

Guillaume Caroit, CEO of Trescal, said around one-quarter of annual turnover growth came from organic growth and the rest through acquisitions. Impressive expansion into 30 countries, with over 5,000 staff and 70,000 global customers is the result of combining caution with ambition.

Guillaume’s advice for an effective M&A strategy is “Don’t bite off more than you can chew. And don’t rush things too much.”

M&A activity helps Trescal to maintain its preferred balance between end-markets as well as diversifying into new geographies. Guillaume said private equity firms were supportive of the strategy. “PE firms like the purity of Trescal as a pure player in calibration which is our core business, plus our ability to attract good managers, especially in new countries.”

Chief among his priorities when integrating businesses is to invest in people. The Trescal Institute supports the retention of skilled technicians and engineers post-acquisition by offering training programmes. “Many of our competitors can’t afford to invest as much as us on people,” said Guillaume. “We train people centrally in Paris and recruit locally around the world.”

Normec: focus on countries and sectors

Joep Bruins, CEO of Normec, set up the company in 2015 and immediately began buying small TIC companies. Normec focuses on only four TIC sectors: food, life safety, sustainability and healthcare. About half of its business comes from acquired companies.

“We have a one-stop delivery model for clients to access all types of labs to meet their needs,” he said. “We also offer label compliance and software development services, so they can receive everything from a single supplier.”

Normec’s organic growth is over 10% and it has made over 60 acquisitions to date. This buy & build strategy has been funded by private equity funds since around 2017.

The company’s geographic spread is currently nine countries. “We try to stay as focused as possible in our core sectors and countries,” said Joep. “Our clients are relatively small and many don’t necessarily need international services. Three-quarters of our revenue comes from small- to medium-sized businesses.”

Once a target is acquired, Normec doesn’t look to relocate or centralise the business. “We keep acquired companies where they are, so we have local labs offering high service levels. It’s fairly easy to integrate them into our wider network. Here, colleagues can learn from each other.”

TIC talking points

To round off the conference, Ed Thomas, Managing Director, UK, at Investec, quizzed Guillaume and Joep, along with Charles Welham, a Partner at asset fund management group Bridgepoint, on how TIC M&A activity is changing.

What are the challenges of internationalisation?

Scaling up activities should be a priority, said Charles: “You shouldn’t look at internationalisation for the sake of it. You need to have in place a team that can scale up in different countries, and this gives you a local presence if things go wrong. It helps to focus on just part of the TIC market, rather than buying everything that’s going.”

Joep emphasised understanding the culture and looking for similarities in acquisition targets. “For me, differences between countries are not as big as differences between individual people. Scaling your business as you acquire is as much a question for your Human Resources as your M&A team.”

Guillaume agreed that a personalised approach is essential. “We do the basics and get a cultural understanding of new countries, like Thailand and China. The calibration sector is so niche that target companies probably know us already, which helps.”

What lessons have you learned?

Having a regionally based group structure is important for Trescal. “Previously everyone reported to me; now we have four regional areas with their own P&L reports and steering committees. It helps us manage local issues more effectively,” said Guillaume.

Maintaining a strong local presence is something Bridgepoint learned the hard way. “Local people often want to speak with local deal originators. We’ve gone wrong on larger deals in new countries by not having done enough commercial due diligence or understanding national regulatory changes,” said Charles.

Organic growth or M&A?

Both Joep and Guillaume highlighted the difficulty of ‘doing it yourself’. Joep said: “Organic growth is very hard. For a start, your labs need to be accredited as well as every test you conduct. That can take one or two years. If you want to grow quickly and scale a business, then M&A is a better way.”

Guillaume agreed: “Creating a ‘green field’ operation takes too long. We have opened a number of our own labs in the last 20 years and ended up shutting most of them down.”

What’s your outlook for TIC M&A?

“Trescal is looking to grow in the Asia-Pacific region and has its eye on China, India and Japan” said Guillaume.

For Joep at Normec, it’s a question of “keeping on doing what we’re doing.”
Bridgepoint expects M&A activity to continue at pace. “There are so many acquisition opportunities in the TIC sector. It’s a true technical sell, which is why we like it so much,” said Charles.

The panel also fielded audience questions on rebranding acquired companies, typical deal execution timeframes, how to support target companies that are not yet investor-ready, and the trend towards consolidation in the TIC market.

Capitalmind Investec heeft Axéréal geadviseerd bij de verkoop van SMTP en Sud Services (havenoverslag-, consignatie- en opslagdiensten) aan Arterris.

Over de deal

SMTP en Sud Services zijn overgenomen door Arterris, een landbouwcoöperatie die actief is in Zuid-Frankrijk. De overname van deze activiteiten stelt Arterris in staat haar marktaandeel in de haven van Port-la-Nouvelle te consolideren en tegelijkertijd haar traditionele activiteiten te ontwikkelen (met name de inzameling, behandeling en verwerking van granen, oliehoudende zaden en zaden).

SMTP en Sud Services zijn gespecialiseerd in havendiensten, waaronder handling, laden, lossen, opslag, consignatie, doorvoer, kwaliteitscontrole, opslag, conditionering, verwerking en verzending.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft de Axéréal groep tijdens het hele verkoopproces bijgestaan: het ontwerpen van dealtactieken, het voeren van onderhandelingen om de voorwaarden van de transactie te maximaliseren, het beheren van het proces met alle tegenpartijen (inclusief het beheren van due diligences, TSA, het voorbereiden van alle bestuursvergaderingen van Axéréal, etc.)

Deze transactie maakt deel uit van het strategische plan van Axéréal om zich terug te trekken uit haar havenactiviteiten in het Middellandse Zeegebied, waarvoor Capitalmind Investec al de eerste 2 fasen heeft ondersteund (in de haven van Sète).

Interview

As we enter 2024, the M&A landscape shows signs of recovery, albeit cautiously.

In the episode of the February 20, 2024 of No Ordinary Wednesday, Jeremy Maggs in conversation with Capitalmind Investec experts Jürgen Schwarz, Marleen Vermeer, and Kilian de Gourcuff, Investec’s Head of Cross-Border Finance and International Advisory Charles Barlow, on what key sectors, trends and risks to keep an eye on in 2024.

Click below to listen to the podcast: 

Where does opportunity lie for dealmaking in 2024? (investec.com)

Hosted by seasoned broadcaster, Jeremy Maggs, the No Ordinary Wednesday podcast unpacks the latest economic, business and political news in South Africa, with an all-star cast of investment and wealth managers, economists and financial planners from Investec. Listen in every second Wednesday for an in-depth look at what’s moving markets, shaping the economy, and changing the game for your wallet and your business.

Listen to the best of No Ordinary Wednesday: https://www.investec.com/en_za/focus/no-ordinary-wednesday-with-jeremy-maggs.html

Over de deal

Capitalmind Investec heeft de oprichters van Axience Group (gespecialiseerd veterinair farmaceutisch laboratorium) geadviseerd bij de samenwerking met Motion Equity Partner om de toekomstige groei te versnellen.

Axience Groep, opgericht in 2001, ontwikkelt en verkoopt farmaceutische en OTC-producten, voornamelijk voor gezelschapsdieren, via haar twee merken Axience en Anidev. De groep heeft een leidende positie in de segmenten analgetica en anesthetica in Frankrijk en is ook bekend op het gebied van infectiepreventie en -bestrijding met een uitgebreid assortiment antibiotica, evenals een reeks hygiëne- en desinfectieoplossingen voor dierenklinieken. Axience Group, erkend om haar productinnovatievermogen, ontwikkelt de meeste van haar producten en verkoopt ze aan 6.500 dierenklinieken in Frankrijk via een verkoopteam van 25 vertegenwoordigers. Gepositioneerd op een zeer dynamische en veerkrachtige markt, gedreven door gunstige macrotrends zoals de toenemende vermenselijking van huisdieren, streeft de Groep naar voortzetting van haar sterke groei om een van de referentiespecialiteiten voor veterinaire farmaceutische laboratoria in Europa te worden.

De oprichters van Axience Group hebben Capitalmind Investec aangesteld om hen te helpen bij het vinden van de beste partner om de Groep te voorzien van extra middelen om de groeikansen van de Groep te benutten. Na een proces waarbij verschillende projecten naar voren kwamen, kwam Motion Equity Partners naar voren als de meest geschikte partner om de Groep effectief te ondersteunen.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec adviseerde de oprichters van Axience Group gedurende dit project:

Deze nieuwe deal verrijkt Capitalmind Investec’s track-record in de diergezondheidssector. Het illustreert ook de expertise van Capitalmind Investec in het begeleiden van ondernemers bij hun groei- en transmissiekwesties, evenals de toewijding van Capitalmind Investec in het ondersteunen van klanten op de lange termijn. Zo hielp Capitalmind Investec de oprichters van Axience Group 4 jaar geleden bij het verkrijgen van financiering ter ondersteuning van de eigen productontwikkelingsstrategie.

“Het team van Capitalmind Investec heeft ons met grote professionaliteit en toewijding bijgestaan in wat een moeilijk proces had kunnen zijn. Dit overgangsritueel stelde ons echter in staat om ons bedrijf vanuit een nieuwe invalshoek te ontdekken. Het stelde ons ook in staat om een keuze te maken uit de verschillende opties die ons ter beschikking stonden om ons bedrijf te laten groeien. Het resultaat van dit kwalitatief hoogstaande werk overtrof onze verwachtingen in elk opzicht.”

Laurent Flaus, Founder & CEO, Axience Group

De Europese M&A-markt in de sector Transport & Logistiek blijft gedreven door M&A-activiteit en consolidatie in alle marktsegmenten. Verschillende serie-overnemers blijven de motor achter de consolidatie in het VK, DACH, Frankrijk, Scandinavië en de Benelux.

Logistieke diensten worden in hoog tempo aangepakt
Het transport & logistiek deal landschap in Europa heeft 1.367 geregistreerde transacties bereikt in de periode 2016 – H1 2022. De transactieactiviteit wordt voornamelijk gedreven door een groot aantal overnames in het wegvervoer (24,3%) en een snel groeiend aantal transacties in de subsegmenten expeditie (22,4%) en contractlogistiek (14,6%).

Toenemend aantal financiële kopers stimuleert fusies en overnames
Private Equity-investeerders waren betrokken bij 21% van alle transacties in H1 2022, wat aanzienlijk hoger is dan de 9,5% in H1 2021. De toenemende belangstelling van financiële kopers in deze sector is te wijten aan de fragmentatie van de markt en de waarderingskloof tussen grote en kleine T&L-bedrijven.

Meer grensoverschrijdende overnames
De transactieactiviteit in de sector Transport & Logistiek wordt ook gedreven door meer grensoverschrijdende overnames, vooral in de Benelux. Zowel Europese kopers als niet-Europese kopers uit de VS, Canada, het Midden-Oosten en Afrika hebben deze trend gestimuleerd.

Sharp decline in demand on the SSD market in 2023?

Over the course of 2023, the issue volume decreased by 34%, but still reached a considerable EUR 22.2bn, while the number of transactions fell by 34% to 105. In the record year 2022, the SSD issuance volume had reached an impressive EUR 29.8bn. Interestingly, last year’s total exceeded the average value of the previous ten years by 7%.

View of the SSD market in 2023

In 2023, the market for corporate Promissory note loans (SSD) normalized following the record performance in the previous year, and this trend continued in the fourth quarter. Activity in the SSD market remained robust overall despite a challenging environment in 2023, driven by stable investor demand. Large corporates with external investment grade ratings showed significantly lower participation in the SSD market with 12 transactions compared to the 33 transactions in 2022. From the second quarter of 2023, they tended to increasingly utilize the more competitive bond market, resulting in a lower foreign share compared to the previous year. In addition, fewer debut transactions were recorded in 2023, although some significant transactions by new companies on the SSD market underlined the positive response from investors. At the same time, the market leaves enough room for individualized regulations in the individual companies.

Analysis Q4-Volume

In the fourth quarter of 2023, the SSD market recorded a new volume of around EUR 6 billion, based on valuations. This represents a decline of 25% compared to the record quarter of 2022 with EUR 7.5 billion. At the same time, the number of transactions fell to 28 new SSDs, which also represents a year-on-year decline of 14%.

Compared to the fourth quarters of the past ten years (2013 to 2022), the volume in the final quarter of 2023 was around 16 % below average, both in terms of volume and the number of transactions. Historically, Q2 and Q4 2022 clearly stand out with high volumes.

Click here to download the full report

Over de deal

TrustCB, wereldmarktleider op het gebied van cybersecuritycertificatie, is verkocht aan NMi, een leidend TIC bedrijf en portfoliobedrijf van de Amerikaanse PE Levine Leichtman Capital Partners (LLCP).

TrustCB is de exclusieve commerciële Certificeringsinstantie voor de wereldwijd erkende Common Criteria-cyberveiligheidsnorm, werkend voor en met toonaangevende klanten en in staat tot certificering op het hoogste niveau (EAL7). Haar veelzijdigheid strekt zich uit over een breed spectrum van schemes, waaronder GSMA eSA, FeliCa, MIFARE, IoT (SESIP en PSA Certified) en andere mobiele apparaten.

NMi Group is actief in essentiële diensten voor Testen, Inspectie, Certificering en Kalibratie (TICC) voor meetapparatuur in verschillende industrieën, waaronder weging, nutsbedrijven, mobiliteit en olie & gas.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec maakte gebruik van haar sectorkennis in de test, inspectie en certificering (TIC) sector om TrustCB te ondersteunen bij de transactie. Wij adviseerden de aandeelhouders van TrustCB tijdens het gehele verkoopproces tot en met closing, in:
– Opstellen van info & marketingmateriaal;
– Screening en selectie van kopers via een competitief proces;
– Prijsonderhandelingen;
– Begeleiden van Due Dilligence;
– Coördineren van juridische documentatie fase.

Over de deal

Capitalmind Investec heeft de aandeelhouders van Horizon Telecom geadviseerd bij de verkoop aan het Amerikaanse Momentum. Momentum, gesteund door Court Square Capital Partners, is een toonaangevende wereldwijde managed services provider.

Horizon Telecom is een internationale onafhankelijke next-generation telecom-as-a-service provider. Het bedrijf, opgericht in 2014, opereert wereldwijd op een carrier-neutrale manier en orkestreert momenteel de bedrijfskritische digitale infrastructuur van meer dan 200 klanten.

De toevoeging van Horizon Telecom versterkt Momentum’s portfolio van moderne werkplekdienstverlening, die internationale bedrijven in staat stellen te groeien doordat ze nu een robuust migratieproces kunnen aanbieden voor Enterprise Voice, Microsoft Teams, SD-WAN en Managed Network Solutions.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec adviseerde de aandeelhouders van Horizon Telecom gedurende het gehele verkoopproces, met:
– Opstellen van info & marketingmateriaal;
– Begeleiden van prijsonderhandelingen;
– Beheer met due diligence;
– Coördineren van de juridische documentatie fase.

Over de deal

Capitalmind Investec heeft Nowak Group (portefeuillebedrijf van Siparex, Unexo en Bpifrance) geadviseerd bij de verkoop aan Marle Group (portefeuillebedrijf van Dentressangle).

Nowak Group, opgericht in 1984 in Pancé (Ille-et-Vilaine) en sinds 2019 ondersteund door Siparex, Unexo en Bpifrance, is de Franse expert in precisiegietwerk gericht op verloren-was productieprocessen. Nowak Group heeft 150 professionals in dienst en is gespecialiseerd in het ontwerp en de productie van complexe onderdelen van staal, roestvrij staal en superlegeringen. Nowak Group heeft in 2021 ook een medische precisiemachinebouwcapaciteit overgenomen door de overname van Belmonte (Valence). Terwijl Nowak Group zijn expertise van oudsher inzet voor industriële klanten in verschillende sectoren, zoals energie, luxe, sanitair en bergbeklimmen, maakt de groep een aanzienlijke groei door in de medische sector, waar het actief is als contractfabrikant voor OEM’s die orthopedische en traumatologische implantaten ontwerpen en verkopen. De medische sector vertegenwoordigt nu de helft van de activiteiten. De Groep levert enkele duizenden stuks per dag, met 130 verschillende legeringen, en bedient 300 klanten in een dozijn landen.

Na vijf jaar ondersteuning hebben de financiële investeerders van Nowak Group besloten om de teugels over te dragen aan een nieuwe aandeelhouder die in staat is om de sterke ontwikkeling van de Groep te begeleiden, met name in de medische sector. In deze context hebben ze Capitalmind Investec aangesteld om de identificatie en selectie van de meest geschikte kandidaten te leiden. Aan het einde van dit proces kwam Marle Group – gesteund door de familie-investeringsholding Dentressangle – als beste uit de bus omdat het een aantrekkelijk ontwikkelingsproject kan bieden voor zowel Nowak en Belmonte als voor de historische aandeelhouders.

Als wereldleider in de productie van orthopedische en traumatologische implantaten versterkt Marle Group met deze transactie haar industriële capaciteiten en expertise. Met een omzet van meer dan €200 miljoen, 1.200 werknemers en 13 industriële vestigingen in Frankrijk, Zwitserland en de Verenigde Staten verstevigt Marle Group haar sterke positie binnen de industrie.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec bood Nowak Group en haar aandeelhouders uitgebreide ondersteuning tijdens de transactie: het voorbereiden van de transactie, het voeren van informele gesprekken met potentiële bieders voorafgaand aan het verkoopproces met een strategische focus op het identificeren van de meest geschikte kandidaten om de transactie onder gunstige voorwaarden te voltooien, het assisteren bij gesprekken met tegenpartijen en het toezicht houden op het due diligence proces om de transactie snel veilig te stellen, het deelnemen aan de eindonderhandelingen.

Over de deal

Strikwerda Investments, een family office investeerder met een focus op technologiegedreven (‘IT-enabled’) bedrijven investeert in WiseFundaments Group, een toonaangevende full-service Digtal Agency Group.

WiseFundaments Group is een toonaangevende, award-winnning, full-service Digital Agency Group in Nederland die datagestuurde digitale oplossingen biedt aan haar klanten. De groep bestaat uit drie complementaire labels die samen een uniek en full-service ecosysteem vormen in het Digital Agency landschap.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec adviseerde de aandeelhouders van WiseFundaments Group tijdens het gehele investeringsproces tot en met closing, in:
– Opstellen van info & marketingmateriaal;
– Screening en selectie van kopers via een competitief proces;
– Ondersteunen bij de Buy & Build strategie;
– Begeleiden van prijsonderhandelingen;
– Beheer van Due Dilligence;
– Coördineren van juridische documentatie fase.

You know your company best but selling it to a suitable buyer at an attractive price is often a major challenge.

Interview with Ervin Schellenberg, Managing Partner of Capitalmind Investec about finding the right partner for medium-sized companies:

This video answers these questions and give you an idea and overview in a few minutes.

Our wealth of experience from many years of successful transactions and our access to relevant decision-makers in national and international buyers ensure the best possible result for you.

Capitalmind Investec has the core competences required to sell companies and has successfully completed hundreds of transactions across all major industries.

Over de deal

Capitalmind Investec adviseerde Desk bij de verkoop aan Software Partners Group (SPG) en het aantrekken van groeikapitaal voor verdere strategische en acquisitieve groei.

Capitalmind Investec trad op als exclusief financieel adviseur voor de aandeelhouders van Desk. Software Partners Group (SPG) heeft alle aandelen van Desk overgenomen om haar groeidoelstellingen te ondersteunen en haar expansie in de consoliderende B2B software- en dienstenmarkt te versnellen.

Desk is een full-service leverancier van ERP-softwareoplossingen met eigen ontwikkelcapaciteiten en eigen softwareproducten. De aangeboden oplossingen worden aangepast aan de behoeften van klanten en zijn modulair opgebouwd voor optimale integratie en schaalbaarheid.

Als onderdeel van haar succesvolle groeistrategie om een gespecialiseerde groep te vormen als onderdeel van SPG, heeft het bedrijf parallel aan de transactie al verschillende concrete overnames voorbereid.

Met de steun van Software Partners Group zal Desk zijn strategische en operationele groeiplan versnellen, in het bijzonder door het leveren van expertise en netwerk in de B2B-softwaremarkt en buy & build-strategieën.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec ondersteunde de aandeelhouders tijdens de gehele transactie: voorbereiding van marketingmateriaal, organisatie van het proces en betrokkenheid van de investeerders, voorbereiding van de VDR, ondersteuning bij het uitvoeren van de due diligence, ondersteuning bij het onderhandelen over de juridische documentatie.

Over Desk

Desk biedt middelgrote bedrijven individuele commerciële softwareoplossingen voor geselecteerde sectoren, zoals de banden- en productie-industrie. De oplossingen zijn meestal gebaseerd op het toonaangevende ERP-platform SAGE, aangevuld met eigen softwareproducten. Desk biedt zijn >700 klanten end-to-end oplossingen, inclusief advies, implementatie, ondersteuning en aanverwante diensten.

Over Software Partners Group

De Software Partners Group ondersteunt KMO’s bij de succesvolle digitalisering van commerciële processen. Al meer dan 25 jaar bieden zij klanten uit uiteenlopende branches een breed portfolio aan producten en diensten op het gebied van ERP en HR. Ze zijn de ervaren partner voor iedereen die zijn bedrijf professioneler en toekomstbestendiger wil maken.

Het team van Capitalmind Investec was een echte toegevoegde waarde voor het resultaat van ons project. Ze waren in staat om onze behoeften perfect te begrijpen en in SPG de beste partner te vinden voor onze toekomstige strategie: Een partner die uitstekende technologische knowhow en buy & build-expertise combineert, zal ons in staat stellen om de volgende fase van onze reis te bereiken.

Volker Schneider, CEO Desk

Case study

Olmix Group, following the entry of Motion Equity Partners in October 2020, carried out a strategic review, and took the decision to divest Amendis, its solid organic fertilizers activity, considered as a non-core business.

Interview of Anthony Baudoin, Partner Motion Equity Partners, and Thibault Laroche-Joubert, Partner Capitalmind Investec, taking us through the sale of Amendis to Terrial in a short video:

For nearly 25 years, we have been advising corporates, family-owned groups, SME founders and investment funds on monetizing their businesses:

Our clients hire us for our proven ability to assist them in reaching their strategic goals, whatever it takes. To ensure this, we commit significant time and resources to understanding their business before preparing it for sale, pre-screening the market to assess the best available options, tailoring the right process for the situation, and ultimately doing whatever is necessary to seamlessly execute the pre-defined deal. To ensure success, our team also leverages its extensive experience and unique capabilities, which include: deal intelligence, tactical, technical and project management skills, negotiation skills, and the all-important human touch to make the deal happen.

Over de deal

Capitalmind Investec heeft Tournaire Group (een portefeuillebedrijf van Motion Equity Partners) geadviseerd bij de verkoop van Tournaire Plastic aan Ipackchem (een portefeuillebedrijf van SK Capital).

Tournaire Group, opgericht in 1833 in Grasse (Frankrijk), is marktleider op het gebied van hoogwaardige industriële verpakkingen voor het bemonsteren, opslaan en vervoeren van materialen met een hoge toegevoegde waarde (ingrediënten & actieve ingrediënten, oplosmiddelen, aroma’s, essentiële oliën). De groep, die van oudsher in familiebezit is, werkt sinds september 2022 samen met Motion Equity Partner om zijn groei te versnellen.

Als onderdeel van zijn hernieuwde ambitie & eigenaarschap, was Tournaire Group bereid om een nieuwe eigenaar te vinden voor zijn niet-kern plastic business unit (Tournaire Plastic) om zich te concentreren op high-performance aluminium verpakkingen. Tournaire Plastic is een fabrikant van gecoëxtrudeerde barrièreverpakkingen die multinationale klanten bedient, voornamelijk in Europa, in eindmarkten voor gewasbescherming, speciale chemicaliën en voedingsingrediënten, met een hoogwaardige en voedselveilig gecertificeerde faciliteit.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec ondersteunde Motion Equity Partners en het managementteam van Tournaire tijdens het hele transactieproces: voorbereiding van de activa voor de verkoop (inclusief hulp bij de voorbereiding van de afsplitsing van de kunststofactiviteiten en hulp bij het opstellen van een verzachtingsplan voor verwachte hobbels in de transactie om de uitvoering van de deal te vergemakkelijken), zachte voorselectie van de interesse van potentiële kopers in de aanloop naar het proces, actieve ondersteuning tijdens de due diligence-fase om Ipackchem in staat te stellen zijn voorlopige interesse snel te bevestigen, hulp tijdens de eindonderhandelingen.

Ipackchem is een toonaangevende wereldwijde leverancier van innovatieve en gespecialiseerde barrièreverpakkingsoplossingen die momenteel ~1.050 mensen tewerkstelt en ~1.200 klanten bedient in 35 landen.

Dit project verrijkt Capitalmind Investstec’s track-record in industriële verpakkingen. Het illustreert ook de capaciteit van Capitalmind Investec om klanten op lange termijn bij te staan: deze transactie is de derde die sinds 2020 met de Tournaire Group is afgerond.

Over de deal

Investec treedt op als enig financieel adviseur bij een bieding van £4,5 miljard op Dechra door private-equitybedrijf EQT.

Dechra werd in april 2009 een Corporate Broking-klant van Investec en stelde ons aan als hun enige financieel adviseur en enige Corporate Broker, een rol die we sindsdien hebben vervuld. De waarde van Dechra wordt nu geschat op £4.5 miljard door EQT, dat is een toename van 18 in de 14 jaar sinds ze onze klant werden. Dit groeiverhaal leidde ertoe dat ze in 2022 toetraden tot de FTSE 100 en is een duidelijk bewijs dat Investec klanten met hoge groeiambities ondersteunt.

Dit is de grootste fusie- en overnametransactie in het Verenigd Koninkrijk tot nu toe dit jaar en de afronding wordt verwacht in het vierde kwartaal van 2023.

Ian Page, CEO van Dechra Pharmaceuticals zei: “Onder leiding van Chris Treneman is Investec al lange tijd een partner van ons, die Dechra met succes heeft ondersteund bij enkele van onze belangrijkste bedrijfsactiviteiten, zowel vanuit het perspectief van fusies en overnames als van de aandelenkapitaalmarkten. Haar rol als enige adviseur bij deze baanbrekende deal voor Dechra weerspiegelt de kwaliteit en consistentie van de service en het advies dat we al vele jaren ontvangen.”
 
Jonathan Arrowsmith, hoofd Investment Banking bij Investec: “We werken al 14 jaar samen met Dechra. In die tijd is het bedrijf gegroeid van een marktkapitalisatie van £255 miljoen tot de verkoop aan een wereldwijd opererende participatiemaatschappij voor ongeveer £4,5 miljard. Dit is een enorm belangrijke deal voor Dechra en getuigt van het geweldige bedrijf dat het management heeft opgebouwd. Het is ook een zeer belangrijke mijlpaal voor Investec als het gaat om de kwaliteit en ambities van de M&A-activiteiten die we aan het opbouwen zijn.”

Over Dechra

Dechra is een wereldwijde specialist in diergeneesmiddelen en aanverwante producten. Hun expertise ligt in de ontwikkeling, productie, verkoop en marketing van hoogwaardige producten exclusief voor dierenartsen wereldwijd. De producten van Dechra worden gebruikt om medische aandoeningen te behandelen waarvoor geen andere effectieve oplossing bestaat of die een klinisch of doseringsvoordeel hebben ten opzichte van concurrerende producten.

Het bedrijf verkoopt zijn producten via een distributeursnetwerk in 88 landen.

Over de deal

E-commercebedrijf Sparkles heeft Simply Colors overgenomen om zijn portfolio rond feestkaarten uit te breiden. De transactie omvat ook Simply Colors’ label Bulbby, dat gepersonaliseerde cadeaus verkoopt.

Sparkles is sinds 2011 actief met merken als Hippe Geboortekaarten, Made for Moments en Pretty Orange in Nederland, België en Duitsland. Daarnaast maken ruim zestig webshops via white label gebruik van het platform van Sparkles. Sparkles is onderdeel van drukkerij Koninklijke Em. de Jong groep. Die is ook actief in Frankrijk, Engeland en Ierland.

Simply Colors / Bulbby is gespecialiseerd in gepersonaliseerde producten en cadeaus in de baby- en jonge kindermarkt.

De koper heeft de ambitie om marktleider te worden in Nederland, België en Duitsland. Ze zien groeimogelijkheden in assortimentsuitbreiding en in internationale omzetgroei.

What we did

Capitalmind Investec adviseerde Simply Colors / Bulbby gedurende het hele sell-side proces, met:

Over de deal

Capitalmind Investec trad op als exclusief financieel adviseur van de meerderheidsaandeelhouder van Aqseptence Group in deze transactie

Aqseptence Group GmbH (“Aqseptence Group”), een internationale leverancier van apparatuur en oplossingen gericht op waterbehandeling en scheiding van vloeistoffen en vaste stoffen, heeft vandaag aangekondigd dat fondsen beheerd door Oaktree Capital Management, L.P. (“Oaktree”) zijn overeengekomen om een meerderheidsbelang in Aqseptence Group te verwerven.

Oaktree’s investering en expertise zullen Aqseptence Group voorzien van de middelen die nodig zijn om te blijven groeien en innoveren om bestaande en nieuwe markten optimaal te bedienen. Het bestaande managementteam van Aqseptence Group zal het bedrijf blijven leiden en samen met Oaktree werken aan de verdere uitbreiding van de groep, zowel organisch als door middel van strategische fusies en overnames.

Onze rol als M&A Adviseur

Het Capitalmind Investec-team heeft het transactieproces efficiënt beheerd voor hun klant – van de kick-off tot de ondertekening in slechts 3 maanden. Tot de taken behoorden transactiestructurering, financiële modellering en waardering, managementpresentaties en wereldwijde bedrijfsbezoeken. Bij het complexe due diligence proces waren meer dan 150 personen betrokken. Capitalmind stuurde de commerciële aspecten van de onderhandelingen aan en assisteerde bij de uiteindelijke SPA-onderhandelingen naast de advocaten.

Over Aqseptence Group
Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in Aarbergen bij Frankfurt am Main en heeft wereldwijd ongeveer 1.500 mensen in dienst. De Aqseptence Groep is een wereldwijde leverancier van gespecialiseerde producten, apparatuur en systeemoplossingen voor waterbehandeling en scheiding van vloeistoffen en vaste stoffen. We zijn er trots op een aantal van de meest gerenommeerde merken in de industrie te verenigen, waarvan sommige al meer dan 180 jaar klanten in de industrie en gemeenten bedienen. De wortels en het fundament van het bedrijf zijn de traditionele productmerken zoals Passavant, Geiger, Noggerath, Johnsons Screens, Diemme Filtration, Airvac en Roediger. Bezoek voor meer informatie de website van Aqseptence Group op: www.aqseptence.com

Over Oaktree Capital Management
Oaktree is een leider onder wereldwijde beleggingsbeheerders die gespecialiseerd zijn in alternatieve beleggingen, met $179 miljard aan vermogen onder beheer per 30 juni 2023. Het bedrijf legt de nadruk op een opportunistische, waardegerichte en risicogecontroleerde benadering van beleggingen in krediet, private equity, reële activa en beursgenoteerde aandelen. Het bedrijf heeft meer dan 1.100 werknemers en kantoren in 20 steden wereldwijd. Ga voor meer informatie naar de website van Oaktree: www.oaktreecapital.com

Capitalmind Investec, de financieel adviseur van onze aandeelhouders, heeft ons geholpen om deze transactie binnen een ambitieus tijdschema uit te voeren. Ze waren goed georganiseerd, reageerden zeer snel en hun ervaring en staat van dienst in de sector, evenals hun vermogen om de verschillende culturen die bij deze transactie betrokken waren te overbruggen, waren essentieel om deze transactie tot een goed einde te brengen.

Baldassare La Gaetana
CEO Aqseptence Group