Industrial Tech Bewertungentwicklung 2019 – 2023

Industrietechnologie Überblick

Entwicklung Marktkapitalisierung & EV/EBITDA

Über 1,5 Jahre nach dem Ausbruch der Covid-19-Pandemie befindet sich der Industrial Technology-Index nach Stabilisierung anhaltend auf einem hohen Niveau. Der Gesamtwert (Eigenkapital) der im Index enthaltenen Unternehmen liegt rund 80 Prozent über dem Vor-Covid-Niveau.

Seit der Covid-Delle sind absolut erzielte Erträge (EBITDA) um 30% (!) gestiegen, parallel dazu sank die durchschnittliche Netto-Verschuldung um 20%.

Damit sinken relative Bewertungen (EV/EBITDA) auf 13,5x (15,2x Vorjahr). Die Branche outperformed den Markt substanziell (z.B. 30% Dax 30, letzte 2 Jahre).

AUSBLICK EBITDA INDUSTRIAL TECHNOLOGY INDEX

Der Ausblick ist gut, mit Anstieg der absoluten EBITDAs bis 2023 (+13% p.a.) begünstigt durch steigende Umsätze (10% p.a.) und verbesserter Profitabilität (EBITDA-Marge: 16-18%).

Negativeinflüsse aus auslaufenden Covid-Hilfspaketen, schwache Wachstumsprognosen in entscheidenden Märkten, sektorspezifische Supply-Chain Engpässe (insb. Halbleiter) und steigende Rohstoffpreise haben sich nicht nachhaltig auf die robuste Performance des Indexes ausgewirkt.

Die Nachwirkungen der Pandemie werden weiter dazu beitragen, dass Digitalisierung und Automatisierung Wachstum treiben.

Auch günstige makroökonomische Faktoren, welche Investitionen fördern (z.B. Niedrigzinsumfeld) unterstützen diese Entwicklung.

ANHANG 

EBITDA-Multiplikatoren nach Sektoren: Januar 2019 & Oktober 2021 (Index 8,5x & 13,5x)

Entwicklung Marktkapitalisierung nach Sektoren: Januar 2019 – Oktober 2021 (Index 70%)

EBITDA-Marge nach Sektoren von 2019 bis 2023 (in %)

EBITDA Wachstum nach Sektoren von 2019 bis 2023 (in %)

Capitalmind & Industrial Technology

Der Capitalmind Industrial Technology-Index verfolgt tagesaktuell die Entwicklungen in Sektoren, wie z.B. Control Tech, Industrial Software, Integrated Providers, Engineering, Machinery, Vision Tech & Robots/Motions.

Der Index beinhaltet Bewertungen, Wachstumsprojektionen, Profitabilitätsmargen und andere Kennzahlen.

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Ervin Schellenberg
Ervin Schellenberg
Managing Partner
Deutschland
Christian Maurer
Christian Maurer
Manager
Deutschland
Arne Laarveld
Arne Laarveld
Partner
Deutschland