Contexte de l’opération

Créée en 2001, BF Display se spécialise dans l’assemblage de modules et de composants pour des écrans publicitaires et des PC industriels utilisés notamment dans la publicité sur les lieux de vente, les salles d’exposition, les hôtels, l’affichage urbain. En dépit de la crise sanitaire qui impacte les fournisseurs asiatiques de composants électroniques, BF Display prévoit de maintenir son chiffre d’affaires au niveau de celui de 2019.

Né du rachat de Syscom Electronique en 2013 et fruit de 5 acquisitions successives, le groupe Syscom Prorep est un acteur de référence de la distribution à valeur ajoutée de composants et de l’intégration de sous-ensembles électroniques. Son offre s’adresse à un panel de plus de 700 clients qui conçoivent des équipements technologiques et s’articule autour de 5 familles de produits : composants, systèmes embarqués, solutions d’affichage, connectivité et alimentation. Syscom Prorep intervient en amont des projets R&D de ses clients en apportant un niveau élevé de conseil afin de sélectionner les solutions techniques les plus appropriées et en réalisant l’intégration et le test de sous-ensembles.

L’acquisition de BF Display permet au groupe Syscom Prorep non seulement de renforcer son positionnement sur le segment des produits d’affichage, mais aussi d’étoffer ses capacités d’intégration (avec un atelier supplémentaire dédié à l’intégration de sous-ensembles). L’acquisition de BF Display a été financée à 100% par endettement bancaire avec le concours de HSBC et BECM.

Notre rôle

Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Syscom-Prorep tout au long du processus d’acquisition : tactique de deal, approche de valorisation, pilotage des due diligences, discussions et négociations (juridiques) avec les actionnaires de BF Display, et négociations concomitantes du financement bancaire.