×
NL
ENFRDE
NL
ENFRDE

The Testing, Inspection & Certification (TIC) sector is in robust shape, judging from discussions at Capitalmind Investec’s second annual European TIC Conference (March 2024). Personal experiences shared by the heads of two highly acquisitive TIC businesses offered the audience of 60 industry leaders valuable insights into current Mergers and Aquisitions (M&A) thinking and trends.


The event kicked off with an overview of the state of the M&A market in the TIC sector. Capitalmind Investec has built up many years’ experience providing mid-market TIC companies in the UK, Europe and US with M&A financial advice.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec, highlighted the growing shift towards a global focus in M&A activity. “Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions,” she said.

Watch and read the highlights from our European TIC conference

Acquisitions and organic growth

Higher levels of M&A activity than is generally seen in the market are being supported by stable company valuations and high exit EBITDA multiples, as Michel Degryck, Managing Partner at Capitalmind Investec, explained: “We saw a rise in valuations from 2020 to 2022 and they are now more stable. Investors are increasingly paying close attention to organic growth in TIC businesses. Generally speaking, a good valuation multiple requires double-digit organic growth. Companies must also demonstrate that their acquisitions can grow fast to prove they will generate value on top of providing relative multiples.”

 Continued consolidation trends, with valuation expansion

In the current economic climate, trade buyers of TIC companies are also keeping a keen eye on pricing power. “The ability to pass through inflation cost by increasing prices is important to potential buyers. Businesses that offer more than just pure TIC services tend to succeed better in passing on higher costs,” Michel noted.

Sustainability, digitalisation and internationalisation

Marleen outlined three important trends in the sector: sustainability, digitalisation and internationalisation. “Investors are looking for sustainability and TIC companies are benefiting from growing societal expectations for a safer, more sustainable world,” she observed. Capitalmind Investec predicts that digitalisation, particularly connected devices and remote services, is changing TIC businesses, said Michel: “TIC companies are looking at how they collect and leverage data, and at using artificial intelligence, to provide their clients with more business value. As a result, TIC companies are moving from ticking boxes to check compliance with regulations to providing risk management solutions and business performance tools.”

Internationalisation was evident in the success stories recounted by France-based Trescal, the global leader in calibration with a busy buy-and-build investment strategy, and Netherlands-based Normec, a rapidly growing TIC company.

Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec

Trescal: don’t rush acquisitions

Guillaume Caroit, CEO of Trescal, said around one-quarter of annual turnover growth came from organic growth and the rest through acquisitions. Impressive expansion into 30 countries, with over 5,000 staff and 70,000 global customers is the result of combining caution with ambition.

Guillaume’s advice for an effective M&A strategy is “Don’t bite off more than you can chew. And don’t rush things too much.”

M&A activity helps Trescal to maintain its preferred balance between end-markets as well as diversifying into new geographies. Guillaume said private equity firms were supportive of the strategy. “PE firms like the purity of Trescal as a pure player in calibration which is our core business, plus our ability to attract good managers, especially in new countries.”

Chief among his priorities when integrating businesses is to invest in people. The Trescal Institute supports the retention of skilled technicians and engineers post-acquisition by offering training programmes. “Many of our competitors can’t afford to invest as much as us on people,” said Guillaume. “We train people centrally in Paris and recruit locally around the world.”

Normec: focus on countries and sectors

Joep Bruins, CEO of Normec, set up the company in 2015 and immediately began buying small TIC companies. Normec focuses on only four TIC sectors: food, life safety, sustainability and healthcare. About half of its business comes from acquired companies.

“We have a one-stop delivery model for clients to access all types of labs to meet their needs,” he said. “We also offer label compliance and software development services, so they can receive everything from a single supplier.”

Normec’s organic growth is over 10% and it has made over 60 acquisitions to date. This buy & build strategy has been funded by private equity funds since around 2017.

The company’s geographic spread is currently nine countries. “We try to stay as focused as possible in our core sectors and countries,” said Joep. “Our clients are relatively small and many don’t necessarily need international services. Three-quarters of our revenue comes from small- to medium-sized businesses.”

Once a target is acquired, Normec doesn’t look to relocate or centralise the business. “We keep acquired companies where they are, so we have local labs offering high service levels. It’s fairly easy to integrate them into our wider network. Here, colleagues can learn from each other.”

TIC talking points

To round off the conference, Ed Thomas, Managing Director, UK, at Investec, quizzed Guillaume and Joep, along with Charles Welham, a Partner at asset fund management group Bridgepoint, on how TIC M&A activity is changing.

What are the challenges of internationalisation?

Scaling up activities should be a priority, said Charles: “You shouldn’t look at internationalisation for the sake of it. You need to have in place a team that can scale up in different countries, and this gives you a local presence if things go wrong. It helps to focus on just part of the TIC market, rather than buying everything that’s going.”

Joep emphasised understanding the culture and looking for similarities in acquisition targets. “For me, differences between countries are not as big as differences between individual people. Scaling your business as you acquire is as much a question for your Human Resources as your M&A team.”

Guillaume agreed that a personalised approach is essential. “We do the basics and get a cultural understanding of new countries, like Thailand and China. The calibration sector is so niche that target companies probably know us already, which helps.”

What lessons have you learned?

Having a regionally based group structure is important for Trescal. “Previously everyone reported to me; now we have four regional areas with their own P&L reports and steering committees. It helps us manage local issues more effectively,” said Guillaume.

Maintaining a strong local presence is something Bridgepoint learned the hard way. “Local people often want to speak with local deal originators. We’ve gone wrong on larger deals in new countries by not having done enough commercial due diligence or understanding national regulatory changes,” said Charles.

Organic growth or M&A?

Both Joep and Guillaume highlighted the difficulty of ‘doing it yourself’. Joep said: “Organic growth is very hard. For a start, your labs need to be accredited as well as every test you conduct. That can take one or two years. If you want to grow quickly and scale a business, then M&A is a better way.”

Guillaume agreed: “Creating a ‘green field’ operation takes too long. We have opened a number of our own labs in the last 20 years and ended up shutting most of them down.”

What’s your outlook for TIC M&A?

“Trescal is looking to grow in the Asia-Pacific region and has its eye on China, India and Japan” said Guillaume.

For Joep at Normec, it’s a question of “keeping on doing what we’re doing.”
Bridgepoint expects M&A activity to continue at pace. “There are so many acquisition opportunities in the TIC sector. It’s a true technical sell, which is why we like it so much,” said Charles.

The panel also fielded audience questions on rebranding acquired companies, typical deal execution timeframes, how to support target companies that are not yet investor-ready, and the trend towards consolidation in the TIC market.

Capitalmind Investec heeft Axéréal geadviseerd bij de verkoop van SMTP en Sud Services (havenoverslag-, consignatie- en opslagdiensten) aan Arterris.

Over de deal

SMTP en Sud Services zijn overgenomen door Arterris, een landbouwcoöperatie die actief is in Zuid-Frankrijk. De overname van deze activiteiten stelt Arterris in staat haar marktaandeel in de haven van Port-la-Nouvelle te consolideren en tegelijkertijd haar traditionele activiteiten te ontwikkelen (met name de inzameling, behandeling en verwerking van granen, oliehoudende zaden en zaden).

SMTP en Sud Services zijn gespecialiseerd in havendiensten, waaronder handling, laden, lossen, opslag, consignatie, doorvoer, kwaliteitscontrole, opslag, conditionering, verwerking en verzending.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft de Axéréal groep tijdens het hele verkoopproces bijgestaan: het ontwerpen van dealtactieken, het voeren van onderhandelingen om de voorwaarden van de transactie te maximaliseren, het beheren van het proces met alle tegenpartijen (inclusief het beheren van due diligences, TSA, het voorbereiden van alle bestuursvergaderingen van Axéréal, etc.)

Deze transactie maakt deel uit van het strategische plan van Axéréal om zich terug te trekken uit haar havenactiviteiten in het Middellandse Zeegebied, waarvoor Capitalmind Investec al de eerste 2 fasen heeft ondersteund (in de haven van Sète).

Over de deal

Capitalmind Investec adviseerde Bureau Veritas bij de verkoop van UCM Global via een MBO

Als onderdeel van de strategie om de auto gerelateerde activiteiten stop te zetten, verkocht Bureau Veritas zijn dochteronderneming UCM Global aan het managementteam.

UCM Global is een wereldwijde expert op het gebied van claimbeheer, kostendekking en andere diensten met toegevoegde waarde voor de logistiek van afgewerkte voertuigen via zijn eigen online platform. Het platform kan gegevens over de overdracht van voltooide voertuigen verzamelen in de logistieke keten – van de fabriek tot de detailhandelaar – en aansprakelijke partijen voor eventuele schade identificeren. UCM Global richt zich tot wereldwijde autofabrikanten en behandelt meer dan 60.000 claims per jaar.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec assisteerde Bureau Veritas gedurende het hele verkoopproces: het ontwerpen van de deal-tactiek, het beheren van het proces, het verzorgen van de onderhandelingsfase met het managementteam en het assisteren van de Groep bij het uitbouwen van de onderneming.

Deze deal illustreert de knowhow van Capitalmind Investec in het ondersteunen van grote bedrijven bij het afsplitsen van niet-kernactiviteiten. Het versterkt ook het trackrecord van Capitalmind Investec op de TIC-markt met bijna 50 geadviseerde transacties in de afgelopen jaren.

Interview

As we enter 2024, the M&A landscape shows signs of recovery, albeit cautiously.

In the episode of the February 20, 2024 of No Ordinary Wednesday, Jeremy Maggs in conversation with Capitalmind Investec experts Jürgen Schwarz, Marleen Vermeer, and Kilian de Gourcuff, Investec’s Head of Cross-Border Finance and International Advisory Charles Barlow, on what key sectors, trends and risks to keep an eye on in 2024.

Click below to listen to the podcast: 

Where does opportunity lie for dealmaking in 2024? (investec.com)

Hosted by seasoned broadcaster, Jeremy Maggs, the No Ordinary Wednesday podcast unpacks the latest economic, business and political news in South Africa, with an all-star cast of investment and wealth managers, economists and financial planners from Investec. Listen in every second Wednesday for an in-depth look at what’s moving markets, shaping the economy, and changing the game for your wallet and your business.

Listen to the best of No Ordinary Wednesday: https://www.investec.com/en_za/focus/no-ordinary-wednesday-with-jeremy-maggs.html

Sharp decline in demand on the SSD market in 2023?

Over the course of 2023, the issue volume decreased by 34%, but still reached a considerable EUR 22.2bn, while the number of transactions fell by 34% to 105. In the record year 2022, the SSD issuance volume had reached an impressive EUR 29.8bn. Interestingly, last year’s total exceeded the average value of the previous ten years by 7%.

View of the SSD market in 2023

In 2023, the market for corporate Promissory note loans (SSD) normalized following the record performance in the previous year, and this trend continued in the fourth quarter. Activity in the SSD market remained robust overall despite a challenging environment in 2023, driven by stable investor demand. Large corporates with external investment grade ratings showed significantly lower participation in the SSD market with 12 transactions compared to the 33 transactions in 2022. From the second quarter of 2023, they tended to increasingly utilize the more competitive bond market, resulting in a lower foreign share compared to the previous year. In addition, fewer debut transactions were recorded in 2023, although some significant transactions by new companies on the SSD market underlined the positive response from investors. At the same time, the market leaves enough room for individualized regulations in the individual companies.

Analysis Q4-Volume

In the fourth quarter of 2023, the SSD market recorded a new volume of around EUR 6 billion, based on valuations. This represents a decline of 25% compared to the record quarter of 2022 with EUR 7.5 billion. At the same time, the number of transactions fell to 28 new SSDs, which also represents a year-on-year decline of 14%.

Compared to the fourth quarters of the past ten years (2013 to 2022), the volume in the final quarter of 2023 was around 16 % below average, both in terms of volume and the number of transactions. Historically, Q2 and Q4 2022 clearly stand out with high volumes.

Click here to download the full report

Over de deal

Capitalmind Investec adviseerde Swish bij een kapitaalverhoging van €47 miljoen, verstrekt door RGreen Invest.

Swish, een toonaangevend Frans bedrijf in het beheer van oplaadstations voor elektrische voertuigen in het BtoB-segment, heeft de afronding van een aandelen- en quasi-aandelenfinancieringsronde van €47 miljoen, verstrekt door de infrastructuurfondsen RGreen Invest, veiliggesteld.

Swish maakt gebruik van de technische expertise van CEREL, een zusterbedrijf met meer dan 30 jaar ervaring in elektrotechniek en de bouw van energie-infrastructuur voor gebouwen. Door deze versterkte samenwerking kan Swish haar klanten complete technische oplossingen bieden voor het voeden en opladen van hun voertuigen.

Deze financiering voorziet Swish van de nodige middelen om zijn ontwikkeling te versnellen en de bouw van toekomstige projecten te financieren. Het bedrijf heeft al een solide pijplijn van projecten in Frankrijk, met het vooruitzicht op uitbreiding naar het buitenland, met name in Italië en Spanje. Het bedrijf heeft de ambitie om tegen 2030 meer dan 80.000 oplaadpunten te installeren en te exploiteren, met de nadruk op standaard AC-laadpunten. Het Swish team blijft groeien, het zou tegen het einde van 2023 30 EVCI-specialisten moeten bereiken, en ongeveer 40 tegen het einde van 2024. Deze zullen de 80 installateurs van de groep aansturen om klanten een eersteklas service te bieden.

Onze diensten als M&A Adviseurs

Capitalmind Investec ondersteunde de aandeelhouders van Swish tijdens het hele proces van een kapitaalverhoging: het definiëren van de reikwijdte van de transactie, het opbouwen van het aandelenverhaal, het benaderen van de meest relevante investeerders, het assisteren bij de juridische onderhandelingen, het creëren van de juiste mate van concurrentiedruk om de voorwaarden van de transactie te maximaliseren en het vinden van de beste partner om de groeiprojecten van een pure CPO-speler te ondersteunen.

“Capitalmind Investec heeft ons bijgestaan vanaf het allereerste begin van de fondsenwerving en we hebben het bijzonder gewaardeerd dat zij dit project gedurende het hele proces hebben kunnen structureren en talrijke oplossingen hebben kunnen bieden. De deal was een echt succes en een sterke menselijke ervaring. Het is inderdaad een van de beste deals van 2023 gezien de huidige marktcontext, en we zullen graag samenwerken aan andere projecten met Thibault Laroche-Joubert en zijn team.”

Giulio Di Gennaro, CEO, CEREL

Case study

Olmix Group, following the entry of Motion Equity Partners in October 2020, carried out a strategic review, and took the decision to divest Amendis, its solid organic fertilizers activity, considered as a non-core business.

Interview of Anthony Baudoin, Partner Motion Equity Partners, and Thibault Laroche-Joubert, Partner Capitalmind Investec, taking us through the sale of Amendis to Terrial in a short video:

For nearly 25 years, we have been advising corporates, family-owned groups, SME founders and investment funds on monetizing their businesses:

Our clients hire us for our proven ability to assist them in reaching their strategic goals, whatever it takes. To ensure this, we commit significant time and resources to understanding their business before preparing it for sale, pre-screening the market to assess the best available options, tailoring the right process for the situation, and ultimately doing whatever is necessary to seamlessly execute the pre-defined deal. To ensure success, our team also leverages its extensive experience and unique capabilities, which include: deal intelligence, tactical, technical and project management skills, negotiation skills, and the all-important human touch to make the deal happen.

Over de deal

Capitalmind Investec heeft Tournaire Group (een portefeuillebedrijf van Motion Equity Partners) geadviseerd bij de verkoop van Tournaire Plastic aan Ipackchem (een portefeuillebedrijf van SK Capital).

Tournaire Group, opgericht in 1833 in Grasse (Frankrijk), is marktleider op het gebied van hoogwaardige industriële verpakkingen voor het bemonsteren, opslaan en vervoeren van materialen met een hoge toegevoegde waarde (ingrediënten & actieve ingrediënten, oplosmiddelen, aroma’s, essentiële oliën). De groep, die van oudsher in familiebezit is, werkt sinds september 2022 samen met Motion Equity Partner om zijn groei te versnellen.

Als onderdeel van zijn hernieuwde ambitie & eigenaarschap, was Tournaire Group bereid om een nieuwe eigenaar te vinden voor zijn niet-kern plastic business unit (Tournaire Plastic) om zich te concentreren op high-performance aluminium verpakkingen. Tournaire Plastic is een fabrikant van gecoëxtrudeerde barrièreverpakkingen die multinationale klanten bedient, voornamelijk in Europa, in eindmarkten voor gewasbescherming, speciale chemicaliën en voedingsingrediënten, met een hoogwaardige en voedselveilig gecertificeerde faciliteit.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec ondersteunde Motion Equity Partners en het managementteam van Tournaire tijdens het hele transactieproces: voorbereiding van de activa voor de verkoop (inclusief hulp bij de voorbereiding van de afsplitsing van de kunststofactiviteiten en hulp bij het opstellen van een verzachtingsplan voor verwachte hobbels in de transactie om de uitvoering van de deal te vergemakkelijken), zachte voorselectie van de interesse van potentiële kopers in de aanloop naar het proces, actieve ondersteuning tijdens de due diligence-fase om Ipackchem in staat te stellen zijn voorlopige interesse snel te bevestigen, hulp tijdens de eindonderhandelingen.

Ipackchem is een toonaangevende wereldwijde leverancier van innovatieve en gespecialiseerde barrièreverpakkingsoplossingen die momenteel ~1.050 mensen tewerkstelt en ~1.200 klanten bedient in 35 landen.

Dit project verrijkt Capitalmind Investstec’s track-record in industriële verpakkingen. Het illustreert ook de capaciteit van Capitalmind Investec om klanten op lange termijn bij te staan: deze transactie is de derde die sinds 2020 met de Tournaire Group is afgerond.

For nearly 25 years, we have been advising corporates, family-owned groups, SME founders and investment funds on monetizing their businesses:

Our clients hire us for our proven ability to assist them in reaching their strategic goals, whatever it takes. To ensure this, we commit significant time and resources to understanding your business before preparing it for sale, pre-screening the market to assess the best available options, tailoring the right process for the situation, and ultimately doing whatever is necessary to seamlessly execute the pre-defined deal. To ensure success, our team also leverages its extensive experience and unique capabilities, which include: deal intelligence, tactical, technical and project management skills, negotiation skills, and the all-important human touch to make the deal happen.

Interview with Michel Degryck, Managing Partner of Capitalmind Investec, about the sale of a business:

Over de deal

Ecobat heeft zijn activiteiten in zuidelijk Afrika, die gezamenlijk bekend staan als de Zimco Groep, verkocht aan Trinitas Private Equity (“Trinitas”) en AutoX. AutoX is een toonaangevende Zuid-Afrikaanse fabrikant en distributeur van loodzuurbatterijen voor auto’s, waarvan Trinitas de meerderheidsaandeelhouder is. Trinitas is een Zuid-Afrikaanse generalistische mid-market private equity investeerder met een focus op Zuidelijk Afrika. De transactie maakt deel uit van Ecobat’s strategie om zijn internationale niet-kernactiviteiten af te stoten.

Over Ecobat en Zimco Group

De Zimco Group bestaat uit zeven bedrijfseenheden die door Ecobat worden geëxploiteerd in 3 landen in zuidelijk Afrika. Zimco Group is georganiseerd in twee divisies, de Lead Division, bestaande uit Fry’s Metals en Castle Lead Works, en de Industrial Division, bestaande uit Associated Additives, Zimco Metals, G&W Mineral Resources, Dutton Plastics en Sondor Performance Foams.

Over de deal

Capitalmind Investec trad op als exclusief financieel adviseur van de Blumenbecker Groep bij de verkoop van haar Poolse dochteronderneming Blumenbecker Engineering System Technology aan IMA Schelling. Blumenbecker Engineering System Technology, voorheen een business unit van de internationale Blumenbecker Groep, is een toonaangevende leverancier van automatiserings- en roboticaoplossingen in Polen.

Het bedrijf beschikt over uitgebreide automatiseringscapaciteiten en treedt op als systeemintegrator voor met name complete materiaalverwerkings- en verpakkingslijnen. De diensten omvatten adviesdiensten, projectplanning en -beheer, inclusief ontwerp en softwareprogrammering, en richten zich op klanten in de meubel- en witgoedindustrie. Onder het nieuwe eigendom van IMA Schelling is Blumenbecker Engineering System Technology klaar om te profiteren van verbeterde ondersteuning voor haar strategische en operationele groeiplan. Dit zal het bedrijf in staat stellen om zijn aanbod uit te breiden en klanten te voorzien van een nog breder scala aan automatiserings-, handling- en transportoplossingen.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec adviseerde de aandeelhouders bij de verkoop van het bedrijf, inclusief: Carve-out ondersteuning, In kaart brengen van de processtrategie, opstellen van de marketingdocumenten, opstellen en valideren van businessplan en financieel model, benaderen en voorlichten van binnenlandse en internationale potentiële kopers, voorbereiden en coördineren van due diligence proces inclusief dataroom en Q&A, advies over transactiestructuur en onderhandeling over de commerciële dealparameters van de Share Purchase Agreement (SPA).

Over Blumenbecker

Blumenbecker Group is een Duits bedrijf dat gespecialiseerd is in industriële automatisering en elektrotechniek. Met meer dan 100 jaar ervaring biedt het bedrijf een breed scala aan producten en diensten, waaronder automatiseringsoplossingen, besturingstechnologie, industriële IT, elektrische installaties en ingenieursdiensten. Blumenbecker Group bedient verschillende industrieën, zoals de automobiel-, energie-, voedsel- en drankindustrie en machinebouw. Ze bieden oplossingen op maat, inclusief projectplanning, implementatie, onderhoud en training, om de productieprocessen voor hun klanten te optimaliseren. Met een sterke focus op innovatie en klanttevredenheid is de Blumenbecker Groep een betrouwbare partner voor industriële bedrijven wereldwijd.

Over de deal

Axereal heeft zijn minderheidsbelang in Services Portuaires Sètois (SPS) verkocht aan de 3 andere mede-eigenaars van het bedrijf (Sogena, CAT, Maritime Kuhn).

SPS biedt havenafhandelingsdiensten (verzending, laden, lossen, opslag, doorvoer en douaneafhandeling) en beheert al het havenpersoneel (inclusief havenarbeiders). Het is de gevestigde exploitant voor alle havendiensten in Sète.

Deze transactie maakt deel uit van het strategische initiatief van de Axéréal Groep om zijn havenactiviteiten in Sète af te stoten. De eerste fase van dit plan werd afgerond in september 2022, toen de havenopslagfaciliteiten (Centre Grains) werden verkocht aan Saipol, dochteronderneming van Avril Group.

Sogena is een specialist in scheepvaartdiensten in familiebezit, CAT is een Europese leider in autotransport en logistiek, Maritime Kuhn is een Franse leider in logistiek en havenbehandeling.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft de Axéréal groep gedurende het hele verkoopproces bijgestaan: het ontwerpen van dealtactieken, het voeren van gesprekken met externe strategische kopers en mede-eigenaren, het managen van het proces (inclusief het managen van marketingnotities, waarderingsmaterialen en vragen en antwoorden, het voorbereiden van Axéréal bestuursvergaderingen, etc.).

Over de deal

EVV (Ensemble de la Vigne au Vin) werd begin maart 2021 opgericht na de verzelfstandiging van de wijngerelateerde activiteiten van Euralis – een toonaangevende coöperatieve groep gevestigd in Zuidwest-Frankrijk (meer dan €1,4 miljard omzet in 2021). Met een verwachte omzet van ongeveer €50 miljoen in 2021 biedt het bedrijf een unieke waardepropositie die hoogwaardige producten combineert met op maat gemaakte adviesdiensten met toegevoegde waarde in de hele waardeketen, van de voorbereiding van wijnstokken tot het verpakken en bottelen van wijn. Het klantenbestand bestaat voornamelijk uit professionals (86% van de omzet), de overige 14% wordt gegenereerd door consumenten via het netwerk van 14 winkels van EVV in het zuidwesten van Frankrijk.

Als onderdeel van haar strategische plan voor de toekomst heeft Euralis besloten om EVV af te stoten en te verkopen aan een partner die in staat is om het bedrijf naar de volgende fase van haar ontwikkeling te brengen.

De overname van EVV zal het dienstenaanbod van Laffort verrijken met aanvullende producten en diensten voor wijnstokken dankzij het brede dienstenportfolio van EVV.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft Euralis bijgestaan tijdens de hele transactie: het ontwerpen van de transactiestrategie, het beoordelen en afstemmen van het businessplan van het management, het opstellen van een leesbaar financieel profiel samen met het managementteam (geen VDD-rapport), het opstellen van de marketingdocumentatie, het kwalificeren van investeerders die de positionering van EVV het meest zouden waarderen en die in staat zouden zijn om het ontwikkelingspotentieel te ontsluiten, het organiseren van een concurrentieproces, het onderhandelen met potentiële kopers, het toezicht houden op het due diligence-proces en het deelnemen aan onderhandelingsfasen.

Deze deal illustreert de expertise van Capitalmind Investec in het begeleiden van grote bedrijven die niet-kernactiviteiten en weinig winstgevende activiteiten willen afstoten.

Over de deal

Veolia Déconstruction France, een belangrijke speler in de circulaire economie, is een van de Franse leiders op het gebied van complexe ontmantelingsprojecten. Het biedt ontmantelingsdiensten aan blue-chip klanten die eigenaar zijn van ofwel afgedankte transportmiddelen (weg, spoor, zee en lucht) of industriële faciliteiten en publieke en private infrastructuren. Veolia Déconstruction France bedient klanten in sectoren als lucht- en ruimtevaart, defensie, transport en industrie. Na een strategische herziening van haar activiteitenportefeuille heeft het Veolia-concern besloten een verkoopprocedure te starten voor haar dochteronderneming Veolia Déconstruction France om een nieuwe eigenaar te vinden die het bedrijf verder kan ontwikkelen.

Na een dergelijk proces onder leiding van Capitalmind Investec werd Veolia Déconstruction France uiteindelijk verkocht aan Paprec. Door deze overname zal Paprec haar leidende positie in recycling en materiaalterugwinning verder consolideren en haar panel van nieuwe circulaire economie-oplossingen voor haar klanten verrijken. Paprec genereert een jaaromzet van 2,3 miljard euro en heeft wereldwijd meer dan 14.000 mensen in dienst.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft Veolia bijgestaan bij het beheer van het verkoopproces: van het vormgeven van de equity story, het definiëren van dealtactieken, het kwalificeren van kopers die Veolia Déconstruction France het best kunnen waarderen, het organiseren van een concurrerend bod tot het veiligstellen van de transactie en het assisteren bij de onderhandelingsfasen.

Over de deal

Rexel, genoteerd aan Euronext Parijs, is een wereldwijde expert in professionele multichannel distributie voor de energiesector, gericht op residentiële, commerciële en industriële markten. Rexel levert energiebeheerproducten en -diensten voor bouw, renovatie, productie en onderhoud. De groep steunt op meer dan 26.000 medewerkers in 21 landen, via een netwerk van meer dan 1.900 vestigingen. In 2022 boekte Rexel een omzet van 18,7 miljard euro.

Als onderdeel van zijn nieuwe middellangetermijnplan, “Power Up 2025”, lanceerde Rexel een desinvesteringsprogramma dat resulteerde in de verkoop, in november 2022, van zijn Spaanse en Portugese dochterondernemingen aan Sonepar, en in maart 2023, van zijn Noorse dochteronderneming aan Kesko Onninen. In 2021 genereerden deze afgestoten activiteiten een omzet van circa 500 miljoen euro, zorgden zij voor verwatering van de winstgevendheid van de groep en hadden zij 850 mensen in dienst in 69 vestigingen.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft Rexel tijdens het hele desinvesteringsproces geadviseerd: marketingmateriaal voorbereiden, anticiperen op afsplitsingskwesties, besprekingen met de meest relevante potentiële kopers benaderen en leiden, Due Diligence-fasen beheren, alle belanghebbenden coördineren en over de transacties onderhandelen.

Deze transacties illustreren ons vermogen om grote ondernemingen bij te staan bij het afstoten van niet-kernactiviteiten en versterken onze expertise op de markt voor professionele distributie. Ze tonen ook onze inzet om belangrijke spelers in de energietransitie te ondersteunen.

Over de verkoop van Centre Grains door Axereal

Centre Grains is overgenomen door Saipol, een dochteronderneming van de Avril-groep, gevestigd in Sète. Door de overname van Centre Grains kan Saipol haar activiteiten in de haven van Sète consolideren, van de ontvangst van oliezaden tot de verzending van producten en bijproducten: plantaardige eiwitten en koolzuurvrije energie.

Centre Grains is in 2010 gebouwd om de aanvoer van granen en oliezaden naar de haven van Sète te ontwikkelen. Het bedrijf is nu voornamelijk gericht op het ondersteunen van Saipol Sète’s activiteiten op het gebied van koolzaadverwerking, de opslag van koolzaad dat bestemd is voor vermaling, de opslag van eiwitrijke oliehoudende cake voor export, en de opslag van zonnebloemschillen die worden gebruikt door de biomassaketel die de locatie van energie voorziet.

Axéréal is een Franse toonaangevende coöperatieve groep op het gebied van landbouw en voedselverwerking. De groep is actief over heel de wereld en is gespecialiseerd in de graanverwerking voor de brouwerij-, maal- en vee-industrie. Axéréal produceert en verwerkt jaarlijks 4,5 miljoen ton graan. De groep telt 11.000 leden van de coöperatie en bijna 4.000 medewerkers en heeft een omzet van € 3 miljard.

Saipol is de Franse leider in de verwerking van koolzaad- en zonnebloemzaden en een van de Europese leiders in het breken en raffineren van plantaardige oliën en de productie van biodiesel.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec heeft de Axéréal-groep gedurende het hele verkoopproces bijgestaan: het ontwerpen van dealtactieken, het afhandelen van de onderhandelingen om de voorwaarden van de transactie te maximaliseren, het beheer van het proces met alle tegenpartijen (inclusief het beheer van due diligences, het toezicht op de overgang en TSA, het voorbereiden van de raad van bestuur van Axéréal vergaderingen, enz.)

Over de verkoop van Amendis aan Terrial

Amendis, opgericht in 2003 en sinds 2018 onder het roer van Olmix Group, is gespecialiseerd in de productie van organo-minerale en organische meststoffen voor gespecialiseerde gewassen, veldgewassen en groene ruimten, met belangrijke klanten verspreid over Frankrijk.

Olmix Group, opgericht in 1993 door Hervé Balusson, is een biotechbedrijf dat gespecialiseerd is in mariene biotechnologie en groene chemie en opereert via twee hoofdmarkten: Animal Care en Plant Care. Olmix heeft een omzet van 155 miljoen euro en heeft 650 medewerkers in 36 dochterondernemingen over de hele wereld. De groep heeft 14 industriële sites, waaronder een bioraffinaderij gespecialiseerd in de verwerking van algen en 4 formuleringsfabrieken voor haar Plant Care-activiteiten. Olmix Group is eigendom van de oprichter en van Motion Equity Partners na hun investering in het bedrijf in 2020.

Olmix Group voerde na de toetreding van Motion Equity Partners een strategische evaluatie uit en nam de beslissing om haar activiteit op het gebied van vaste organische meststoffen, die als niet-kernactiviteit wordt beschouwd, af te stoten.

Amendis wordt overgenomen door Terrial, een dochteronderneming van Avril en Suez. De transactie stelt Amendis in staat om een ​​belangrijke speler voor organische meststoffen in Frankrijk te integreren, met toegang tot belangrijke bronnen van hoogwaardige grondstoffen.

Terrial is sinds 1996 gespecialiseerd in de bemesting van biologische bijproducten en ontwikkelt effectieve en bodemvriendelijke bemestings- en bodemverbeterende oplossingen.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec heeft Olmix Group gedurende het hele verkoopproces bijgestaan: het definiëren van de transactiescope, het bepalen van dealtactieken in een uitdagende markt, het benaderen van de meest relevante kopers, het opzetten van een competitief proces om de voorwaarden van de transactie te maximaliseren (waarde, tijdschema , transactieomvang), het beheren van het proces en het afhandelen van de onderhandelingsfasen.

Over de verkoop van Fauché Energie aan Novakamp

Met een omzet van meer dan € 300 miljoen in 2021 en met 77 locaties, is de Fauché Group dé toonaangevende onafhankelijke speler in de elektrotechnische industrie in Frankrijk. De groep is gepositioneerd in de gehele value chain van energiediensten en opereert van het ontwerp van elektrische installaties (laagspanning, hoogspanning, proces en automatisering) tot het onderhoud van apparatuur en systemen.

Als onderdeel van haar nieuwe strategische plan wilde de Fauché Group zich opnieuw concentreren op haar historische kernactiviteit en de ontwerp- en productieactiviteiten van energiecentrales en stroomgeneratoren, uitgevoerd door Fauché Énergie, verkopen.

Novakamp is sinds december 2020 een participatie van Sparring Capital (Franse PE). Met een primaire focus op elektriciteitsnetwerken voor woningen via dochterondernemingen Kapi en Novae is Novakamp inmiddels de geselecteerde partner voor het Ministerie van Defensie voor energie vraagstukken en installaties op militaire bases in het buitenland.

De verkoop van Fauché Energie is in lijn met de wens van de Fauché Group om haar activiteiten te optimaliseren en zich te heroriënteren op haar kernactiviteiten, terwijl Novakamp nieuwe commerciële kansen opent voor Fauché Energie.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec heeft de Fauché Group gedurende het hele proces bijgestaan: het bepalen van de transactiestrategie, het voorbereiden van marketingmateriaal, het modelleren van bedrijfsplannen, het identificeren van potentiële kopers die de positionering van Fauché Energie als belangrijk punt zullen zien, het structureren van de deal en het voeren van definitieve onderhandelingen tot en met closing.