×
NL
ENFRDE
NL
ENFRDE

Capitalmind Investec heeft de aandeelhouders van Groupe ADF geadviseerd bij een minderheidsparticipatie in Andera Acto, SGCP en Siparex (Fonds France Nucléaire).

Over de deal

Groupe ADF is een toonaangevende technologiegroep die gespecialiseerd is in bedrijfskritische operaties en onderhoudsdiensten voor industriële faciliteiten. In vijf snelgroeiende sectoren (Energie, Mobiliteit, Materialen, Technologie en Life Sciences) zorgt de Groep voor volledige beschikbaarheid en optimale prestaties van productielijnen en productieprocessen.

De Groep, die sinds 2018 wordt ondersteund door Abenex, heeft de afgelopen jaren een duurzame groei doorgemaakt (+15% per jaar sinds 2020) door blue-chipklanten te helpen digitaler, duurzamer en efficiënter te worden.

Groupe ADF ondergaat een nieuwe buy-out gesteund door Andera Acto om de groei te versnellen en €1mrd aan inkomsten te bereiken in 5 jaar, door sterke organische groei te leveren en internationaal uit te breiden door middel van build-ups.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft de aandeelhouders van Groupe ADF tijdens het hele proces geadviseerd door: (i) haar expertise en diepgaande kennis van de Groep in te brengen, (ii) de Groep bij te staan tijdens het hele proces van financiering met eigen en vreemd vermogen, (iii) het management te ondersteunen bij het bepalen van haar fusie- en overnamestrategie, (iv) te onderhandelen over de transactiestructuur en (v) de Groep bij te staan tijdens de onderhandelingen.

Capitalmind Investec is al bijna tien jaar onze partner. Tijdens onze laatste transactie hebben we een co-mandaat met twee investment banken opgezet om het succes van onze operatie te verzekeren te midden van aanzienlijke spanningen in de markt. Het team van Capitalmind Investec onderscheidde zich door hun opmerkelijke professionaliteit. Hun toewijding en expertise, versterkt door de aanwezigheid van een aantal ervaren seniors, waren cruciaal in het succesvol begeleiden van ons project, dat van vitaal belang was voor de toekomst van onze groep.

Marc Eliayan, CEO, Groupe ADF

The Testing, Inspection & Certification (TIC) sector is in robust shape, judging from discussions at Capitalmind Investec’s second annual European TIC Conference (March 2024). Personal experiences shared by the heads of two highly acquisitive TIC businesses offered the audience of 60 industry leaders valuable insights into current Mergers and Aquisitions (M&A) thinking and trends.


The event kicked off with an overview of the state of the M&A market in the TIC sector. Capitalmind Investec has built up many years’ experience providing mid-market TIC companies in the UK, Europe and US with M&A financial advice.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec, highlighted the growing shift towards a global focus in M&A activity. “Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions,” she said.

Watch and read the highlights from our European TIC conference

Acquisitions and organic growth

Higher levels of M&A activity than is generally seen in the market are being supported by stable company valuations and high exit EBITDA multiples, as Michel Degryck, Managing Partner at Capitalmind Investec, explained: “We saw a rise in valuations from 2020 to 2022 and they are now more stable. Investors are increasingly paying close attention to organic growth in TIC businesses. Generally speaking, a good valuation multiple requires double-digit organic growth. Companies must also demonstrate that their acquisitions can grow fast to prove they will generate value on top of providing relative multiples.”

 Continued consolidation trends, with valuation expansion

In the current economic climate, trade buyers of TIC companies are also keeping a keen eye on pricing power. “The ability to pass through inflation cost by increasing prices is important to potential buyers. Businesses that offer more than just pure TIC services tend to succeed better in passing on higher costs,” Michel noted.

Sustainability, digitalisation and internationalisation

Marleen outlined three important trends in the sector: sustainability, digitalisation and internationalisation. “Investors are looking for sustainability and TIC companies are benefiting from growing societal expectations for a safer, more sustainable world,” she observed. Capitalmind Investec predicts that digitalisation, particularly connected devices and remote services, is changing TIC businesses, said Michel: “TIC companies are looking at how they collect and leverage data, and at using artificial intelligence, to provide their clients with more business value. As a result, TIC companies are moving from ticking boxes to check compliance with regulations to providing risk management solutions and business performance tools.”

Internationalisation was evident in the success stories recounted by France-based Trescal, the global leader in calibration with a busy buy-and-build investment strategy, and Netherlands-based Normec, a rapidly growing TIC company.

Until a few years ago, TIC M&A activity was generally domestically oriented. That is now changing quite rapidly with more cross-border transactions.

Marleen Vermeer, Partner at Capitalmind Investec

Trescal: don’t rush acquisitions

Guillaume Caroit, CEO of Trescal, said around one-quarter of annual turnover growth came from organic growth and the rest through acquisitions. Impressive expansion into 30 countries, with over 5,000 staff and 70,000 global customers is the result of combining caution with ambition.

Guillaume’s advice for an effective M&A strategy is “Don’t bite off more than you can chew. And don’t rush things too much.”

M&A activity helps Trescal to maintain its preferred balance between end-markets as well as diversifying into new geographies. Guillaume said private equity firms were supportive of the strategy. “PE firms like the purity of Trescal as a pure player in calibration which is our core business, plus our ability to attract good managers, especially in new countries.”

Chief among his priorities when integrating businesses is to invest in people. The Trescal Institute supports the retention of skilled technicians and engineers post-acquisition by offering training programmes. “Many of our competitors can’t afford to invest as much as us on people,” said Guillaume. “We train people centrally in Paris and recruit locally around the world.”

Normec: focus on countries and sectors

Joep Bruins, CEO of Normec, set up the company in 2015 and immediately began buying small TIC companies. Normec focuses on only four TIC sectors: food, life safety, sustainability and healthcare. About half of its business comes from acquired companies.

“We have a one-stop delivery model for clients to access all types of labs to meet their needs,” he said. “We also offer label compliance and software development services, so they can receive everything from a single supplier.”

Normec’s organic growth is over 10% and it has made over 60 acquisitions to date. This buy & build strategy has been funded by private equity funds since around 2017.

The company’s geographic spread is currently nine countries. “We try to stay as focused as possible in our core sectors and countries,” said Joep. “Our clients are relatively small and many don’t necessarily need international services. Three-quarters of our revenue comes from small- to medium-sized businesses.”

Once a target is acquired, Normec doesn’t look to relocate or centralise the business. “We keep acquired companies where they are, so we have local labs offering high service levels. It’s fairly easy to integrate them into our wider network. Here, colleagues can learn from each other.”

TIC talking points

To round off the conference, Ed Thomas, Managing Director, UK, at Investec, quizzed Guillaume and Joep, along with Charles Welham, a Partner at asset fund management group Bridgepoint, on how TIC M&A activity is changing.

What are the challenges of internationalisation?

Scaling up activities should be a priority, said Charles: “You shouldn’t look at internationalisation for the sake of it. You need to have in place a team that can scale up in different countries, and this gives you a local presence if things go wrong. It helps to focus on just part of the TIC market, rather than buying everything that’s going.”

Joep emphasised understanding the culture and looking for similarities in acquisition targets. “For me, differences between countries are not as big as differences between individual people. Scaling your business as you acquire is as much a question for your Human Resources as your M&A team.”

Guillaume agreed that a personalised approach is essential. “We do the basics and get a cultural understanding of new countries, like Thailand and China. The calibration sector is so niche that target companies probably know us already, which helps.”

What lessons have you learned?

Having a regionally based group structure is important for Trescal. “Previously everyone reported to me; now we have four regional areas with their own P&L reports and steering committees. It helps us manage local issues more effectively,” said Guillaume.

Maintaining a strong local presence is something Bridgepoint learned the hard way. “Local people often want to speak with local deal originators. We’ve gone wrong on larger deals in new countries by not having done enough commercial due diligence or understanding national regulatory changes,” said Charles.

Organic growth or M&A?

Both Joep and Guillaume highlighted the difficulty of ‘doing it yourself’. Joep said: “Organic growth is very hard. For a start, your labs need to be accredited as well as every test you conduct. That can take one or two years. If you want to grow quickly and scale a business, then M&A is a better way.”

Guillaume agreed: “Creating a ‘green field’ operation takes too long. We have opened a number of our own labs in the last 20 years and ended up shutting most of them down.”

What’s your outlook for TIC M&A?

“Trescal is looking to grow in the Asia-Pacific region and has its eye on China, India and Japan” said Guillaume.

For Joep at Normec, it’s a question of “keeping on doing what we’re doing.”
Bridgepoint expects M&A activity to continue at pace. “There are so many acquisition opportunities in the TIC sector. It’s a true technical sell, which is why we like it so much,” said Charles.

The panel also fielded audience questions on rebranding acquired companies, typical deal execution timeframes, how to support target companies that are not yet investor-ready, and the trend towards consolidation in the TIC market.

Capitalmind Investec heeft de aandeelhouders van Syscom Prorep geadviseerd over een secundaire buy-out gefinancierd door Siparex en Initiative & Finance.

Over de deal

Syscom Prorep, opgericht in 2013 door Régis du Manoir en Hervé Dunand-Sauthier, is uitgegroeid tot een toonaangevende Frans-Italiaanse leverancier en integrator van elektronische componenten en subassemblages. De Groep, met ongeveer 90 mensen in dienst, koopt (bij een uitgebreid panel van fabrikanten) componenten, ingebedde systemen, displays, IoT, connectiviteitscomponenten in en verkoopt deze aan meer dan 1300 klanten die actief zijn in verschillende industrieën. Syscom Prorep onderscheidt zich door haar vermogen om ‘upstream’ in de R&D-projecten van haar klanten te interveniëren, advies te geven over de meest geschikte technische oplossingen om aan de specifieke eisen van de klant te voldoen en subassemblages, industriële pc’s en modules op aanvraag te integreren.

Gesteund door Siparex Private Equity heeft de Groep sinds april 2021 zijn groei weten te versnellen met een omzetvermenigvuldiging van 2,5x binnen 3 jaar, waardoor de €60m grens twee jaar eerder werd bereikt. Deze groei was gebaseerd op solide organische initiatieven (uitbreiding van het klantenbestand, stijging van de gemiddelde inkomsten per klant, versterking van het managementteam) en op 2 bolt-on overnames die in 2023 werden afgerond: de overname van La Tecnika Due (Italië) in april 2023 en de overname van Atemation (Frankrijk) in november 2023.

Gezien de prestaties van de Groep, de langetermijngroei van de Europese markt en de consolidatiemogelijkheden die in Europa beschikbaar zijn, hebben de oprichters een nieuwe ambitie voor de Groep gesteld, waarbij de Groep nog meer Europees wil gaan worden en zijn omvang wil gaan verdubbelen.

Om deze ambitie te verwezenlijken, hebben de aandeelhouders Capitalmind Investec ingeschakeld om een proces te organiseren om een nieuwe financiële partner te selecteren die in staat is om naast Siparex Private Equity de toekomstige groei te ondersteunen en om aanvullende financiële middelen (eigen vermogen en vreemd vermogen) veilig te stellen om nieuwe bolt-on acquisities te kunnen doen.

Na het proces onder leiding van Capitalmind Investec kwam Initiative & Finance naar voren als de meest geschikte partner om de Groep effectief te ondersteunen, naast Siparex.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec heeft de aandeelhouders gedurende het hele project bijgestaan bij:

Deze nieuwe deal verrijkt Capitalmind Investec’s track-record in de elektronicasector. Het illustreert ook het commitment van Capitalmind Investec om klanten op lange termijn te ondersteunen, aangezien Capitalmind Investec de oprichters van Syscom Prorep binnen 4 jaar 4 keer heeft bijgestaan (1 overname in 2020, 1 primaire OBO in 2021, 1 overname in 2023, een secundaire buy-out met deze deal).

“Het team van Capitalmind Investec heeft ons nu 4 jaar lang uitstekend ondersteund, met 4 belangrijke projecten die we in die periode samen hebben uitgevoerd. De ondersteuning van Capitalmind Investec was met name doorslaggevend bij onze eerste overname in Italië en werd mogelijk gemaakt door de landenkennis van het team. De secundaire LBO was een natuurlijke stap, met een soepele en snelle uitvoering. We zullen verder samenwerken met het team om ons nieuwe strategische plan voor 5 jaar uit te voeren.”

Régis du Manoir, Co-founder & CEO, Syscom Prorep

Interview

As we enter 2024, the M&A landscape shows signs of recovery, albeit cautiously.

In the episode of the February 20, 2024 of No Ordinary Wednesday, Jeremy Maggs in conversation with Capitalmind Investec experts Jürgen Schwarz, Marleen Vermeer, and Kilian de Gourcuff, Investec’s Head of Cross-Border Finance and International Advisory Charles Barlow, on what key sectors, trends and risks to keep an eye on in 2024.

Click below to listen to the podcast: 

Where does opportunity lie for dealmaking in 2024? (investec.com)

Hosted by seasoned broadcaster, Jeremy Maggs, the No Ordinary Wednesday podcast unpacks the latest economic, business and political news in South Africa, with an all-star cast of investment and wealth managers, economists and financial planners from Investec. Listen in every second Wednesday for an in-depth look at what’s moving markets, shaping the economy, and changing the game for your wallet and your business.

Listen to the best of No Ordinary Wednesday: https://www.investec.com/en_za/focus/no-ordinary-wednesday-with-jeremy-maggs.html

Sharp decline in demand on the SSD market in 2023?

Over the course of 2023, the issue volume decreased by 34%, but still reached a considerable EUR 22.2bn, while the number of transactions fell by 34% to 105. In the record year 2022, the SSD issuance volume had reached an impressive EUR 29.8bn. Interestingly, last year’s total exceeded the average value of the previous ten years by 7%.

View of the SSD market in 2023

In 2023, the market for corporate Promissory note loans (SSD) normalized following the record performance in the previous year, and this trend continued in the fourth quarter. Activity in the SSD market remained robust overall despite a challenging environment in 2023, driven by stable investor demand. Large corporates with external investment grade ratings showed significantly lower participation in the SSD market with 12 transactions compared to the 33 transactions in 2022. From the second quarter of 2023, they tended to increasingly utilize the more competitive bond market, resulting in a lower foreign share compared to the previous year. In addition, fewer debut transactions were recorded in 2023, although some significant transactions by new companies on the SSD market underlined the positive response from investors. At the same time, the market leaves enough room for individualized regulations in the individual companies.

Analysis Q4-Volume

In the fourth quarter of 2023, the SSD market recorded a new volume of around EUR 6 billion, based on valuations. This represents a decline of 25% compared to the record quarter of 2022 with EUR 7.5 billion. At the same time, the number of transactions fell to 28 new SSDs, which also represents a year-on-year decline of 14%.

Compared to the fourth quarters of the past ten years (2013 to 2022), the volume in the final quarter of 2023 was around 16 % below average, both in terms of volume and the number of transactions. Historically, Q2 and Q4 2022 clearly stand out with high volumes.

Click here to download the full report

Finding the perfect debt products and investors to finance your business

Interview with Thorsten Gladiator, Managing Partner of Capitalmind Investec about the opportunities for Private Equity investors and Management teams:

This video answers these questions and give you an idea and overview in a few minutes.

The number of debt/capital products available in the mid-market has increased substantially in the last 10 years, beyond bank debt – for example, alternative debt and mezzanine and/or subordinated debt. Capital can also be sourced abroad more easily. Banks are looking to exploit opportunities outside their home markets. Our direct access and longstanding relationships with the relevant players in the debt /funding market – banks, debt funds, mezzanine funds, and other (international) debt and capital providers – offer many opportunities for financing and growing your business.

How a professional dialogue is now moving companies forward

Interview with Thorsten Gladiator, Managing Partner of Capitalmind Investec about how a professional dialogue is now moving companies forward:

This video answers these questions and give you an idea and overview in a few minutes.

Finding the right type of capital and investor to help grow your business

Our team has a long track record of successfully raising equity and debt capital and has the necessary expertise and networks:

Over de deal

Voor Elkaar Holding, onderdeel van Coöperatie DELA, investeert in Prikkl; een baanbrekend platform voor financiële coaching en advies. De missie van Prikkl is om iedereen in Nederland te ondersteunen bij het maken van doordachte financiële keuzes in elke levensfase.

Voor Elkaar Holding, onderdeel van Coöperatie DELA, is een strategische investeerder die maatschappelijke impact wil creëren door de kracht van solidariteit in te zetten. DELA verzekert en verzorgt al meer dan 85 jaar waardige uitvaarten voor iedereen. De Coöperatie heeft geen winstoogmerk en gebruikt het rendement om haar continuïteit te waarborgen. DELA wil haar maatschappelijke impact vergroten door de kracht van het collectief voor zoveel mogelijk mensen te laten werken aan andere zaken dan de dood. Voor Elkaar Holding is hiervoor opgericht en investeert in bedrijven die actief zijn in mantelzorgondersteuning en financiële zorg & planning. Naast kapitaal helpt Voor Elkaar Holding deze bedrijven met expertise op het gebied van marketing, financiën, IT en innovatie.

Prikkl is een trotse partner van diverse werkgevers, pensioenfondsen, vakbonden en O&O fondsen in heel Nederland. Prikkl biedt financiële keuzebegeleiding voor alle werkende Nederlanders, ongeacht de sector waarin zij werkzaam zijn.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec is de exclusieve adviseur van Voor Elkaar Holding in haar Buy & Build strategie en adviseerde gedurende het gehele investeringsproces tot aan de closing, in:
– Vergaderingen met het management en het verzamelen van informatie;
– Het opstellen van een investeringsdeck;
– Dealstructurering en (prijs)onderhandelingen
– Due diligence afhandelen;
– Coördinatie van de juridische documentatiefase.

Over de deal

Capitalmind Investec adviseerde Swish bij een kapitaalverhoging van €47 miljoen, verstrekt door RGreen Invest.

Swish, een toonaangevend Frans bedrijf in het beheer van oplaadstations voor elektrische voertuigen in het BtoB-segment, heeft de afronding van een aandelen- en quasi-aandelenfinancieringsronde van €47 miljoen, verstrekt door de infrastructuurfondsen RGreen Invest, veiliggesteld.

Swish maakt gebruik van de technische expertise van CEREL, een zusterbedrijf met meer dan 30 jaar ervaring in elektrotechniek en de bouw van energie-infrastructuur voor gebouwen. Door deze versterkte samenwerking kan Swish haar klanten complete technische oplossingen bieden voor het voeden en opladen van hun voertuigen.

Deze financiering voorziet Swish van de nodige middelen om zijn ontwikkeling te versnellen en de bouw van toekomstige projecten te financieren. Het bedrijf heeft al een solide pijplijn van projecten in Frankrijk, met het vooruitzicht op uitbreiding naar het buitenland, met name in Italië en Spanje. Het bedrijf heeft de ambitie om tegen 2030 meer dan 80.000 oplaadpunten te installeren en te exploiteren, met de nadruk op standaard AC-laadpunten. Het Swish team blijft groeien, het zou tegen het einde van 2023 30 EVCI-specialisten moeten bereiken, en ongeveer 40 tegen het einde van 2024. Deze zullen de 80 installateurs van de groep aansturen om klanten een eersteklas service te bieden.

Onze diensten als M&A Adviseurs

Capitalmind Investec ondersteunde de aandeelhouders van Swish tijdens het hele proces van een kapitaalverhoging: het definiëren van de reikwijdte van de transactie, het opbouwen van het aandelenverhaal, het benaderen van de meest relevante investeerders, het assisteren bij de juridische onderhandelingen, het creëren van de juiste mate van concurrentiedruk om de voorwaarden van de transactie te maximaliseren en het vinden van de beste partner om de groeiprojecten van een pure CPO-speler te ondersteunen.

“Capitalmind Investec heeft ons bijgestaan vanaf het allereerste begin van de fondsenwerving en we hebben het bijzonder gewaardeerd dat zij dit project gedurende het hele proces hebben kunnen structureren en talrijke oplossingen hebben kunnen bieden. De deal was een echt succes en een sterke menselijke ervaring. Het is inderdaad een van de beste deals van 2023 gezien de huidige marktcontext, en we zullen graag samenwerken aan andere projecten met Thibault Laroche-Joubert en zijn team.”

Giulio Di Gennaro, CEO, CEREL

Investec’s Private Company Fundraising team adviseerde Think Better Group bij haar investering in groeiaandelen door ABN AMRO Sustainable Impact Fund.

Over de deal

Investec heeft de afgelopen maanden nauw samengewerkt met Think Better Group om hun investeringsstrategie te positioneren en de juiste partner te vinden zodat het managementteam van Think Better Group zich kan richten op het realiseren van hun indrukwekkende missie. Ondanks de macro-economische omstandigheden, die invloed hadden op zowel de aandelen- als obligatiemarkten, heeft Investec voor Think Better Group de juiste partner gevonden om haar missie en groeiambities voor de lange termijn waar te maken. Met een partner in ABN AMRO is er ruimte voor vervolginvesteringen om overnames van duurzame bedrijven in consumentenproducten te financieren.

Onze rol als M&A adviseur

Investecs uitgebreide investeerdersnetwerk van family offices, durfkapitaal- en private-equityfirma’s, sterke wereldwijde dekking en flexibele aanpak van het dealproces zorgden voor een succesvol mandaat. Investec gaf strategisch advies aan het managementteam zonder een voorschotvergoeding te accepteren.

Heath Jansen, CEO van Think Better Group licht toe: “We zijn Investec zeer dankbaar voor de ondersteuning die zij ons hebben geboden bij het afronden van de transactie met ABN AMRO Sustainable Impact Fund. We werken al lange tijd nauw samen met Investec, waarin zij een sterke langetermijnpartner zijn geweest bij het vinden van de juiste strategische investeerder om de toekomstige groei en acquisities van duurzame merken van Think Better Group te financieren. We kijken ernaar uit om met hen te blijven samenwerken terwijl we verder opschalen.”

Over Think Better Group

Think Better Group bezit en exploiteert een aantal toonaangevende duurzame merken. Ze streven ernaar om consumenten alternatieven te bieden voor plastic producten voor eenmalig gebruik in de consumentenindustrie door prioriteit te geven aan het gebruik van plantaardige materialen. Think Better Group’s totale portfolio van consumentenmerken elimineert momenteel 760 ton plastic per jaar, het equivalent van 38 miljoen plastic flessen voor eenmalig gebruik.

Het bedrijf biedt een uniek e-commerce- en retailplatform met de mogelijkheid om duurzame consumentenmerken te bouwen en uit te breiden. Met de investering van ABN AMRO Sustainable Impact Fund zal Think Better Group haar investeringen in haar bestaande merkenportfolio opschalen en verdere acquisities doen van aanvullende duurzame merken om dit portfolio aan te vullen.

Over de deal

Doceree Inc heeft aangekondigd dat het USD 35 miljoen aan aandelenkapitaal heeft opgehaald in zijn Serie B kapitaalronde. De kapitaalinjectie werd geleid door Creaegis Advisors, samen met bestaande aandeelhouders Eight Roads Ventures en F-Prime Capital.

Investec trad op als exclusief financieel adviseur van Doceree.

Over Doceree

Doceree is in 2019 opgericht door Dr. Harshit Jain, een arts die ondernemer is geworden. Doceree helpt farmaceutische merken en mediabureaus met de communicatie van Healthcare Professionals (HCP) via zijn programmatic messaging mogelijkheden. Het identificeert HCP’s met behulp van zijn physician verification engine, waardoor een uniek profiel van de arts wordt gecreëerd voor de juiste targeting en messaging. Het programmatic media-aanbod helpt merken geoptimaliseerde biedingen te plaatsen voor Doceree’s partnerplatforms.

Over de deal

De privékliniek Clinicum Alpinum is in 2019 geopend en richt zich voornamelijk op de behandeling van psychiatrische en psychosomatische ziektebeelden en stressgerelateerde aandoeningen/gevolgen van stress. De kliniek bevindt zich in een alpine omgeving op 1.483 m boven de zeespiegel en biedt naast een geïndividualiseerd behandelplan hoogfrequente psychotherapie en een breed scala aan individueel afgestemde speciale therapieën. Genesteld in de bergen van Liechtenstein is het Healing Environment-concept voor psychische aandoeningen van de hoogste kwaliteit geïmplementeerd.

De Limes Schlosskliniken Groep is gepositioneerd in de markt voor hoogwaardige privéklinieken voor psychiatrie, psychotherapie en psychosomatiek. De eerste locatie die in 2016 werd geopend was een kliniek in Mecklenburg Zwitserland met 90 kamers en een groot park; inmiddels zijn er vijf andere locaties bijgekomen in Duitsland, Zwitserland en Liechtenstein. Limes Schlosskliniken AG, gevestigd in Keulen, is de centrale holding en levert centrale diensten op het gebied van strategisch, financieel en operationeel management en met betrekking tot centrale merkontwikkeling, marketing en acquisitie en de ontwikkeling van nieuwe klinieklocaties. De aandelen van de Groep staan sinds 2018 genoteerd aan de beurs van Düsseldorf.

De Limes Schlosskliniken Groep heeft een meerderheidsbelang verworven in de privékliniek Clinicum Alpinum via een kapitaalverhoging, waarbij alle oprichtende aandeelhouders aan boord blijven. Door een belang te nemen in Clinicum Alpinum versterkt Limes Schlosskliniken haar aanbod in de DACH-regio met nog een exclusieve locatie. Clinicum Alpinum en Limes Schlosskliniken versterken de internationale oriëntatie van de kliniek met het bestaande team rond hoofdarts Marc Risch. De kapitaalverhoging werd gefinancierd door Limes Schlosskliniken AG uit liquide middelen van de Limes Groep.

Onze rol als M&A Adviseur

Capitalmind Investec adviseerde Limes Schlosskliniken tijdens het gehele overnameproces: Het identificeren en benaderen van een beperkt aantal doelwitten, het opbouwen van vertrouwensrelaties met de aandeelhouders van het doelwit, het vooraf screenen en waarderen van het doelwit, het onderhandelen over de intentieverklaring, het managen van het due diligence proces en het assisteren bij de onderhandelingen met de aandeelhouders van Clinicum Alpinum. 

Dr. Gert Frank, CEO en meerderheidsaandeelhouder Limes Schlosskliniken Group: Capitalmind Investec heeft gedurende het hele proces overtuigd met hoogwaardige adviesdiensten en een sterke betrokkenheid bij het project.

Over de deal

In mei 2022 kondigde Pick ’n Pay de lancering aan van zijn nieuwe strategische plan, “Project Ekuseni”, om zijn klanten te bedienen via drie op maat gemaakte uithangborden – Pick n Pay, QualiSave en Boxer.

Pick n Pay heeft de duurzaamheidslening aangetrokken om de uitvoering van zijn nieuwe strategische plan te financieren.

De lening omvat Key Performance Indicators (“KPI’s”) om voedselverspilling (SDG 12) en de uitstoot van broeikasgassen (SDG 13) te verminderen door het gebruik van natuurlijke koelmiddelen. Vermindering van de uitstoot van gassen sluit aan bij Investec’s inzet voor klimaatactie. Deze KPI’s zijn gekoppeld aan de ESG-doelstellingen van Pick n Pay, waaronder de vermindering van voedselverspilling met 50% tegen 2030 en om netto koolstofneutraal te zijn tegen 2050.

Over Pick n Pay Stores Limited

Pick n Pay is een aan de JSE genoteerde detailhandelaar in de sector van fast moving consumer goods die zowel in eigendom als in franchise opereert en klanten uit alle inkomensgroepen bedient.

Via haar verschillende winkelformules en merken biedt Pick n Pay klanten een assortiment levensmiddelen, kruidenierswaren, kleding, drank en algemene waren tegen concurrerende prijzen. Het heeft meer dan 2 200 winkels in Zuid-Afrika en Botswana, eSwatini, Lesotho, Namibië, Nigeria, Zambia en Zimbabwe.

Over de deal

De opgehaalde fondsen zullen Auxilo in staat stellen om haar kredietverleningscapaciteiten uit te breiden en haar positie als belangrijke speler in de NBFC-sector te versterken om in de komende jaren duurzame waarde te creëren voor haar belanghebbenden.

Auxilo Finserve Private Limited heeft aangekondigd dat het in zijn recente fondsenwervingsronde INR 470 crores aan primair aandelenkapitaal heeft opgehaald. De kapitaalinjectie werd geleid door Tata Capital Growth Fund II, Trifecta Leaders Fund – I en Xponentia Opportunities Fund – II, samen met bestaande aandeelhouder ICICI Bank Limited.

Investec trad op als exclusief financieel adviseur van Auxilo.

About Auxilo

Auxilo Finserve, opgericht in 2017 en gepromoot door de heer Akash Bhanshali (ELME Advisors LLP) & mede-geïnvesteerd door Balrampur Chini Mills Ltd, verstrekt leningen aan studenten voor het volgen van onderwijs in India of in het buitenland en leningen aan onderwijsinstellingen voor hun infrastructuur- en werkkapitaalbehoeften. Het bedrijf heeft de ambities van meer dan 7.500 studenten aan meer dan 900 universiteiten in meer dan 25 landen gefinancierd.

Het heeft ook financiering verstrekt aan meer dan 150 onderwijsinstellingen voor hun infrastructuuruitbreiding en werkkapitaalbehoeften. De kapitaalinjectie zal Auxilo in staat stellen om haar productaanbod uit te breiden en haar technologische mogelijkheden te verbeteren om aan de veranderende behoeften van klanten te voldoen. Het beheerd vermogen (AUM) van het bedrijf groeide met 51% CAGR (Compound Annual Growth Rate) in de periode FY20-23 en bereikte INR 1.691.000 op 31 maart 2023.

Over de deal

Investec trad op als Joint Broker, Joint Bookrunner en NOMAD voor Midwich Group plc bij haar aandelenverhoging van £50m.

Investec trad op als Joint Broker, Joint Bookrunner en NOMAD voor Midwich bij de kapitaalverhoging van £50 miljoen, wat ongeveer 12,0% van het bestaande geplaatste aandelenkapitaal van het bedrijf vertegenwoordigt. De aandelenverhoging werd geprijsd op 425p, een korting van 5,6% op de slotkoers van 450p van de vorige dag.

De opbrengst zal worden gebruikt om de schuldfaciliteiten terug te betalen die zijn opgenomen om de overname van SF Marketing, Inc. te financieren, overgenomen voor een initieel bedrag van CAD39,3m (c.£23,7m), en om extra middelen te verschaffen voor de financiering van de M&A-pijplijn op korte termijn, die bestaat uit opwindende mogelijkheden.

De kapitaalverhoging was overtekend met een aanzienlijke vraag van nieuwe en bestaande institutionele investeerders. Investec hielp Midwich bij het positioneren van het aandelenverhaal en de overtuigende overnamestrategie door middel van een gerichte roadshow voor investeerders bij zowel nieuwe als bestaande institutionele beleggers.

Over Midwich

Midwich is een gespecialiseerde AV-distributeur voor de handelsmarkt, met vestigingen in het Verenigd Koninkrijk en Ierland, EMEA, Azië-Pacific en Noord-Amerika. Midwich’s langdurige relaties met meer dan 600 leveranciers, waaronder blue-chip organisaties, ondersteunen een uitgebreide productportfolio in de belangrijkste audiovisuele categorieën zoals grootformaat displays, projectoren, digital signage en professionele audio.

Over de deal

Investec adviseert met succes bij de beursgang van Premier Group Limited.

Investec trad op als joint bookrunner bij de beursgang van de volledige dochteronderneming van Brait PLC, Premier Group Limited. De transactie verstevigde de relaties en reputatie van Investec als betrouwbare partner voor kapitaalverhogingen en aandelenemissies onder SA corporates.

Over Premier Group Limited

Premier is een toonaangevend CPG-bedrijf in Zuidelijk Afrika dat haar portfolio heeft uitgebreid van traditionele maalderijen en bakkerijen (“Millbake”) tot kruidenierswinkels (“Groceries and International”). De Millbake business van Premier omvat operaties en distributiefaciliteiten in Zuid-Afrika, Lesotho en eSwatini, met bakkerijen, maïs- en tarwemolens die ondersteund worden door een uitgebreide distributiecapaciteit. Premier’s Groceries and International business omvat een portefeuille van suikerwerkproducten, producten voor huishoudelijke en persoonlijke verzorging, dranken en een gediversifieerde productportefeuille in Mozambique via de Companhia Industrial da Matola business.

Premier stelt meer dan 8.100 vaste en contractuele werknemers tewerk in haar eigen vestigingen en baat 13 bakkerijen, 7 tarwemolens en 3 maïsmolens uit. Het bedrijf heeft een geïnstalleerde maalcapaciteit van ongeveer 980.000 ton tarwe en 680.000 ton maïs per jaar en een geïnstalleerde bakcapaciteit van 747 miljoen broden en levert ongeveer 1,7 miljoen broden per dag aan meer dan 45.000 klanten, 363 dagen per jaar. Premier heeft 30 eigen productiesites en 25 distributiedepots, verspreid over Zuid-Afrika, eSwatini, Lesotho en Mozambique.

“De beslissing om naar de JSE te gaan is een belangrijke en opwindende stap in het groeiverhaal van Premier. Er wordt verwacht dat de overgang naar de beursnotering Premier zal ondersteunen in haar inspanningen om haar organische en acquisitieve groeistrategie voort te zetten en het bedrijf te versterken.

Over de deal

Investec trad op als exclusief sell-side financieel adviseur voor PayProp bij de meerderheidsinvestering door Accel-KKR.

PayProp is een geautomatiseerd betalings- en reconciliatieplatform, specifiek voor de verhuursector. Het is gebruiksvriendelijker en krachtiger dan oplossingen van banken en traditionele softwareleveranciers.

Investec heeft een langdurige advies- en kredietrelatie met PayProp en heeft vreemd vermogen verstrekt om verdere groei-investeringen mogelijk te maken. We hebben nauw samengewerkt met het managementteam en de aandeelhouders om een aantrekkelijk investeringsverhaal neer te zetten en de ideale partner te vinden voor de volgende groeifase.

Investec’s uitgebreide netwerk, Private Equity-kennis en diepgaande inzicht in het bedrijf zorgden ervoor dat we perfect geplaatst waren om deze transactie namens onze klant af te ronden.

De afronding van deze transactie omvatte het managen van een complexe multi-jurisdictionele herstructurering van de groep, de gelijktijdige afsplitsing van een aparte divisie binnen de groep en de betrokkenheid van een gevarieerde groep institutionele, Family Office en HNWI aandeelhouders. We zijn verheugd dat we erin geslaagd zijn om een meerderheidsinvestering van Accel-KKR veilig te stellen namens alle aandeelhouders en het managementteam.

“Investec heeft deskundige begeleiding geboden tijdens een complexe transactie en namens alle aandeelhouders en het management van PayProp ben ik verheugd met het resultaat. Hun ervaring, inzicht en vasthoudendheid is van onschatbare waarde gebleken bij het tot stand brengen van een succesvolle transactie en ik kijk ernaar uit om met Accel-KKR samen te werken voor de volgende fase van onze reis.” Johannes van Eeden, CEO & Oprichter.

Over PayProp

PayProp is een geautomatiseerd betalings- en reconciliatieplatform dat nauwkeurig alle betalingen van belanghebbenden voor een portefeuille van eigendommen in realtime volgt, reconcilieert en verwerkt via een bankgeïntegreerde oplossing voor vastgoedbeheer.

PayProp is opgericht in Zuid-Afrika in 2004 en is uitgegroeid tot een toonaangevende verwerker van huurbetalingen voor de wereldwijde vastgoedbeheerbranche. PayProp bedient een groot en divers klantenbestand van verhuurmakelaars in het Verenigd Koninkrijk, Zuid-Afrika, de Verenigde Staten en Canada.

Over de deal

Investec is benoemd tot Joint Corporate Broker voor Gaming Realms plc, genoteerd aan de AIM-markt van de London Stock Exchange, met een marktkapitalisatie van £74 miljoen (per 14 december).

Investec is aangesteld om Gaming Realms te helpen haar aandelenverhaal te promoten, haar aandeelhoudersregister uit te breiden en haar groeiambities te ondersteunen door middel van strategische adviesdiensten.

Over Gaming Realms plc

Gaming Realms is een ontwikkelaar, licentiegever en distributeur van next-generation echt geld en sociale mobiele games. Als maker van een verscheidenheid aan SlingoTM, bingo, slots en andere casual games, gebruikt het zijn eigen dataplatform om een wereldwijd publiek op te bouwen en aan zich te binden dat zich blijft uitbreiden via strategische partnerschappen met loterijen, media en platforms.

Gaming Realms is a developer, licensor and