Notre rôle

Capitalmind Investec est intervenu en tant que conseil du groupe Axéréal tout au long de cette opération de cession des activités de distribution grand public sous enseigne Gamm Vert à InVivo Retail.

Capitalmind Investec a accompagné une opération complexe et multiple alliant les problématiques liées à la cession d’un parc d’actifs non homogènes et à la composante immobilière. L’opération a nécessité la coordination de nombreux interlocuteurs variés (acquéreurs potentiels, conseils juridiques, notaires, foncières, experts immobiliers, conseils en fusions-acquisitions, etc.) pour en permettre l’aboutissement dans de bonnes conditions.

Capitalmind Investec a accompagné Axéréal tout au long de l’opération : analyse préliminaire du dossier, structuration de la transaction, préparation de la documentation financière et marketing, identification et prise de contacts avec les acquéreurs potentiels, recherche d’acteurs spécialisés dans la reprise de biens immobiliers (foncières) pour faciliter le financement de l’opération par l’acquéreur, coordination et animation du processus dans son ensemble, assistance aux négociations et à la préparation de la sortie de groupe.

Contexte de l’opération

La coopérative agro-industrielle Axéréal a engagé des réflexions stratégiques sur son positionnement pour accompagner les mutations en cours du monde agricole. Le groupe souhaite ainsi se recentrer sur son cœur de métier : la filière céréalière.

Le marché de la vente d’articles de jardin est globalement stable (croissance de 0,3% par an en moyenne depuis 2006) et représentait en 2016 environ 7,8 milliards d’euros en France. Ce marché est également fortement saisonnier et de plus en plus concurrentiel. Les activités de distribution spécialisées à destination du grand public nécessitent ainsi à la fois des investissements importants et l’obtention d’une certaine taille critique pour être pérennisées à long terme.

Du fait des nouvelles orientations stratégiques du groupe Axéréal, les moyens nécessaires au développement des activités de distribution spécialisée ne pourront pas être déployés. Le groupe a ainsi décidé de se séparer de ces activités, comme l’indique son Président, Jean-François Loiseau :

« Les jardineries évoluent sur un marché mature et de plus très concurrencé. Pour optimiser les coûts, faire jouer les synergies et innover en permanence, la taille d’un réseau régional s’avère insuffisante. La cession de nos 46 points de vente à InVivo Retail permettra de pérenniser ce réseau qui contribue à l’économie de nos territoires et de porter tous nos efforts sur notre cœur de métiers, la filière céréalière du client à la semence. »