A propos du deal
Investec Bank a agi en tant que conseil financier et sponsor lors de la transaction pour AfroCentric, société cotée au Johannesburg Stock Exchange (JSE), en proposant une stratégie de transaction et en aidant AfroCentric à évaluer l’offre de rachat partielle de Sanlam. Sanlam a proposé un prix d’achat par action AfroCentric de 6,00 Rands. Les actionnaires d’AfroCentric avaient la possibilité de recevoir la contrepartie soit en espèces, soit en actions Sanlam, soit en une combinaison des deux.
La transaction permettra à Sanlam d’acquérir 43,9 % du capital social émis d’AfroCentric, soit 60 % des actions d’AfroCentric.
Parallèlement, Sanlam transférera à AfroCentric sa participation de 28,7 % détenue dans ACT Healthcare Assets Pty Ltd, une filiale d’AfroCentric, en échange d’une participation égale dans AfroCentric.
A propos d’AfroCentric Investment Corporation Limited
AfroCentric est une société d’investissement cotée au JSE spécialisée dans la prise de participations dans des entreprises opérant notamment dans les secteurs de la santé, de l’électronique et de la communication. L’un des principaux objectifs du groupe AfroCentric est d’assurer une prestation de services efficace de gestion de santé, la distribution de produits de qualité, le tout à un coût raisonnable et abordable, en faveur des clients et membres du réseau, et de la clientèle croissante du groupe dans diverses nouvelles gammes de produits en développement. AfroCentric intervient au travers de trois pôles principaux : le pôle Services, le pôle Pharmaceutique et le pôle Solutions d’entreprise. Le pôle Services comprend essentiellement l’activité d’administration des systèmes médicaux. Le pôle pharmaceutique regroupe les activités de fabrication, de vente en gros et de vente au détail de médicaments et de multivitamines. Le pôle Solutions d’entreprise comprend diverses entités qui soutiennent l’objectif global d’offrir aux entreprises et aux clients institutionnels des solutions de santé et de bien-être, uniques et intégrées, à leurs employés.
Contexte de l’opération
Créée en 1995 à Attichy (Oise) au sein du groupe papetier et cartonnier La Rochette et reprise en 2003 par Christophe Bodart, Cartospé Packaging est spécialisée dans la conception, la production et la transformation de carton ondulé pour des marchés de niche. Elle fabrique, en petites et moyennes séries, des emballages cartonnés, pour la collecte de déchets spéciaux et/ou dangereux (essentiellement DASRI – Déchets des Activités de Soins à Risques Infectieux, DEEE – Déchets d’Equipements Electriques et Electroniques et DID – Déchets Industriels Dangereux). Elle produit également des emballages carton assemblés de mousse écologique pour le secteur de la distribution, ou encore des packaging pour le e-commerce.
Positionnée sur des marchés très souvent réglementés, Cartospé Packaging adresse majoritairement la clientèle du secteur de la santé et de l’hygiène, marché sur lequel elle détient une position de leader en France. Elle s’adresse également au secteur de la distribution. Sa clientèle est diversifiée : revendeurs-distributeurs, collecteurs de déchets, utilisateurs directs (établissements de santé pour les DASRI) et/ou encore éco-organismes. S’appuyant sur un process industriel internalisé et un savoir-faire technique historique, la société propose à ses clients une large gamme de solutions clé-en-main. Avec un chiffre d’affaires avoisinant les 17 M€ en 2022 et fort de ses 40 employés, Cartospé Packaging bénéficie d’un ancrage commercial solide en France et a accéléré son développement à l’export.
Après avoir ouvert son capital à Naxicap Partners et Caisse d’Epargne Hauts-de-France Capital en 2019 dans le cadre d’un OBO, la nouvelle opération, intermédiée par Capitalmind Investec, permet aux investisseurs que sont Société Générale Capital Partenaires accompagnée par Capelia, d’entrer au capital de Cartospé Packaging aux côtés d’Eric Gheysens.
Ce dernier bénéficie d’une expérience de plus de 20 ans dans l’emballage et dirige la société EGL (EMBALLAGES GHEYSENS – La Liane), spécialisée dans la transformation du carton ondulé et les services associés, qu’il apporte dans le cadre du Groupe nouvellement constitué (Emballages Gheysens Group). Reprise en 2021 avec un chiffre d’affaires de 2 M€, EGL a réalisé un chiffre d’affaires en 2022 proche de 4 M€ et emploie à ce jour environ 15 salariés.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné les actionnaires de Cartospé Packaging tout au long du processus de cession : définition de la tactique du process, préparation de la documentation marketing, qualification des potentiels acquéreurs les plus à même de valoriser le positionnement du groupe et d’en assurer le développement, mise en concurrence et pilotage du projet jusqu’au closing.
L’équipe de Capitalmind Investec a très vite compris les activités du groupe et a su mettre en avant les points forts de la société. Elle a également démontré une très bonne compréhension des enjeux des différentes parties prenantes de l’opération, et y a répondu en apportant les solutions garantes du succès de l’opération.
CHRISTOPHE BODART, CEO, Cartospé Packaging
Nous avons été conquis par le travail des équipes de Capitalmind Investec. Leur grande disponibilité et la qualité de leurs travaux ont été des éléments déterminants pour surmonter les complexités de l’opération et la finaliser avec succès.
VINCENT LESIEUR, Private Equity Associate
Contexte de l’opération
Veolia Déconstruction France, acteur de référence de l’économie circulaire, est l’un des leaders français de la déconstruction pour les projets les plus complexes (intégrant le désamiantage et la valorisation des déchets) et propose des services de démantèlement destinés à un large panel de matériels de transport hors d’usage (routiers, ferroviaires, maritimes et aériens), d’installations industrielles et d’infrastructures publiques et privées. Veolia Déconstruction France s’adresse à un portefeuille de clients prestigieux actifs dans les secteurs de l’aérospatiale, la défense, le transport, l’industrie et la construction. Après une revue stratégique de son portefeuille d’activités, Veolia a décidé d’initier un processus de vente de sa filiale afin de l’adosser à un nouvel actionnaire capable d’en poursuivre le développement.
A l’issue de ce processus de vente mené par Capitalmind Investec, Veolia Déconstruction France est repris par le groupe Paprec. L’opération permet à Paprec de consolider sa position de leader dans le recyclage et la valorisation matière et d’enrichir son panel de solutions d’économie circulaire pour ses clients. Paprec génère un chiffre d’affaires annuel de 2,3 Mds€ et emploie plus de 14 000 personnes dans le monde.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné Veolia tout au long du processus de cession : construction de l’equity story, définition de la tactique d’animation de la transaction, qualification des investisseurs potentiels les plus à même de valoriser le positionnement de Veolia Déconstruction France, organisation d’un process concurrentiel jusqu’à la sécurisation de la transaction et accompagnement dans les phases de négociation.
Contexte de l’opération
Coté sur le marché d’ Eurolist Euronext Paris, Rexel, expert mondial de la distribution professionnelle multicanale de produits et services pour le monde de l’énergie, est présent sur trois marchés : résidentiel, tertiaire et industriel. Le groupe accompagne ses clients en leur offrant une gamme de produits et services de maîtrise de l’énergie pour la construction, la rénovation, la production et la maintenance. Présent dans 21 pays, à travers un réseau de plus de 1 900 agences, Rexel compte plus de 26 000 collaborateurs. Son chiffre d’affaires a atteint 18,7 milliards d’euros en 2022.
En ligne avec sa feuille de route nommée « Power Up 2025 », le groupe a concrétisé en novembre 2022 la cession de ses filiales en Espagne et au Portugal à Sonepar, ainsi que la cession de sa filiale en Norvège en mars 2023 à Kesko Onninen. Les entités cédées avaient généré un chiffre d’affaires d’environ 500 millions d’euros en 2021. Ces cessions ont permis d’améliorer significativement le profil de croissance et de rentabilité du groupe.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné Rexel tout au long du programme de cessions : préparation de la documentation marketing, préparation et anticipation des enjeux de carve-out, approche et animation des discussions avec les acquéreurs potentiels les plus pertinents, supervision du processus de Due Diligence, coordination de l’ensemble des parties prenantes, et négociation de l’opération.
Ces transactions illustrent notre capacité à accompagner les grands groupes dans leurs projets de désinvestissement, et viennent renforcer notre expertise dans le domaine de la distribution professionnelle et de la transition énergétique.
Face aux enjeux que représentent les cessions d’activité, Capitalmind Investec a joué un rôle déterminant en créant notamment un lien de confiance avec le management des filiales cédées. Nous avons tout particulièrement apprécié dans leur équipe, la pertinence de leur vision stratégique, leur grande disponibilité, ainsi que la qualité de nos relations professionnelles.
Anne-Céline JEAN – Directrice M&A, Rexel
A propos du deal
Investec Bank a conseillé Tapestry Home Brands, et ses principaux actionnaires Actis et Westbrooke, dans le cadre de la cession de Tapestry Home Brands à The Foschini Group pour un montant d’environ 2,4 milliards de Rands sud-africains, soit environ 122,3 millions d’euros.
A propos de Tapestry Home Brands
Tapestry est un leader dans la conception, la fabrication et la vente au détail directe au consommateur de produits d’ameublement pour la maison, répondant à la fois aux besoins de la vie et du sommeil du marché sud-africain. Tapestry exploite environ 175 magasins en Afrique du Sud, en Namibie et au Botswana et distribue des marques réputées telles que Coricraft, Dial-a-Bed et Volpes.
Actis et Westbrooke, sociétés d’investissement de premier plan, sont actionnaires majoritaires de Tapestry, le reste du capital étant détenu par la direction.
Contexte de l’opération
Fondé en 1920, Bauzentrum Maeusel est un distributeur de matériaux de construction et de produits de bricolage allemand bénéficiant de + de 35 000 m² de surfaces de vente et de stockage dans le pays.
Pour assurer la continuité de l’entreprise, la famille actionnaire cherchait à céder Maeusel à un acheteur stratégique désireux de poursuivre l’aventure de cette entreprise familiale depuis 4 générations.
Maeusel a ainsi été cédée au leader allemand de la distribution de matériaux et produits de bricolage, Bauhaus. Ce groupe familial exploite plus de 250 succursales en propre et en franchise dans toute l’Europe, avec plus de 18 000 employés et un chiffre d’affaires annuel de plus de 7 milliards d’euros.
The extensive sector knowledge of the Capitalmind Investec team, including the relevant access to potential buyers, and profound experience with succession-related transactions were very valuable for us in this project. As a family-run company in the fourth generation, we have found an excellent strategic succession solution.
Roland Maeusel, Managing Director
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé la famille actionnaire tout au long du process de cession : equity story, rédaction de la documentation marketing, mise en place du bon degré de tension concurrentielle afin de maximiser les termes de l’opération, pilotage du process, et gestion des phases de due dilligence et de négociation.
Contexte de l’opération
Fondée en 2004 par Philippe Maloigne et située à Beauvais, Samshield était à l’origine spécialisée dans la conception, fabrication et distribution en BtoB de casques d’équitation. Forte de son image de marque sur le segment haut de gamme des équipements pour le cavalier et de sa notoriété international (+80% de son chiffre d’affaires réalisé à l’export), Samshield a depuis entrepris avec succès une diversification produits en lançant une gamme textile technique.
La société a décidé d’ouvrir une part minoritaire de son capital à Initiative & Finance dans le cadre d’une opération primaire afin d’être accompagnée dans ses projets de développement, notamment l’élargissement de sa gamme de produits et sa croissance sur le marché nord-américain.
Avec près de 340 opérations réalisées depuis 1984, date de sa création, Initiative & Finance se positionne comme l’un des acteurs majeurs en France de l’accompagnement et de la transmission des PME sous toutes ses formes (management buy-out, owner buy-out, management buy-in, build-up, capital développement, etc.), et compte à ce jour c. 35 participations en portefeuille.
Notre rôle
Dans un contexte de marché chahuté (hausse du prix des matières premières, conditions de transport, évolution de la parité €/$…), Capitalmind Investec a su adapter la stratégie d’approche des investisseurs afin de maintenir la tension concurrentielle, préserver les intérêts de Philippe Maloigne (actionnaire unique de Samshield), et trouver le partenaire le plus adapté pour accompagner la société dans ses projets de croissance.
Contexte de l’opération
Créée en 1987 et située à Bondoufle (91), ACFRI conçoit, fabrique et commercialise une gamme complète de solutions de refroidissement rapide, de surgélation de croutage, raidissage et de décongélation rapide, à destination des industries agroalimentaires, des cuisines centrales, de la restauration et de la boulangerie-pâtisserie. ACFRI est aussi active dans le domaine de la santé, (surgélation du Plasma Humain, de plaques eutectiques servant au transport des vaccins notamment).
Le groupe se distingue par un investissement constant en R&D, lui conférant une expertise reconnue au plan international par la précision et l’homogénéité de température, par la maîtrise des fluides frigorigènes modernes et par ses outils de suivi et de traçabilité.
Dirigée depuis 26 ans par Richard Comby, Président, et Sébastien Comby, Directeur Général, l’entreprise emploie 31 collaborateurs et réalise un CA de 12 M€, dont une partie export en constante progression. Le projet de transmission progressive s’appuie notamment sur l’entrée des cadres clés au capital du groupe.
Avec l’appui de l’expertise et des réseaux de Capital Export, ACFRI entend renforcer et développer rapidement sa présence à l’international, en Europe, au Moyen-Orient, en Inde et en Asie, où les succès commerciaux de ces dernières années expriment un puissant potentiel commercial.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires tout au long de l’opération : définition de la stratégie du deal, rédaction de la documentation marketing, aide à la formalisation du plan stratégique, gestion d’un processus concurrentiel impliquant acquéreurs industriels et investisseurs financiers, préparation des actionnaires à un LBO primaire, négociation des termes et conditions clés de la transaction.
“Capitalmind Investec a su parfaitement nous préparer à notre première opération. Au-delà de leur expertise technique, l’équipe a été présente à nos côtés à chaque étape de l’opération en faisant preuve d’une grande pédagogie, ce qui nous permis de nous sentir en confiance. Elle a par ailleurs exécuté avec brio l’opération en maintenant une saine concurrence. » Richard Comby et Sébastien Comby, Dirigeants d’ACFRI
A propos du deal
Ad Astra a conseillé Investec Australia sur la cession de son solde de portefeuille de prêts immobiliers. Cette opération s’est traduite par la cession des actifs immobiliers sous-jacents aux différents acquéreurs.
Notre rôle
Le portefeuille de biens immobiliers sous-jacents comprenait des sites de développement commerciaux, résidentiels et à usage mixte dans le Queensland et dans le New South Wales (NSW).
A propos du deal
Ad Astra a conseillé Realbase lors de sa cession à Domain Group pour plus de 230 millions de dollars australiens.
A propos de Realbase
Realbase est l’une des plus grandes PropTech australiennes, qui exploite la plateforme leader pour des campagnes marketing immobilières, offrant des solutions numériques et des produits de marketing social et digital dans l’espace Agent-Tech.
Contexte de l’opération
RHODIUS Mineralquellen est une entreprise familiale allemande depuis 8 générations, spécialisée dans la production d’eaux minérales et de boissons, riche d’une longue tradition et de fortes attaches régionales. Les deux familles actionnaires souhaitaient trouver de nouveaux repreneurs à même de poursuivre le développement du groupe.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé une des deux familles d’actionnaires de RHODIUS Mineral, tout au long du process de cession : stratégie de l’opération, élaboration du business plan et conseil sur les options de financements, valorisation des actions détenues, deal structuring, et assistance aux négociations jusqu’au closing.
Contexte de l’opération
Acquis en décembre 2014 par les investisseurs privés Andlinger & Company, le groupe Clesse Industries, dont le siège est situé à Cournon d’Auvergne (Puy de Dôme), figure parmi les leaders dans la conception, production et commercialisation d’équipements pour le GPL (Butane – Propane), le Gaz Naturel, le Biogaz et les mélanges Air-GPL. A travers ses entités localisées en France, Italie, Royaume-Uni et Brésil, le groupe réalise plus de 30 M€ de chiffre d’affaires consolidé, dont 70% à l’international (Allemagne, Angleterre, République Tchèque, Suisse, Brésil, Etats-Unis…).
Sa gamme de produits commercialisée sous les marques à forte notoriété Clesse et Novacomet, comprend principalement des détendeurs de gaz, des valves, des raccords et des accessoires de sécurité destinés à être installés sur des réseaux, des citernes, des réservoirs et des canalisations. Le Groupe fournit des solutions dédiées à une clientèle récurrente diversifiée composée de sociétés distributrices de gaz, d’utilisateurs industriels, de distributeurs spécialisés et d’installateurs.
Après plusieurs années d’accompagnement, Andlinger & Company a confié la cession de Clesse Industries à Capitalmind Investec dont l’objectif était de trouver un nouvel actionnaire financier capable d’accompagner l’équipe de management dans la poursuite & l’accélération du développement du groupe. A l’issue d’un processus de vente compétitif, Innovafonds s’est distingué auprès des actionnaires et du management par la qualité de son expérience d’accompagnement de PME et d’ETI industrielles dans leur internationalisation. Cette opération permet la sortie d’Andlinger & Company tandis que le management se renforce au capital.
Créée en 1976, Andlinger & Company est une société d’investissement dont le siège est à Tarrytown (New York), présent en Europe au travers de deux bureaux (Bruxelles, Vienne). Andlinger investit au travers de participations majoritaires dans des entreprises industrielles et technologiques.
Notre rôle
Capitalmind Investec a assisté Andlinger & Company tout au long du projet de cession : equity story, qualification des investisseurs potentiels les plus à même de valoriser le positionnement du groupe Clesse Industrie et son profil de croissance, définition de la stratégie & calendrier de mise en marché, mise en concurrence & pilotage du projet jusqu’au closing.
Contexte de l’opération
Pronestor propose à ses clients des logiciels et des solutions technologiques de pointe pour l’organisation simplifiée de réunions, l’enregistrement des visiteurs et le suivi de leur parcours, la réservation de salles, et toute l’analyse de la data associée, en quelques clics.
Engagé à résoudre les challenges liés aux nouveaux espaces de travail hybride pour les entreprises du monde entier, Pronestor continue d’investir dans de nouvelles technologie pour répondre à la demande massive du marché et étendre sa portée géographique.
Avec le soutien de PSG, Pronestor rejoindra le groupe Sign In Solutions, un fournisseur mondial de systèmes de conformité, d’approbation et de gestion de l’espace de travail en SaS.
Providence Strategic Growth (PSG) est une société du groupe Providence Equity Partners. PSG investit dans des entreprises de croissance spécialisées dans l’édition de logiciels ou les services technologiques. Avec plus de 40 md$ Providence Equity est un gestionnaire d’actifs de premier plan à l’échelle mondiale. Depuis sa création en 1989, Providence Equity a investi dans plus de 180 sociétés et est l’un des premiers acteurs du Private Equity à avoir développé une approche sectorielle systématique, se concentrant sur les secteurs des médias, des communications, de l’éducation et de l’information.
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires de Pronestor tout au long du process de cession : stratégie du deal, valorisation, préparation de la documentation marketing et assistance aux négociations jusqu’au closing.
Contexte de l’opération
Pionnier du e-commerce, i-Run est devenu le leader français de la distribution omnicanale d’articles de running et trail, après une décennie de très forte croissance (CA x 10 en 10 ans). La stratégie du management s’est avérée payante, combinant :
- Innovation permanente et technologie propriétaire,
- Qualité de service et expérience client irréprochables,
- Partenariats de long terme et valorisation des marques distribuées
Le développement d’un réseau de points de vente physique a permis de renforcer la proximité avec les clients.
Au travers d’une opération de LBO majoritaire, Geneo, accompagné d’Eximium, MACSF, et BPI France qui réinvestit, apportent leur soutien à la réorganisation capitalistique du groupe : investissement du management aux côtés du fondateur Emmanuel Vidal et sortie d’iXO Private Equity. Le nouveau pool d’actionnaires accompagnera l’équipe dans les grands chantiers de croissance durable à venir, en particulier le renforcement de l’international et du retail, la croissance externe et le lancement de nouveaux segments.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné les actionnaires et le management dans la conception d’une opération de LBO sur mesure permettant :
- aux actionnaires financiers de sortir en valorisant la croissance récente, le leadership d’i-run et ses perspectives,
- au management d’investir et/ou de se reluer au capital dans de bonnes conditions, pour bénéficier de la création de valeur future.
L’engagement de notre équipe a été total, tout au long du processus de transaction : conseil sur les options de sortie et le calendrier avant le lancement du processus, définition de la tactique de transaction, qualification des investisseurs les plus à même de valoriser le positionnement d’i-Run et d’accompagner son développement aux côtés de l’équipe dirigeante, organisation d’un processus d’offre compétitif.
Contexte de l’opération
Omnes Capital, un investisseur européen de premier plan basé à Paris, a acquis une participation minoritaire au sein du groupe de management de transition EIM, afin de soutenir ses objectifs de leadership européen et d’accélérer son expansion internationale.
Omnes est un acteur majeur du capital investissement et de l’investissement en infrastructure
Notre rôle
Capitalmind Investec a conseillé les actionnaires tout au long du process de cession : Conception de la structure du deal et de la stratégie, préparation de la documentation marketing, supervision des phases de Due Diligence, debt advisory, et soutien aux négotiations jusqu’au closing de l’opération.
Contexte de l’opération
Centre Grains est acquis par Saipol, filiale du groupe Avril implantée à Sète. L’acquisition de Centre Grains permet à Saipol de consolider son activité sur le port de Sète, depuis la réception de graines oléagineuses, jusqu’à l’expédition des produits et coproduits : protéines végétales et énergies décarbonées.
Construit en 2010, afin de développer les flux de céréales et d’oléagineux sur le port de Sète, Centre Grains est aujourd’hui principalement dédié à accompagner l’activité de Saipol Sète pour son activité de transformation du colza, stockage des graines de colza destinées à la trituration, stockage des tourteaux riches en protéines pour l’export, et stockage de coques de tournesol utilisées par la chaudière biomasse qui fournit l’énergie du site.
Chaque année, Centre Grains gère ainsi entre 600 000 et 700 000 tonnes de flux de graines pour le compte de Saipol.
Axéréal est un groupe coopératif agricole et agroalimentaire français de premier plan. Le groupe opère en France et dans le monde entier en tant que producteur et spécialiste de la transformation de céréales pour les industries de la brasserie, de la meunerie et de l’élevage. Axéréal assure l’approvisionnement et la transformation de 4,5 millions de tonnes de céréales par an. Le groupe compte 11 000 coopérateurs et près de 4 000 salariés et réalise un chiffre d’affaires de 3 milliards d’euros.
Saipol est le leader français de la transformation des graines de colza et de tournesol et l’un des leaders européens du secteur de la trituration, du raffinage des huiles végétales et de la production de biodiesel.
Notre rôle
Capitalmind Investec a assisté le groupe Axéréal tout au long du processus de cession : définition de la tactique de deal, négociation afin de maximiser les termes de la transaction, gestion du processus avec toutes les contreparties (y compris gestion des due diligences, supervision de la transition et du TSA, préparation des réunions du conseil d’administration Axéréal, etc.)
Contexte de l’opération
Créé en 1833, Tournaire s’appuie sur près de deux siècles de savoir-faire dans la production et la commercialisation de packaging industriels haute-performance principalement en aluminium (allant de 15mL à 32L) utilisés pour l’échantillonnage, le stockage et le transport de matières à haute valeur ajoutée (ingrédients & principes actifs, solvants, arômes, huiles essentielles, etc.). Véritable partenaire stratégique, le Groupe dispose d’un portefeuille diversifié de plus de 900 clients opérant dans des secteurs résilients et porteurs tels que l’industrie pharmaceutique, les arômes et parfums, les ingrédients, la chimie fine ou encore l’agrochimie. Les propriétés barrières de ses emballages en aluminium répondent parfaitement aux exigences de performance et de recyclabilité des acteurs de ces secteurs.
Historiquement implanté à Grasse, capital mondiale du parfum, le Groupe y opère son principal site de production et y dispose d’un savoir-faire industriel unique. Tournaire opère également un site de production situé à Fragnes (Saône-et-Loire) dédié à la production de packaging plastique haute performance ainsi que des filiales commerciales aux Etats-Unis et au Vietnam. Tournaire commercialise ses solutions dans 80 pays et compte près de 300 employés. En 2021, le Groupe a réalisé plus de €90m de chiffre d’affaires.
A l’aube du 190ème anniversaire de Tournaire, les actionnaires familiaux ont mandaté Capitalmind Investec afin de réfléchir aux options les plus pertinentes pour doter le groupe de moyens complémentaires afin de saisir les nombreuses opportunités de croissance et de développement qui s’offrent au Groupe. A l’issue d’un processus ayant permis de faire émerger plusieurs projets possibles, les actionnaires ont fait le choix de nouer un partenariat stratégique et financier avec Motion Equity Partners, une société de capital investissement à la culture entrepreneuriale forte.
Fort de cette association, Tournaire se fixe comme objectif de consolider ses positions sur ses marchés historiques, et d’accélérer son développement à l’international et sur des marchés d’application à fort potentiel. Le tout en continuant à offrir un service d’excellence à ses clients, avec le souci d’innover et de contribuer à la protection de l’environnement. Au terme de l’opération, les actionnaires familiaux conservent une part significative du capital, offrant au Groupe une continuité.
Notre rôle
Capitalmind Investec a accompagné la quarantaine d’actionnaires familiaux regroupés au sein de 4 branches tout au long de ce projet à forts enjeux :
- préparation de l’opération (définition des options envisageables, structuration de l’opération cible, sélection des candidats les plus à mêmes de répondre au cahier des charges défini avec la famille, préparation des supports de présentation nécessaires à l’animation des discussions, pilotage des travaux de vendor due diligence),
- animation de réunions avec les actionnaires familiaux (définition des contours de l’opération cible, sélection des projets les plus crédibles, explication des enjeux de l’opération et de l’opportunité de réinvestissement …),
- animation des discussions avec les futurs actionnaires potentiels (explication du projet recherché par la famille, sollicitation des offres indicatives, animation des travaux d’audit, assistance aux négociations finales),
- animation des discussions avec les partenaires bancaires pour organiser les financements nécessaires à la mise en œuvre de l’opération et au développement futur du Groupe.
Cette opération intervient quinze mois après la cession par Tournaire de son activité Tournaire Equipement, opération également conseillée par les équipes Capitalmind Investec. Cette nouvelle opération illustre non seulement le savoir-faire des équipes de Capitalmind Investec dans l’accompagnement des groupes familiaux dans leurs problématiques de développement et de transmission, mais aussi la culture d’accompagnement de ses clients dans la durée.
Luc Tournaire, Président du Groupe Tournaire et Nicolas Balon, Associé Capitalmind Investec, reviennent sur le process de cette transaction dans une courte vidéo :
- Quelle était la problématique du Groupe Tournaire ?
- Pourquoi Capitalmind Investec sur ce projet de transmission ?
- Comment vous ont-ils accompagnés ?
- Quelles valeurs communes partagez-vous ?
A propos du deal
Safex Chemicals a acquis Briar Chemicals, leader britannique des solutions CDMO (société sous-traitante dans la fabrication de produits pharmaceutique) pour l’agrochimie, auprès d’AURELIUS Equity Opportunities. Il s’agit de la plus importante transaction CDMO à l’étranger dans le domaine de l’agrochimie. Briar est la première acquisition de Safex à l’étranger et la troisième au cours des 18 derniers mois. L’acquisition de Briar fait de Safex l’un des principaux acteurs intégrés de l’industrie agrochimique en Inde, avec une position dans les produits intermédiaires, les technicités, les CDMO brevetées et les formulations B2C.
Investec a agi en tant que conseil financier exclusif de Safex.
A propos de Safex
Fondé en 1991, Safex Chemicals est un acteur majeur en Inde, engagé dans la fabrication et la vente de produits de protection des cultures dans toute l’Inde. Safex Chemicals est l’une des entreprises agrochimiques dont la croissance est la plus rapide en Inde, avec un taux de croissance annuel moyen de plus de 25 % au cours des cinq dernières années. Safex exploite six sites de production répartis sur l’ensemble du territoire indien.
Safex est soutenu par ChrysCapital, l’une des plus grandes sociétés indiennes de capital-investissement, qui détient une participation minoritaire significative dans le capital de l’entreprise.