Wat Capitalmind Investec voor Intertoys en Green Swan heeft gedaan

Capitalmind Investec heeft Green Swan van advies voorzien voor het financieren van de overname van de Intertoys winkels.

Over de overname van Intertoys door Green Swan

Green Swan is een Portugeese investeringsmaatschappij en bezat voor deze overname al de speelgoedwinkels Maxi Toys (170 winkels in Frankrijk, België, Luxemburg en Zwitserland), Bart Smit (39 winkels in België) en de Spaanse en Portugese winkels van Toys ‘’R’’ Us.

Het in 1976 opgerichte Intertoys is een Nederlandse speelgoedketen die voorheen in bezit was van het Engelse Alteri Investors. Intertoys heeft 286 stores, met ongeveer 3.200 medewerkers en is onlangs failliet verklaard. Naast eigen winkels had Intertoys ook nog eens 100 winkels die in eigendom zijn van franchisenemers.  Alle winkels bevinden zich in Nederland, België en Duitsland.

Green Swan wil met haar uitgebreide branche ervaring en haar huismerk producten, Intertoys weer stevig op de markt zetten. Daarnaast hoopt Green Swan te profiteren van de schaalgrootte van de gecombineerde bedrijven.

Wat Capitalmind Investec gedaan heeft voor Deutsche Post AG

We voerden een internationaal onderzoek uit met relevante potentiële kopers, met een duidelijke focus op strategische kopers (brick-and-mortar en online food retailers). Capitalmind Investec begeleidde Deutsche Post gedurende het hele proces met coördinatie, communicatieondersteuning. Verder hebben we de specifieke strategische synergieën voor elke potentiële partner geïdentificeerd en uitgewisseld om de “juiste” eigenaar voor Allyouneed Fresh (AYNF) te vinden en hebben we de onderhandelingen ondersteund tot de ondertekening.

Over de deal van Allyouneed Fresh

Allyouneed Fresh exploiteert een online supermarkt en werd in 2011 in Berlijn opgericht. Met meer dan 22.000 producten op voorraad en omzet van c. € 30 miljoen (2017), is het bedrijf een van de Top-5 online foodretailers in Duitsland. Deutsche Post AG was van plan om AYNF ofwel af te stoten ofwel een strategisch partnerschap aan te gaan met een handels en/of financiële koper. Uiteindelijk kwam Delticom AG naar voren als de succesvolle bieder in het proces. Delticom AG is een belangrijke speler op de Duitse online voedselmarkt met meerdere kanalen via hun succesvolle platforms Gourmondo.de en Lebensmittel.de. Afgezien daarvan is Delticom een ​​van Europa’s grootste online bandenretailers (tirendo.de & reifen.de).

Valuations in the middle market

Transactions often fail on lack of preparation and unrealistic valuation expectations

“We see many middle market owners and international buyers enter discussions without proper preparation and thus encounter high transaction risk” says Wilhelm Bollmann, Bollmann, Spielmann & Kollegen.

A company sale needs to be well prepared: what am I selling, what is nature of the business I am selling, how does my value expectation compare to prices paid in the market.

“Prices paid in transactions can fluctuate massively even within a sector e.g. we saw bids ranging from 6x EBITDA to 25x EBITDA in a sale in the industrial space” says Ervin Schellenberg, Capitalmind Investec. Download the full interview

Wat we gedaan hebben bij de herstructurering van YES!

• Exclusief geadviseerd aan het management van Yes! over herstructurering van de onderneming en het structureren van transacties;
• ondersteuning bij de uitvoering en projectcoördinatie gedurende het hele proces;
• project beheerde contractonderhandelingen en afsluiting van de deal.

Onze rol als M&A adviseur bij de verkoop van Schnöring

Wij traden op als exclusief verkoopadviseur van de stichtende familie en als minderheidsaandeelhouder van Schnöring GmbH. Ons team ontwierp een M&A-proces gericht op geselecteerde strategische en financiële kopers met zeer weinig impact op het dagelijkse management van het bedrijf. We ontwikkelden een gedetailleerd inzicht in het bedrijf en stelden een uitgebreide lijst van kopers samen. Globale aanpak van kopers om een gedetailleerd inzicht te krijgen in hun belangen en strategieën en om de meest waarschijnlijke en gemotiveerde kopers voor het proces te selecteren. Bereidde alle documentatie voor, van teaser tot managementpresentatie. Due Diligence-coördinatie, dataroomvoorbereiding en beheer, en vragen en antwoorden. Behoud van het momentum in het proces en afronding van de onderhandelingen met de koper Kern-Liebers.

Over de verkoop van Schnöring

Schnöring GmbH is een contractfabrikant voor kleine metalen veren, gestanste en gebogen onderdelen in familiebezit. Het bedrijf was op zoek naar een nieuwe strategische partner om de verdere groei te begeleiden. Capitalmind Investec adviseerde de eigenaarsfamilies bij de verkoop aan Kern-Liebers.

Wat we voor Alpha hebben gedaan

Capitalmind Investec adviseerde Alpha bij het volledige financieringsproces, inclusief het benaderen van banken en schuldfondsen, het voeren van de onderhandelingen, de ontwikkeling van term sheets en financieringsovereenkomsten en ondersteuning bij de validatie van de bank. Bovendien heeft Capitalmind Investec verschillende financieringsstructuren ontwikkeld en geholpen bij het selecteren van de voorkeursstructuur ter ondersteuning van de investering van Alpha en fungeerde Capitalmind Investec als een waardevolle schakel tussen Alpha, adviseurs, banken, fondsen en advocaten.

Over de aankoop van Europart Holding door Alpha

EUROPART is een toonaangevende Europese distributeur van reserveonderdelen en wearables voor de onafhankelijke aftermarkt van bedrijfsvoertuigen (vrachtwagens, bussen en aanhangwagens). Het bedrijf werd in 2011 overgenomen door Triton Private Equity. Triton heeft besloten EUROPART te exiten in een competitief verkoop proces. Alpha PE was zeer gemotiveerd en zeer geïnteresseerd om de deal te realiseren gezien hun eerdere investering RHIAG die op vergelijkbare markten actief is. Uiteindelijk is Alpha erin geslaagd om het veilingproces te winnen en de transactie te voltooien, ondersteund door een acquisitiefinanciering van ABN Amro en Santander.

Onze rol als M&A adviseur bij de verkoop van Belectric

Uitdagende verkoop als BELECTRIC stond aan het einde van een bedrijfsreorganisatie van een Europees naar een wereldwijd bedrijf. We voerden een tweesporenproces uit waarbij we op zoek gingen naar kopers of financiers. Vormde een aantrekkelijk doelwit voor investeerders vanuit een zeer complexe bedrijfsstructuur. Bereikte een aantrekkelijke waardering – in het bijzonder voor de nieuw ontwikkelde batterijtechnologie van BELECTRIC die slechts een kleine omzet had gegenereerd voor ver. Overbrugde de standpunten van particuliere aandeelhouders met die van een grote onderneming tijdens het verkoopproces. Beheerd om het verkoopproces af te stemmen op het IPO-proces van RWE voor innogy.

Over de verkoop aan RWE Innogy

BELECTRIC is wereldwijd actief in het ontwerp en de installatie van fotovoltaïsche energiecentrales en grootschalige batterijsystemen. Het heeft meer dan 280 fotovoltaïsche centrales gebouwd met een capaciteit van meer dan 1,5 GWp. De activiteiten variëren van productontwerp tot de bouw van de centrale en van de exploitatie- en onderhoudsdiensten voor fotovoltaïsche centrales. Capitalmind Investec voerde een internationaal competitief verkoopproces uit en verkocht BELECTRIC aan innogy, een bedrijf van de RWE Group.

RWE is een toonaangevend Duits nutsbedrijf met een omzet van bijna € 50 miljard. Naast conventionele energieopwekking is het bedrijf sterk in wind- en waterkracht, maar mist het een positie in zonne-energie. Met de overname van BELECTRIC innogy is het bedrijf in staat om een volledig scala aan diensten op het gebied van duurzame energie aan te bieden. Dit zal een hoeksteen zijn van het IPO-verhaal van innogy.

Onze rol als M&A adviseur bij de overname van b1 Engineering Solutions

Het was de taak van Capitalmind Investec om het M&A-proces te begeleiden, inclusief het opstellen van documentatie en modellering voor een mogelijke overnamefinanciering. Verder assisteerde Capitalmind Investec BeOne Invest bij de onderhandelingen met de verkoper, en later de curator, en bij het due diligence onderzoek.

Over de overname door BeOne Invest BV van Blaupunkt Group

b1 Engineering Solutions maakte deel uit van de Duitse multimediagroep Blaupunkt. b1 levert engineeringdiensten en ontwikkeling, voornamelijk voor embedded systemen. De Blaupunkt groep was voorheen in handen van Aurelius die zich niet bezighield met operationele verbeteringen. In oktober 2015 is de groep begonnen met zelfbeheer. BeOne Invest BV, een voertuig van een serieverwerver in de auto-infotainment-industrie, heeft b1 Engineering Solutions uit de Blaupunkt groep gekocht door middel van een carve-out.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec trad op als exclusief financieel herstructureringsadviseur voor Infraserv Höchst GmbH & Co KG, een dochteronderneming van Sanofi SA, Clariant AG en Celanese Inc, bij de herstructurering van € 350m euro aan schuld- en aandelenfinanciering voor hun nieuw gebouwde RDF-energiecentrale.

Over de herstructurering van Infraserv Power

De fabriek had te lijden onder een aanzienlijke voltooiing en kostenoverschrijding en een ineenstorting van de markt voor RDF brandstof in Duitsland. Capitalmind Investec ontwikkelede een allesomvattend herstructureringsconcept, onderhandelde een stilstand en vervolgens een herstructureringsovereenkomst met de kredietverstrekkers en anders belanghebbenden. In de loop van de transactie een gedeeltelijke afschrijving van senior schuld en mezz incl. minderheidsbelang van 3i, evenals uitbreidingen en wijzigingen in het afschrijvingsplan en een achterstelling van delen van de schuld.

Door de balans af te stemmen op de schuld capaciteit van het bedrijf en de betalingen aan kredietverstrekkers af te stemmen op de kasstromen van het bedrijf, hierdoor was het mogelijk voor het bedrijf de bouw van de fabriek, die vandaag met veel succes aan het werk is, te voltooien. Uiteindelijk onderhandelde Capitalmind Investec over een schuld terugkoop voor Infraserv.

Onze rol als M&A adviseur bij de herstructurering van Istrabenz dd.

Capitalmind Investec adviseerde Istrabenz bij de financiële herstructurering en herfinanciering van meer dan €200 miljoen euro. We adviseerden een van de grootste Sloveense houdstermaatschappijen met activiteiten op het gebied van toerisme, infrastructuur en IT over de financiële herstructurering en herfinanciering van meer dan 200 miljoen euro aan externe financiering bij 19 kredietverstrekkers. Aangezien 100% toestemming van alle kredietverstrekkers vereist was, waren we in staat om de externe financiering te structureren met verschillende tranches en mogelijke invorderingen, waardoor alle kredietverstrekkers werden betrokken – een van de grootste succesvol geherstructureerde transacties in Centraal- en Oost-Europa.

Over de herstructurering

Herfinanciering van meer dan €200 miljoen euro externe financiering bij 19 kredietverstrekkers. Aangezien 100% toestemming van alle kredietverstrekkers vereist was, konden we de externe financiering structureren met verschillende tranches en mogelijke invorderingen en zo alle kredietverstrekkers tegemoet te komen – een van de grootste succesvol gereorganiseerde transacties in Centraal- en Oost-Europa.

Onze rol als M&A adviseur

Capitalmind Investec kon binnen enkele dagen de interesse wekken en identificeren van verschillende partijen en rondde de transactie af met Aurelius, die uiteindelijk een meerderheidsbelang nam na een kapitaalverhoging. Tegelijkertijd zou een herstructureringsovereenkomst kunnen worden gelsoten met de senior en junior kredietverstrekkers, waaronder Duitse commerciële banken en een groot Duits scheepswerf.

Over de herstructurering

Reederei Deilmann, een Duitse cruisemaatschappij die ook eigenaar is van “MS Deutschland” een vijfsterrencruiseschip dat te zien is op de tv-serie “Traumschiff”.  Reederei Deilmann was op zoek naar nieuw vermogen om de op handen zijnde insolventie te voorkomen.

Onze rol als adviseur bij de herstructurering

Capitalmind Investec heeft Andlinger PE (België) geholpen bij de reorganisatie van de Nebus Groep met het oog op een mogelijke toekomstige exit.

Onze rol als M&A adviseur bij de waardering en herstructurering van Goossens Meubels

• Maakte een gedetailleerde analyse en waardering van Goossens, die uiteindelijk door alle partijen werd aanvaard;
• Regelde de gevoelige verkoop tussen familieleden;
• Beheerde het competitieve bankproces.

Onze rol als M&A adviseur bij de transactie van Polymer Vision

Capitalmind Investec heeft meer dan 100 potentiële kopers wereldwijd geïdentificeerd en gecontacteerd. Daarnaast, onderhandelden we met meerdere internationale partijen, o.a. Wistron. De transactie werd uiteindelijk binnen zes weken na faillissement afgesloten.

Onze rol als adviseur tijdens het proces

Capitalmind Investec bracht uitgebreide MBO-ervaring mee naar de tafel in een noodlijdende situatie. Dit zorgde voor snelle onderhandelingen over een eerlijke prijs, ondanks de moeilijke omstandigheden.

Onze rol als M&A adviseur bij de verkoop van Budelpack:

• Benaderde talrijke kopers in heel Europa, waaronder PE-firma’s;
• Organiseerde een competitief biedproces;
• De transactie snel geregeld en gestructureerd.

Onze rol als M&A adviseur bij de verkoop van Budelpack Ranstadt:

• De curator voorzien van een aantal internationale kopers;
• Benaderde talrijke kopers in heel Europa, waaronder PE-firma’s;
• Snelle onderhandelingen gevoerd over een eerlijke prijs, ondanks de moeilijke omstandigheden.

Onze rol in de Carve out voor Bayers Currenta

Capitalmind Investec ontwikkelde een haalbare perimeter voor de carve-out vanuit het mogelijke toekomstige eigenaren perspectief. Capitalmind Investec testte de prototype perimeter met investeerders in de markt als exclusief corporate finance adviseur. We hebben valuatie werk uitgevoerd op meerdere scenario’s wat onze klant voorzag van een solide basis op beslissingen te nemen.

Over de Carve out

Carve-out van een ondermaats presterend en onrendabel MRO gedeelte, met een omzet van ongeveer € 200 m in Tectrion GmbH.